Money Crashers

Vanguard je známý svou kombinací vysoce kvalitních, nízkonákladových, většinou pasivně spravovaných podílových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF). Toto spojení je tak hluboké, že se vyznavačům pasivního indexového investování neformálně říká Bogleheads podle zakladatele společnosti Vanguard Johna Bogleho. Bogleho desítky let zkušeností jako správce aktiv a pozorná četba prací dvou finančních akademiků z poloviny 20. století ho přesvědčily, že způsob, jak trvale porážet trh – nebo přesněji řečeno, zajistit si větší podíl na jeho výnosech v průběhu času – spočívá v udržování co nejnižších provozních a transakčních nákladů.

Bogleho kolegové, z nichž prakticky všichni neochvějně věřili v nadřazenost aktivního investování, přivítali jeho teorii se směsí skepse a opovržení. On se však nenechal odradit. V roce 1975 založil společnost Vanguard a následujících 40 let pracoval na tom, aby z ní vybudoval mocnou firmu s biliony spravovaných aktiv.

Bogle se nikdy neodchýlil od svého původního poslání: udržet více peněz svých klientů na trhu a z rukou manažerů svých fondů. Podle údajů shromážděných společností Vanguard je dnes průměrný poměr nákladů podílových fondů Vanguard a ETF o 82 % nižší než průměr v odvětví. Postupem času se úspory sčítají. Podle analýzy společnosti Vanguard ušetří investoři do fondů Vanguard při počáteční investici pouhých 50 000 USD v průběhu 30 let na poplatcích více než 36 000 USD.

Není proto divu, že fondy Vanguard zůstávají v popředí zájmu investorů typu „udělej si sám“, kteří se snaží vytvářet diverzifikovaná portfolia s kombinací pasivně spravovaných podílových fondů a ETF s nízkými poplatky. (Pro investory s investovatelnými aktivy ve výši alespoň 50 000 USD, kteří mají menší pohodlí při investování ve stylu „udělej si sám“, je cenově dostupnou alternativou k nezávislému lidskému poradci služba Vanguard Personal Advisor Services.)

Pokud máte daňově zvýhodněný nebo zdanitelný brokerský účet – Vanguard nebo jiný – s možností investování ve vlastní režii, máte pravděpodobně přístup k řadě fondů Vanguard. A pokud váš současný online makléř fondy Vanguard nenabízí, založení účtu s vlastním řízením u společnosti Vanguard vás nic nestojí.

ETF vs. podílové fondy

ETF se chovají jako akcie – jsou vysoce likvidní, lze je nakupovat po jednotlivých podílových listech a obchodují se v tržních hodinách na hlavních burzách cenných papírů. Podílové fondy jsou méně likvidní, i když ne nepřiměřeně, a jejich příkazy se obvykle plní následující obchodní den. Podílové fondy však obvykle mají nákupní minimum – pro fondy Vanguard je typické rozmezí 1 000 až 3 000 USD.

Nejlepší fondy Vanguard pro drobné investory

Tyto jsou jedny z nejlepších podílových fondů a ETF Vanguard pro drobné investory typu „udělej si sám“, tedy pro ty, kteří si vytvářejí portfolio bez pomoci licencovaného finančního poradce.

Každý seznam uvádí nákladový poměr nástroje (celkové provozní náklady) a pětiletý výnos k 31. květnu 2020. Porovnejte tyto údaje se srovnatelnými nástroji nabízenými jinými emitenty fondů, jako jsou Fidelity a Charles Schwab.

Každý výpis také uvádí vlastní skóre „rizikového potenciálu“ společnosti Vanguard, které měří riziko ztráty jistiny a růstu na stupnici od 1 do 5, přičemž 5 je nejrizikovější. Fondy složené převážně z akcií jsou rizikovější než fondy, které zahrnují především dluhopisy a jiné nástroje s pevným výnosem.

Pro Tip: Uvažovali jste o najmutí finančního poradce, ale nechcete platit vysoké poplatky? Vstupte do služby Vanguard Personal Advisor Services. Když se zaregistrujete, budete úzce spolupracovat s poradcem na vytvoření vlastního investičního plánu, který vám pomůže splnit vaše finanční cíle.

Total Stock Market ETF

• Poměr nákladů: 0,03 %
• Pětiletý výnos: Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) je k dispozici také jako podílový fond, ale verze ETF je vhodnější pro investory, kteří nemohou splnit minimální požadavek na podílový fond ve výši 3 000 USD. Jak název napovídá, je navržen tak, aby odpovídal výkonnosti široké škály akcií – konkrétně indexu CRSP U.S. Total Market, který zahrnuje směs růstových a hodnotových akcií s malou, střední a velkou kapitalizací.

