Sijoittajien hyvä tapa kasvattaa voittojaan on osallistua optiokauppaan. Optiot ovat kehittyneitä työkaluja, joiden avulla voidaan rajoittaa riskiä ja samalla lisätä tuloja. Mutta mikä on osto-optio ja miksi se on hyödyllinen tavalliselle sijoittajalle? Lue seuraavasta katsaus osto-optioihin ja hyödyllistä tietoa siitä, miten niitä voi käyttää.
X
David Prosperi, Options Industry Councilin vanhempi varapuheenjohtaja, kertoi Investor’s Business Daily -lehdelle, että optioista on lukuisia hyötyjä.
”Optioihin, kuten mihin tahansa muuhunkin sijoitustuotteeseen, liittyy tiettyjä riskejä. Oikeissa tilanteissa optiot voivat olla tehokas tapa parantaa sijoittajan strategisia sijoitustavoitteita”, hän sanoi. ”Optioita voidaan käyttää moniin tarkoituksiin, kuten suojautumiseen laskusuhdanteilta, tulomahdollisuuksiin tai taktiseen tasapainottamiseen.”
Investor’s Business Daily -lehden esiin nostama lähestymistapa on käyttää optioita strategiana, jolla vähennetään riskiä tuottojen ympärillä. Se on tapa hyödyntää osakkeen nousupotentiaalia tuloksen ympärillä ja vähentää samalla laskuriskiä.
IBD:n uutiskirjeet
Saa eksklusiivisia IBD:n analyysejä ja toimintauutisia päivittäin.
IBD-uutiskirjeet
Saa eksklusiivisia IBD-analyysejä ja toimintauutisia päivittäin.
- Financial Advisor Update
- How To Invest
- Market Prep
- Tech Report
Tulee nämä uutiskirjeet postilaatikkoosi & lisää tietoa tuotteistamme & palveluistamme. Tietosuojakäytäntö & Käyttöehdot
x
Kiitos!
Voit nyt vastaanottaa IBD:n uutiskirjeitä
Jotain meni pieleen!
Ota yhteyttä asiakaspalveluun
Mikä on osto-optio?
Osto-optio on ostajan ja myyjän välinen sopimus osakkeen ostamisesta sovittuun hintaan määritettyyn päättymispäivään asti. Ostajalla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, käyttää osto-optio ja ostaa osake. Myyjän on toimitettava osake, jos optio käytetään.
Hypoteettinen osto-optiosopimus voisi antaa ostajalle oikeuden ostaa 100 yhtiön osaketta 100 dollarin kappalehintaan. Tässä tapauksessa 100 dollaria on niin sanottu toteutushinta. Optiosopimuksen päättymiseen saakka option ostajalla on oikeus näihin osakkeisiin sovittuun hintaan riippumatta pörssikurssista. Kaikki kyseisen toteutushinnan ylittävä nousu merkitsee ostajalle voittoa. Jos kurssi nousee 150 dollariin, ostaja on saanut 5 000 dollarin kokonaisvoiton, josta on vähennetty option hinta.
Osto-option ostajan on maksettava myyjälle maksu, jota kutsutaan preemioksi. Kuvitellaan, että yllä olevassa tapauksessa palkkio on 4 dollaria. Tämä tarkoittaa, että palkkion kokonaismäärä 400 dollaria (4 dollaria x 100 osaketta) jättäisi voitoksi 4600 dollaria. Jos osakkeen arvo sen sijaan laskisi, ostajalla ei kuitenkaan olisi mitään syytä käyttää oikeuttaan ostaa osaketta korkeammalla hinnalla. Todennäköisesti hän päättäisi antaa sopimuksen raueta ja menettäisi 400 dollaria. Tai hän voisi myydä option, jos sillä on vielä arvoa, välttääkseen täyden tappion.
Mutta tämä ”täysi tappio” on pienempi kuin miltä näyttää. Jos sen sijaan ostaisit itse kohde-etuuden, vaikkapa 100 osaketta 100 dollarin kappalehintaan, jopa 5 dollarin laskun myötä menettäisit enemmän rahaa. Kuten tämä esimerkki osoittaa, optio rajoittaa riskiä.
Preemion lisäksi myös palkkiot ja palkkiot voivat lisätä optiokaupan kokonaiskustannuksia. Ne voivat olla huomattavat.
Mikä on myyntioptio
Selkeyden vuoksi on syytä mainita ero osto-option ja myyntioption välillä. Periaatteessa jälkimmäinen on edellisen täydellinen vastakohta. Myyntioptio antaa sijoittajalle mahdollisuuden myydä osake sovittuun hintaan ennen tiettyä päivämäärää tai tiettynä päivänä. Tätä voidaan käyttää suojaamaan osakevoittoja kurssin laskua vastaan.
”Jos sinulla on pitkä positio osakkeessa tai ETF:ssä, jonka arvo on noussut, saatat haluta suojata voittosi”, Options Industry Councilin Prosperi sanoi. ”Yksi tapa tehdä se olisi ostaa myyntioptio, johon usein viitataan vakuutuksen kaltaisena.”
Mikä on pitkä osto-optio?
Kun olet ostanut osto-option, se tarkoittaa, että sinulla on oikeus ostaa osakkeita. Siitä käytetään nimitystä ”pitkä osto-optio”. Koska pitkä osto-optio maksaa murto-osan kohde-etuutena olevan osakkeen hinnasta, potentiaalinen voittopotentiaali on prosentuaalisesti suurempi kuin itse kohde-etuuden ostaminen.
Mikä on lyhyt osto-optio?
