Rok 1879 je rokem vzniku města Eureka Springs. Tato izolovaná oblast na severozápadě Arkansasu v pohoří Ozark, ležící osm mil od jižní hranice státu Missouri u potoka Leatherwood Creek, který je ramenem řeky White River, se stala jedním z nejoblíbenějších zdravotnických center ve Spojených státech. Návštěvníky sem lákalo množství pramenů minerální vody, o nichž se věřilo, že mají léčebnou hodnotu při mnoha rozšířených chorobách. Léčivé vlastnosti pramenů objevil v roce 1858 doktor Alvah Jackson. Dr. Jackson zřejmě až v roce 1879 odhalil pramen své slavné „Oční vody doktora Jacksona“. V tomto roce doktor poradil svému dobrému příteli, soudci L. B. Saundersovi z Berryville, aby prameny vyzkoušel jako poslední pokus o vyléčení těžkého případu erysipelu, kožního onemocnění, které způsobovalo rozsáhlé záněty. Pozitivní výsledky získané z pramenů přiměly Saunderse k tomu, aby v oblasti později pojmenované Eureka Springs a v jejím okolí šířil informace o léčivých vlastnostech vody.
Eureka Springs se téměř přes noc stala letoviskem. Spolu s touto popularitou vznikla i změť soukromých a komerčních obydlí, z velké části stanů, chatrčí a leantů. Většina staveb byla narychlo postavena spíše kvůli okamžitému obydlení než kvůli stabilitě, aby si zajistila pozemky co nejblíže pramenům. Tak vznikla koncentrace osídlení kolem různých pramenů v oblasti. Na rozdíl od vývoje zástavby ve většině měst, kde se nejžádanější obytné oblasti nacházely ve vyšších polohách, se hodnota nemovitostí odvíjela od blízkosti pramenů. V důsledku toho se bohatší část obyvatel města usadila v nižších oblastech nejblíže pramenům, zatímco méně majetné obyvatelstvo žilo ve vyšších oblastech, dále od pramenů.
Hospodářství Eureka Springs se rozvíjelo kolem pramenů. Prameny přiváděly turisty i lidi se zdravotními potížemi, v důsledku čehož vznikly výnosné obchody s hotely, salony, lázněmi, obchody s drogistickým zbožím, potravinami a játry. Přitažlivost pramenů přivedla také investory a železnici. V této době měla na rozvoj Eureka Springs a jeho stavebního prostředí zásadní vliv společnost Eureka Improvement Company. Společnost, kterou v roce 1882 založil bývalý arkansaský guvernér Powell Clayton a další podnikaví investoři, odráží nejslavnější období Eureka Springs, „éru velkých promotérů“. Tito muži investovali velké prostředky do rozvoje a propagace Eureka Springs jako zdravotnického centra a místa pro odpočinek bohatých. V této éře, v letech 1880-1890, dosáhlo Eureka Springs svého vrcholu v popularitě, bohatství a vlídném bydlení.
Eureka Improvement Company lze připsat nejméně dva významné příspěvky k rozvoji města jako oblíbeného letoviska. Prvním bylo financování a výstavba železnice Eureka Springs Railroad. V roce 1880 bylo nejbližším železničním terminálem depo St. Louis and San Francisco Railroad v Pierce City ve státě Missouri, vzdáleném 55 mil od Eureka Springs. Lidé přijíždějící k pramenům se museli spolehnout na devítihodinovou cestu kočárem z Pierce City. V následujícím roce dosáhla železniční trať města Seligman ve státě Missouri, vzdáleného pouhých 20 mil od letoviska. Společnost Eureka Improvement Company viděla potřebu železniční tratě do Eureka Springs a začala propagovat a plánovat stavbu železnice, která se stala Eureka Springs Railroad. Železnice, dokončená v roce 1882, přinesla městu velkou prosperitu nejen v oblasti zdravotnictví, ale i v obchodním průmyslu. Železniční terminál byl nejbližším depem pro izolované okresy na východě a jihovýchodě. Eureka Springs se proto stalo důležitým obchodním centrem oblasti. Dalším přínosem v souvislosti se železnicí bylo zřízení prodejny St. Louis and San Francisco Railroad. Zdálo se, že výhody železnice a její provoz až šesti vlaků denně zajistí městu budoucí hospodářský úspěch.
Druhým přínosem Eureka Improvement Company byla činnost společnosti a její účast s městskou radou na zlepšování životního prostředí v Eureka Springs. Většina raných obydlí byla špatně postavena a neměla kamenné ani cementové základy. Tyto stavby byly podepřeny dřevěnými pilíři. Čtyři velké požáry zachvátily různé části obce a odsouzení a demolice staveb v 90. letech 19. století zničily mnoho raných rámových staveb, které představovaly založení a počáteční růst Eureka Springs. Společnost Eureka Improvement Company díky investicím do města podporovala a stavěla podstatnější budovy. Do stavební struktury byly nyní zahrnuty cihly a kámen, zejména vápenec, pískovec, žula a mramor těžené v okolí. Společnost také podporovala rozšiřování ulic, instalaci pouličního osvětlení, vodovodu a kanalizace a dřevěných chodníků. Žulové a vápencové stěny byly použity k terasování svahů pro výstavbu a terénní úpravy.
Na přelomu století stálo Eureka Springs na vrcholu prosperity. S příchodem dvacátého století však začala ekonomická budoucnost města postupně upadat. Formoval se nový pozitivní vztah k vědě a jejím objevům v oblasti medicíny. Jak společnost získávala větší důvěru v moderní medicínu, víra v léčivou sílu minerálních pramenů klesala, což bylo vidět na úpadku Eureka Springs i dalších letovisek v zemi. Ránu místní ekonomice zasadila také železnice. V roce 1911 spojila železnice St. Louis and North Arkansas Railroad Eureka Springs s Harrisonem na východě, což snížilo význam města jako obchodního centra. O třináct let později železnice přestěhovala své obchody z Eureka Springs a přenesla je do Harrisonu.
S příchodem automobilu však Eureka Springs dokázalo přežít díky propagaci svých rekreačních atrakcí spolu se známými prameny. Ve 20. letech 20. století se rozvinula automobilová turistika jako hlavní zdroj příjmů pro místní ekonomiku. Krize si vybrala velkou daň na městské zástavbě. Budovy byly opuštěny nebo strženy za účelem prodeje dřeva. Stále častěji se objevovaly prázdné pozemky. Těžké časy se však ukázaly být pro Eureka Springs také prospěšné. V národě se začala projevovat nostalgie po době, která byla vnímána jako šťastnější a úspěšnější, po přelomu století. V umění se začaly používat venkovské motivy, aby se identifikoval zdravější typ života. Eureka Springs takové prostředí umělcům a spisovatelům nabízela, stejně jako levnější a jednodušší životní styl. Po druhé světové válce Eureka Springs nadále přitahovalo umělce a spisovatele. V 60. letech 20. století bylo vybudováno jezero Beaver Lake, které do oblasti přineslo možnosti rekreace. V této době také vznikly jako další atrakce Velké pašijové hry a socha Krista z Ozarků.
V roce 1970 bylo celé město zařazeno do Národního registru historických míst. Stoleté výročí v roce 1979 bylo počátkem pokračujících snah o obnovu Eureka Springs jako žádaného místa pro návštěvníky i jako skvělého místa pro život. V roce 1978 byla přijata místní legislativa, na jejímž základě byla vytvořena komise Eureka Springs Historic District Commission, která dohlíží na veškeré vnější úpravy stavebních objektů s cílem zachovat architektonickou integritu jednotlivých období historie města pro budoucí generace.