  VTI zůstává plně zainvestován, což znamená, že v daném okamžiku drží minimální hotovost a není nijak izolován od vzestupů a poklesů trhu. To sice není ideální pro opatrné investory, ale VTI je základem agresivnějších portfolií, která hledají expozici vůči širšímu akciovému trhu.

  Total Bond Market ETF

  • Poměr nákladů: 0,035 %
  • Pětiletý výnos: Vanguard Total Bond Market ETF (BND) je ekvivalentem dluhopisového trhu VTI: 4,02%
  • Rizikový potenciál: 2

  . Je navržen tak, aby sledoval výkonnost širokého indexu zdanitelných dluhopisů investičního stupně a nezahrnuje dluhopisy osvobozené od daně (např. dluhopisy vydané státními vládami a obcemi) a dluhopisy chráněné proti inflaci (Treasury Inflation-Protected Securities).

  BND má širokou škálu využití a je nedílnou součástí diverzifikovaného portfolia, a to i těch s relativně agresivními cíli. Vanguard doporučuje používat BND jako zajištění proti riziku akciového trhu – v podstatě jako protiváhu ETF a fondů, jako je VTI, které bývají volatilnější. Jinak je BND vhodný pro investory se středním až dlouhým časovým horizontem a nižší tolerancí k tržnímu riziku.

  Vanguard Total International Stock ETF

  • Poměr nákladů: 0,08 %
  • Pětiletý výnos: VXUS (Vanguard Total International Stock ETF) sleduje výkonnost indexu FTSE Global All Cap ex U.S., který odpovídá výkonnosti širokého koše společností se sídlem mimo Spojené státy. Firmy, které jsou jeho součástí, pocházejí ze směsi rozvinutých a rozvíjejících se trhů, což omezuje regionální riziko a zajišťuje přístup k ekonomikám s vysokým i nízkým růstem.

    VXUS si v posledních několika letech nevedl nijak zvlášť dobře – tento stav pravděpodobně vypovídá více o relativní síle amerických akciových trhů v tomto období než o složení samotného fondu. VXUS nabízí v delším období cennou diverzifikaci pro investory z USA, kteří hledají expozici na trzích, jejichž osud není přímo svázán s osudem americké ekonomiky.

    Vanguard S&P 500 ETF

    • Poměr nákladů: 0,03 %
    • Pětiletý výnos: Vanguard S&P 500 ETF (VOO) sleduje výkonnost akciového indexu S&P 500, koše 500 největších amerických společností a ostře sledovaného ukazatele celkové ekonomické síly USA. Stejně jako podkladový index je i VOO poměrně volatilní, takže není vhodný pro konzervativní investory s krátkým časovým horizontem a malou tolerancí ke ztrátě jistiny.

      Také je nezbytným doplňkem k VTI, jehož složky se střední a malou kapitalizací způsobují ještě větší volatilitu. Vanguard doporučuje VOO dlouhodobým investorům, kteří snesou krátkodobé poklesy cen.

      Vanguard Russell 2000 ETF

      • Poměr nákladů: 0,10 %
      • Pětiletý výnos: Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) sleduje výkonnost indexu Russell 2000, širokého koše malých amerických společností. Russell 2000 (známý také jako Russell 2K) je známý svou volatilitou, takže VTWO není pro slabé povahy (nebo obecněji pro investory s krátkým časovým horizontem a nízkou tolerancí k riziku). VTWO je však naprosto levný způsob, jak si agresivnější investoři mohou zajistit expozici vůči rychle rostoucím společnostem během ekonomického boomu.
        

        Vanguard Large-Cap ETF

        • Poměr nákladů: 0,04 %
        • Pětiletý výnos: Vanguard Large-Cap ETF (VV) sleduje výkonnost indexu CRSP U.S. Large Cap, který zahrnuje široký koš převážně velkých společností se sídlem v USA. Jeho výkonnost je podobná, i když ne totožná, s výkonností indexu S&P 500 a ETF VOO společnosti Vanguard, takže není jasné, zda byste měli usilovat o expozici vůči VV, pokud jste již do svého portfolia přidali VOO (nebo naopak). Nicméně pokud hledáte alternativní koš s velkou kapitalizací, jehož osud není přímo svázán s osudem indexu S&P 500, VV by mohl být vhodnější.
          

          Vanguard Mid-Cap ETF

          • Poměr nákladů: 0,04 %
          • Pětiletý výnos: Vanguard Mid-Cap ETF (VO) sleduje CRSP U.S. Mid Cap Index, široký koš akcií se střední kapitalizací (středně velkých společností) z různých odvětví a sektorů. Akcie se střední kapitalizací mají tendenci být volatilnější než akcie s velkou kapitalizací a méně volatilní než akcie s malou kapitalizací – zdravý střed pro ty, kteří hledají vyšší růst, než obvykle poskytují fondy s velkou kapitalizací, bez bičů, které jsou vlastní fondům s malou kapitalizací. V diverzifikovaném portfoliu je VO vhodným doplňkem k VV a VTWO.

