Käyttövuokraus

Käyttövuokrauksen merkitys

Käyttövuokraus on vuokrasopimustyyppi, joka sallii yhden osapuolen, jota kutsutaan vuokralle ottajaksi, käyttää toisen, vuokralle antajaksi kutsutun osapuolen, omistamaa omaisuuserää vastineeksi vuokranmaksuista tiettynä ajanjaksona, joka on lyhyempi kuin omaisuuserän taloudelliset oikeudet, ja ilman, että mitään omistusoikeuksia siirretään vuokrasopimuksen voimassaoloajan päättyessä.

Se tarkoittaa yksinkertaisesti mekanismia, jonka avulla omaisuuserän tai laitteen omistaja (viralliselta nimeltään vuokralle antaja) antaa käyttäjän (viralliselta nimeltään vuokralle ottaja) käyttää omaisuuserää tietyn ajanjakson ajan, joka on lyhyempi kuin omaisuuserän keskimääräinen taloudellinen käyttöikä. Vuokralle ottaja on velvollinen maksamaan säännöllisiä vuokramaksuja tai -eriä vastineeksi oikeudesta käyttää hyödykettä sovitun ajan, jonka kuluessa vuokralle antaja voi ottaa hyödykkeen takaisin ja sopimus raukeaa. Olennaista on, että omistusoikeus ei siirry. Tällainen sopimus on hyödyllinen molemmille osapuolille ja tarjoaa heille ainutlaatuiset mahdollisuudet hyödyntää omaisuuttaan parhaalla mahdollisella tavalla.

Vuokranantajalle se tarjoaa mekanismin ansaita kiinteää korkoa omaisuuserälle, joka ei muutoin tuota tuottoa vaan myös heikkenee päivä päivältä. Vuokralle ottajalle se tarjoaa mekanismin hyödyntää omaisuuserää tai laitteita ostamatta niitä. Käyttöleasingsopimus kiinteällä maksuerällä on edullisempi kuin laitteen ostaminen markkinoilta.

Esimerkki käyttöleasingsopimuksesta

Katsotaanpa yritystä ABC, joka valmistaa autojen osia, jotka toimitetaan lopulta maailmanlaajuisille autonvalmistajille. Laajentaakseen liiketoimintaansa valmistusyritys tarvitsee lisää puristuskoneita. Oletetaan, että kunkin koneen markkinahinta on 5 000 000 dollaria, ja yritys tarvitsee vähintään kaksi tällaista konetta kahteen tuotantolaitokseensa. Johto ei halua investoida merkittävää pääomaa ennen kuin se on varma kysynnästä. Tällaisessa tilanteessa se voi päättää vuokrata painokoneen 5 000 dollarilla kuukaudessa. Näin ollen yrityksen efektiivinen kustannus olisi 10 000 dollaria kuukaudessa ( ottaen huomioon molemmat koneet).

Tällainen mekanismi auttaa yritystä täyttämään strategiset aloitteensa tuotantokapasiteetin laajentamisesta paljon pienemmällä summalla ottamatta mitään liiketoimintariskejä. Se on hävinnyt omistusoikeudet, jotka eivät tällä hetkellä ole suurin kysymys, josta johto on huolissaan. Kun yritys on testannut vedet ja on varma saatavilla olevasta kysynnästä, se voi edetä ja ostaa koneet markkinoilta.

Hyötyjä

• Lyhyeksi ajaksi tarvittava laitteisto – Vuokrausleasingsopimus on mielekäs silloin, kun tarkasteltavana olevaa kalustoa ei tarvita pidemmäksi aikaa. Johto voi vuokrata laitteet murto-osalla summasta ja käyttää jäljelle jäävän summan kannattavampien mahdollisuuksien luomiseen.
• Laitteet saattavat vanhentua – Se on edullinen silloin, kun on olemassa riski, että laitteet vanhentuvat lähitulevaisuudessa. Erityisesti toimialoilla, joilla on meneillään häiriöitä, tämä riski voimistuu paljon enemmän ja voi uhata yrityksen kannattavuutta. Se on syy siihen, miksi monet teknologiayritykset käyttävät PAAS- eli platform as a service- ja IAAS- eli Infrastructure as a service- tai pilvipalveluja, joita tarjoavat Amazonin ja Microsoftin kaltaiset teknologiajätit. Yritykset voivat suojautua maksamalla pienen summan näillä aloilla tapahtuvilta häiriöiltä, koska nämä teknologiajätit kantavat kaikki tällaiset riskit.
• Tiukka kassavirta – Yritys, joka käy läpi ahdingon aikoja, voi valita käyttöleasingsopimuksen, koska se auttaa sitä jatkamaan päivittäistä operatiivista toimintaa ilman, että se riskeeraa paljon pääomaansa.
• Verotukselliset hyödyt – Tämä leasingsopimus tarjoaa veroetuja. Vuokrakulut voidaan vähentää toimintakuluista maksuaikana. On sanomattakin selvää, että tällaiset veroedut voivat poistaa kaikki yrityksen kassavirtaa koskevat rajoitukset, mikä johtaa parempaan taloudelliseen terveyteen.

