MBW Review tarjoaa näkemyksemme musiikkibisneksen suurimmista viimeaikaisista tapahtumista. Tällä kertaa maailman suurimpia levy-yhtiöitä koskevan analyysimme jälkeen käännämme katseemme Universalin, Sonyn ja Warnerin musiikkikustantamoihin. MBW Reviewta tukee Instrumental.
Ensimmäistä kertaa lähimuistiin kolmen suurimman musiikkikustantajan globaalia markkinavoimaa voidaan verrata tarkasti.
Tässä on syy: Viime vuoden marraskuun puolivälissä Sony Corp. toteutti EMI Music Publishingin (EMP) oston kahdella massiivisella kaupalla. Japanilaisyhtiö, joka on Sony/ATV:n emoyhtiö, osti 60 prosenttia EMP:stä Mubadalan johtamalta konsortiolta (hintalappu: 2,3 miljardia dollaria) ja vielä 10 prosenttia Jackson Estate -yhtiöltä (hintalappu: 288 miljoonaa dollaria).
Tämän seurauksena Sony, joka jo ennestään omisti loput 30 prosenttia EMP:stä, saattoi ensimmäistä kertaa sisällyttää EMP:n tulot neljännesvuosittaisiin verotuloksiinsa – mikä tarkoittaa, että yrityksen ”musiikinkustantamisen” myyntiin laskettiin Sony/ATV, EMP ja Sonyn musiikinkustannusosuudet Japanissa. (Aiemmin EMP:llä oli hallinnollinen suhde Sony/ATV:hen; se laskettiin mukaan jälkimmäisen markkinaosuuteen, mutta ei Sony Corp:n taloudellisiin tuloksiin.)
Mitä kaikki tämä höpötys tarkoittaa? Se tarkoittaa, että voimme tehdä jotain uutta: pinota kolme suurinta omistuksessa olevaa kustannusyhtiötä (Warnerin Warner Chappell Music, Universal Music Publishing Group ja Sonyn musiikin kustantamisintressit) vierekkäin ja katsoa, kuka dominoi tulojen suhteen globaalissa mittakaavassa.
Tulokset eivät luultavasti järkytä sinua.
Ennen kuin menemme tavaroihin, hieman selvennystä MBW:n metodologiaan: Warner Music Group (Warner Chappell Musicin emoyhtiö) raportoi verotuloksensa dollareissa, koska sen kotipaikka on Yhdysvalloissa.
Tulojen tasapuolisen vertailun saamiseksi MBW on alla kääntänyt Sony Corp:n (Japani) raportoidut neljännesvuosittaiset jenitulokset ja Universal/Vivendin (Pariisi) euromääräiset tulokset dollareiksi – muunnettuna molempien yhtiöiden ilmoittamalla vallitsevalla neljännesvuosittaisella kurssilla. Tästä olemme sitten nostaneet esiin kummankin yrityksen USD-tasoiset maailmanlaajuiset julkaisutoiminnan tulot kalenterivuosina Q1, Q2 ja Q3 2019.
(Olemme tehneet saman myös kalenterivuoden Q4:n osalta viime vuonna, vaikkakin tämä on epäedullista Sonyn julkaisutoiminnan kannalta; Q4 kestää lokakuusta joulukuuhun, ja EMP:n osto saatiin päätökseen vasta 14. marraskuuta 2018.)
Kuten yllä näkyy, EMP:n myötä Sony omistaa nyt mukavasti maailman suurimman musiikkikustantajan (joskin kalenterivuoden Q3:lla ehkä pienemmällä marginaalilla kuin voisi odottaa).
Syyskuun loppuun (Q3 2019) päättyneellä kolmella kuukaudella MBW:n laskelmien mukaan Sonyn kustannusyhtiöt (mukaan lukien Sony/ATV ja EMP) tuottivat 357,6 miljoonaa dollaria; Universal Music Publishing Group jäi puolestaan 30 miljoonaa dollaria jäljessä 327,5 miljoonalla dollarilla.
Miltä tämä kaikki näyttää, kun tarkastellaan vuoden 2019 kolmea ensimmäistä kalenterivuosineljännestä (eli ensimmäistä yhdeksän kuukauden jaksoa, jolloin EMP on ollut kokonaan Sony Corp:n omistuksessa ja siten näkynyt sen liikevaihdossa)?
Näin se menee:
Näin se on: Sonyn kustannusyhtiöt ylittivät miljardin dollarin liikevaihdon yhdeksän kuukauden aikana syyskuun 2019 loppuun mennessä.