            VO je k dispozici také jako podílový fond (VIMAX). Investiční minimum 3 000 USD je však pro investory s nižším majetkem, kteří by se rádi vyhnuli přílišné expozici vůči středně velkým společnostem, vysokým kopcem.

            Vanguard Real Estate ETF

            • Poměr nákladů: 0,12 %
            • Pětiletý výnos: Vanguard Real Estate ETF (VNQ) sleduje výkonnost indexu MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50, což je koš akcií realitního sektoru v USA. Složky fondu obvykle nakupují a drží komerční nemovitosti, jako jsou kancelářské budovy, maloobchodní nemovitosti a hotely, po celých USA.

              Geografická rozmanitost fondu VNQ jej izoluje od regionálních ekonomických trendů, ale nemůže příliš ovlivnit jeho vystavení makroekonomickému riziku, protože recese bývá špatná pro celý americký realitní trh. Výkonnost VNQ však není úzce korelována s širšími pohyby amerických akcií mimo nemovitosti, takže je užitečnou protiváhou fondů jako VO a VV.

              Vanguard Growth ETF

              • Poměr nákladů: 0,04 %
              • Pětiletý výnos: Vanguard Growth ETF (VUG) odráží výkonnost indexu CRSP US Large Cap Growth Index, který tvoří koš převážně velkých společností s vysokým růstovým potenciálem (například Amazon, Facebook a Microsoft). Díky svému zaměření na růst si fond VUG v posledních několika letech vedl velmi dobře ve srovnání s většinou ostatních sektorových ETF a dokonce se dobře držel i během pandemického propadu akciového trhu vyvolaného panikou na začátku roku 2020. Neexistuje však žádná záruka, že party vydrží.
                

                Strategický akciový fond Investorské akcie

                • Poměr nákladů: 0,17 %
                • Pětiletý výnos: Vanguard Strategic Equity Fund (VSEQX) je jedním z mála aktivně řízených fondů společnosti Vanguard. Skládá se převážně z fondů s malou a střední kapitalizací, o kterých se jeho manažeři (a počítačové algoritmy, které jim pomáhají) domnívají, že nabízejí nadprůměrný růstový potenciál v delším časovém horizontu.

                  Vanguard doporučuje držet VSEQX jako doplněk k fondům s velkou kapitalizací a ETF, jako je VV, a nedoporučuje krátkodobou expozici vzhledem k přirozené volatilitě složek fondů. Minimální investice je 3 000 USD a neexistuje žádný ekvivalent ETF, takže VSEQX není vhodný pro investory s nižšími aktivy, kteří by raději omezili svou expozici na akcie s malou a střední kapitalizací.

                  Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares

                  • Poměr nákladů: 0,14 %
                  • Pětiletý výnos:
                  • Rizikový potenciál: 4

                  Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares (VFTAX) je sociálně odpovědný podílový fond, jehož cílem je sledovat výkonnost indexu FTSE4Good U.S. Select. Je složen převážně z akcií středních a velkých společností a výslovně vylučuje akcie některých průmyslových odvětví, včetně zbraní, zábavy pro dospělé, fosilních paliv, alkoholu, tabáku, hazardních her a jaderné energie. Index VFTAX rovněž vylučuje akcie společností, které nesplňují zásady globálního paktu OSN (například v oblasti boje proti korupci a lidských práv) a určitá kritéria rozmanitosti (například alespoň jedna žena ve správní radě a písemná firemní politika rozmanitosti).

                  Závěrečné slovo

                  Miliony spokojených klientů by souhlasily s tím, že společnost Vanguard si zaslouží svou pověst nízkonákladového investičního domu přátelského k investorům. Investoři – nováčci i experti – však musí realisticky vnímat i potenciální rizika investování u společnosti Vanguard.

                  Tato rizika nejsou u společnosti Vanguard ojedinělá. Investování do tržně obchodovaných nástrojů vždy zahrnuje riziko ztráty jistiny a minulá výkonnost nikdy není dokonalým ukazatelem budoucích výnosů. Vždy investujte v souladu se svou tolerancí k riziku a finančními cíli, a pokud si nejste jisti, jak jedno nebo druhé posoudit, poraďte se s licencovaným finančním poradcem.

                  Investujete v současné době do nějakých fondů Vanguard? Poohlížíte se po nějakém právě teď?