Haitat

• Rahoituskustannukset – Tähän leasingsopimukseen liittyy rahoituskustannuksia. Sopimukseen on sisällytetty korko, joka yrityksen on hyväksyttävä, vaikka se näyttäisikin olevan hieman vallitsevaa markkinakorkoa korkeampi. Tällainen mekanismi aiheuttaa yritykselle korkoriskin ja saattaa kyseenalaistaa johtamisstrategian, jonka tavoitteena on leasing sen sijaan, että laite ostettaisiin.
• Vähentynyt tuotto osakkeenomistajille – Leasing-sopimuksessa yritys ei omista laitetta. Jos se olisi omistettu, se olisi ollut omaisuuserä, mutta käyttöleasingsopimuksessa se realisoituu velaksi tilinpäätöksessä. Se johtaa osakkeenomistajien oman pääoman tuoton pienenemiseen.

Tärkeitä huomioitavia seikkoja

• Käyttövuokrasopimus kirjataan taseen ulkopuolisiksi eriksi, mikä tarkoittaa käytännössä sitä, että vuokrasopimuksen kohteena olevaa omaisuuserää ja siihen liittyviä velkoja, kuten vuokranmaksuja tai mahdollisia tulevia maksueriä, ei kirjata vuokralle ottajan taseeseen. Sen ansiosta yritykset voivat pitää velkaantumisasteen alhaisena ja sallituissa rajoissa välttäen sekä oman että vieraan pääoman omistajien punaisia lippuja.
  Historiallisesti tällaisen vuokrasopimuksen tehokas hyödyntäminen on auttanut globaaleja yrityksiä pitämään miljardien dollarien arvosta varoja ja velkoja kirjaamatta niitä taseeseen. Uuden säännön mukaan pörssiyhtiöiden olisi kuitenkin kirjattava kaikki yli 12 kuukautta kestävät käyttöleasingsopimukset asianmukaisesti taseeseen.
• Jotta käyttöleasingsopimus voidaan muotoilla tehokkaasti ja välttää sääntelyviranomaisten viha, se on erotettava hyvin pääomavuokrauksesta. Se tarkoittaa käytännössä sitä, että omistusoikeus ei saisi siirtyä sovitun ajanjakson lopussa ja että vuokrasopimuksen kesto ei saisi olla yli 75 prosenttia vuokrasopimuksen kohteena olevan hyödykkeen taloudellisesta käyttöiästä.
  Joissain vuokrasopimuksissa varmistetaan myös, että maksuerien nykyarvo ei saisi ylittää 90 prosenttia laitteiston käyvästä markkina-arvosta ja että sopimukseen ei saisi sisältyä osto-optiota.
• Tyypillisesti kaikentyyppisiä omaisuuseriä ja laitteita voidaan vuokrata käyttöleasingsopimuksena. Esim. lentokoneet, koneet, maa-alueet tai kiinteistöt tai jotkin yrityskohtaiset laitteet.

Johtopäätökset

Toimintarahoitusleasingsopimus tarjoaa etuja yrityksille, erityisesti kehittyville yrityksille, jotka ovat rahapulassa ja joilla ei ole kysyntähetkellä käytettävissä olevaa pääomaa. Se tarjoaa mekanismin, jonka avulla ne voivat jatkaa liiketoimintaansa laitteiden tai koneiden palveluiden avulla ilman, että ne varsinaisesti omistavat taustalla olevan hyödykkeen.

Suositeltavat artikkelit

Tämä artikkeli on ollut opas käyttöleasingsopimuksen määritelmään ja sen merkitykseen. Tässä keskustelemme siitä, miten käyttöleasing toimii sekä esimerkkejä, etuja ja haittoja. Voit oppia lisää rahoituksesta seuraavista artikkeleista –

• Kuukausittaisen leasingmaksun laskeminen
• Rahoitusleasingsopimus vs. käyttöleasingsopimus
• Pääomarahoitusleasingsopimus vs. käyttöleasingsopimus | Keskeisimmät erot
• Leasingsopimuskorko