Siehe auch:
Top-Down-Ansatz
Wie bereitet man ein Anlegerpaket vor
Festverzinsliche Wertpapiere
Gemeinsame Aktien Definition
Finanz Beta Definition
Der Bottom-Up-Ansatz Definition ist, wenn das Investieren beinhaltet, dass man bestimmte Wertpapiere auswählt, basierend darauf, wie das Wertpapier bewertet ist. Beim Bottom-up-Ansatz werden auch die potenziellen Erträge und das damit verbundene Risiko berücksichtigt.
Bottom-up-Ansatz erklärt
Im Gegensatz zum Top-down-Ansatz wird beim Bottom-up-Ansatz keine Aufteilung der Vermögenswerte auf Branchen oder Länder vorgenommen. Vielmehr wird ausschließlich die Aktie oder der Schuldtitel betrachtet und geprüft, ob dieses bestimmte Wertpapier eine Rendite abwerfen kann oder nicht. Die Verwaltung nach dem Bottom-up-Ansatz kann mehrere Nachteile mit sich bringen, da sie die Vermögensaufteilung außer Acht lässt. Erstens ist es möglich, dass ein Anleger nur in eine Branche investiert. Dies ist kaum ein gut diversifiziertes Portfolio und das gesamte Portfolio würde mit dieser Branche schwanken. Einige Vorteile des Bottom-up-Ansatzes bestehen darin, dass er die attraktivsten Anlagemöglichkeiten auf dem aktuellen Markt ausfindig macht.
Beispiel für den Bottom-up-Ansatz
Betrachten wir das folgende Beispiel für den Bottom-up-Ansatz. Dwight möchte sein vorhandenes Geld in verschiedene Wertpapiere investieren, die ihm die beste Rendite bieten. Er beschließt, dass er auf das Jahr gesehen eine Rendite von 12 % mit einer Abweichung von 10 % erzielen möchte. Er findet zwei Wertpapiere, von denen er glaubt, dass sie ihm diese Rendite bringen werden. Aktie A hat eine erwartete Rendite von 14 % und eine Standardabweichung von 12 %, und Aktie B eine erwartete Rendite von 10 % und eine Standardabweichung von 8 %. Durch die Kombination dieser beiden Aktien in einem Portfolio ist Dwight in der Lage, die von ihm gewünschte Rendite zu erzielen. Es ist jedoch unklar, ob diese beiden Aktien in derselben Branche angesiedelt sind. Wenn dies der Fall wäre, würde Dwight möglicherweise ein höheres Risiko eingehen als die 10 % Abweichung, die er erwartet.
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