Siten yhtiö oli mukavasti suurempi kuin UMPG, joka taisteli henkisesti kyseisellä ajanjaksolla, ja sen pitäisi jälleen ylittää miljardin dollarin liikevaihto vuonna 2019.
Katsomalla Universalin, Sonyn ja Warnerin keskimääräistä neljännesvuosittaista tuloskehitystä vuonna 2019 tähän mennessä voimme luottavaisin mielin ennustaa, että Sonyn vuotuiset julkaisutoiminnan liikevaihdot vuodessa (kalenterivuodessa) vuonna 2019 päätyvät jonnekin noin 1 dollarin tienoille.4 miljardiin dollariin, UMPG:n noin 1,15 miljardiin dollariin ja Warner Chappellin noin 650 miljoonaan dollariin.
Warner Chappell Music on siis MBW:n laskelmien mukaan nyt alle puolet Sonyn kustannustoiminnan koosta.
WCM:n liikevaihto laski hieman vuoden 2019 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana verrattuna vuoden 2018 vastaavaan ajanjaksoon – kuten Warnerin omissa viimeisimmissä tilikauden tuloksissa, jotka kattavat 12 kuukautta syyskuun loppuun. (WMG totesi FY-tuloksessaan, että epäsuotuisat valuuttakurssivaihtelut olivat johtaneet WC-tulojen pienenemiseen edellisvuoteen verrattuna sen sijaan, että ne olisivat kasvaneet hyvin vähän. Tästä huolimatta edellä esitetyssä USD-muunnetussa mallissa kaikkien kolmen yhtiön yhdeksän kuukauden tulot ovat alttiina samoille valuuttakurssimuutoksille.)
Universalin yhdeksän kuukauden julkaisutoiminnan tulot (syyskuun loppuun) kasvoivat 48 miljoonaa dollaria edellisvuoteen verrattuna vuonna 2019.
Sonyn raportoitu vastaava luku lähes kaksinkertaistui, mikä johtuu pitkälti siitä, että EMP-tulot lasketaan Sony Corp:n raportoituihin tuloksiin vasta kalenterivuoden Q4 ’18:sta alkaen.
(Tästä samasta syystä Sonyn raportoitu yhdeksän kuukauden julkaisutoiminnan luku vuodelta 2018 – 552 milj. dollaria – on harhaanjohtavan pieni, ja se on syytä jättää huomiotta niiltä, jotka haluavat selvittää Sony/ATV:n viimevuotisen kehityksen. Jälkimmäinen yhtiö hallinnoi EMP:n katalogia vuoden 2018 tammi-syyskuussa, mutta EMP:n täydet tulot eivät näkyneet Sony Corp:n siihen liittyvässä julkaistussa tilinpäätöksessä.)
Sony on siis selvästikin hallitseva osapuoli suurten yhtiöiden joukossa, kun on kyse maailmanlaajuisesta musiikinkustantamisen kuvasta – mutta kuten MBW:n viime viikon analyysistä tiedämme, Universal on kingpin, kun on kyse maailmanlaajuisesta äänitetyn musiikin tuloksesta.
Sonyn hallitsevasta asemasta musiikin kustantamisessa puhuttaessa kannattaa katsoa tätä:
Yllä oleva kaavio, joka perustuu Sony Corp:n arkistoihin, osoittaa Sonyn ja EMI:n (ja molempien osapuolten yhteenlaskettuna) ”omistamien ja hallinnoimien” yksittäisten kappaleiden määrän kunkin vuoden maaliskuun lopussa.
Se osoittaa, että kuuden vuoden aikana maaliskuusta 2013 maaliskuuhun 2019 Sony on kasvattanut hallinnassaan olevien kappaleiden nettomäärää yli miljoonalla sävellyksellä.
Sonyn kilpailijat saattavat kadehtia yrityksen taloudellista ylivaltaa musiikinkustannusmarkkinoilla tänä päivänä, mutta kukaan ei voi kiistää yrityksen sitoutumista alaansa.
MBW:n katsausta tukee Instrumental, joka pyörittää musiikkiteollisuuden A&R- ja lahjakkuusjoukkueiden verkkokartoitusta. Heidän johtava scouting-alustansa soveltaa tekoälyprosesseja Spotify- ja sosiaaliseen dataan löytääkseen päivittäin nopeimmin kasvavat artistit ja kappaleet. Ota yhteyttä Instrumentalin tiimiin selvittääksesi, miten he voivat auttaa sinua scouting-toiminnoissa.Music Business Worldwide