Myydessäsi osto-option saat maksun osto-optiosta ja olet velvollinen myymään kohde-etuutena olevan osakkeen osakkeita toteutushinnalla eräpäivään asti. Tämä tunnetaan myös nimellä kirjoittaminen tai lyhyeksi oleminen. Vaikka voit luoda tuloja myymällä osto-optioita palkkion kautta, on olemassa riski, jos osakkeen hinta nousee toteutushinnan yläpuolelle. Ja kun otetaan huomioon osakemarkkinoiden yleinen taipumus nousta, tämä riski ei ole vähäinen.
Mikä on katettu osto-optio?
Lyhyiden osto-optioiden kohdalla on otettava huomioon katettujen ja kattamattomien osto-optioiden välinen ero. Jälkimmäistä instrumenttia kutsutaan myös alastomaksi osto-optioksi.
Kun lyhyt osto-optiosi on katettu, omistat jo osakkeet, jotka olet velvollinen myymään. Pahinta, mitä voi tapahtua, on, että joudut myymään osakkeesi alempaan hintaan. Mutta vaikka he saavat korvauksen preemiolla, sijoittajat voivat kokea sen psykologisesti vaikeaksi, jos heidän omistamassaan osakkeessa tapahtuu suuri liike, kun he tietävät, etteivät he saa mitään voitoista.
Tämästä optiokauppaan liittyvästä lähestymistavasta on useita hyötyjä ihmisille, jotka omistavat osakkeita.
”Tässä tapauksessa sijoittaja voisi kerätä tuloja, samalla kun hän myös määrittelisi irtautumishinnan (myydä kohde-etuutena oleva kohde-etuus ennalta määritettyyn hintaan) ja samalla osittain kompensoisi laskujen laskun, jos sellaista tapahtuisi”, Prosperi sanoi. ”Katetut ostopyynnöt voivat antaa sijoittajille mahdollisuuden alentaa pitkän position kustannusperustetta, koska myynnistä saadut tulot alentavat tehokkaasti hankintahintaa.”
Katteeton lyhyt ostopyyntö eli naked call tarkoittaa, että lyöt vetoa osakkeesta, jota et edes omista. Tässä on teoreettinen mahdollisuus rajattomiin tappioihin.
Tämä johtuu siitä, että olet velvollinen myymään osakkeita. Sinun on ehkä ostettava ne avoimilta markkinoilta paljon korkeampaan hintaan ja myytävä ne optiosopimuksen alempaan sovittuun hintaan. Näiden hintojen välinen erotus voi päätyä huomattavaksi tappioksi tilillesi.
Mitä on dynaaminen vipu optiokaupassa?
Jos ostat optiosopimuksen, olet ostanut oikeuden hallita useita osakkeita murto-osalla siitä hinnasta, jolla osakkeet tosiasiallisesti ostettaisiin suoraan. Tätä kutsutaan vipuvaikutukseksi. Tämän seurauksena voit osallistua suurimpaan osaan osakkeen liikkeestä paljon pienemmällä rahalla. Tätä kutsutaan dynaamiseksi vivuksi, ja se on tehokas tapa maksimoida tuotto. Tämä tarkoittaa sitä, että kun olet oikeassa, tuottosi nousee nopeammin.
Kun olet väärässä, tappiosi rajoittuvat siihen, mitä maksoit optiosta.
Monet sijoittajat lumoutuvat toivosta korkeista tuotoista vipuvaikutuksen ansiosta, mutta loitsu katkeaa, koska vipuvaikutus toimii molempiin suuntiin. Kun sijoittaja esimerkiksi ostaa option 2 dollarilla osakkeelta, 50 sentin voitto tuntuu hyvältä. Se on 25 prosentin tuotto.
Mutta 50 sentin tappio merkitsee 25 prosentin tappiota. Se, mikä erottaa optiokaupan ammattilaiset aloittelijoista, on heidän kykynsä varautua tappioihin ja selviytyä niistä.
Voitko myydä ostamasi osto-optiot?
Kyllä voit. Osto-option omistajana sinulla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, käyttää sopimuksesi. Yleensä kun sijoittaja ei käytä optiotaan, hän joko antaa sen vanhentua arvottomana tai myy sen. Tätä kutsutaan positiosi ”sulkemiseksi myymiseksi”.
Aivan kuten osakekaupassa, voit saada voittoa tai tappiota myydessäsi osto-optiosopimuksen sulkemiseksi. Kun ostat osto-option, maksat toiselle osapuolelle preemion oikeudesta ostaa kohde-etuutena oleva arvopaperi. Kun voit myydä sopimuksen ennen option voimassaolon päättymispäivää, voit myydä sen pienemmällä tai suuremmalla preemiolla kuin mitä alun perin maksoit siitä. Osakkeen hinta ei kuitenkaan ole ainoa vaikuttava tekijä. Myös muut seikat, kuten se, kuinka paljon aikaa on jäljellä sopimuksen päättymispäivään, vaikuttavat hintaan.
Kauppo-optioissa aika on rahaa
Optiosopimusten moninaisuus antaa sijoittajille joustavuutta riskinhallintastrategioihin. Positiot voidaan ottaa useilla aikaväleillä, jotka heijastavat useita erilaisia hintaliikkeitä.
”Optiosta riippuen sinulla voi olla valittavana useita päättymispäiviä ja toteutushintoja (mikä on muuten yksi optioiden vahvuuksista)”, Prosperi sanoi. ”Optiot tarjoavat vaihtoehtoja, ja sijoittajat voivat analysoida erilaisia vaihtoehtoja määrittääkseen, mikä niistä sopii parhaiten tietyn salkun tarpeisiin.”
Mutta optiosijoittajille aika on myös kaksiteräinen miekka. Optiosopimusten arvo laskee kiihtyvällä vauhdilla sitä mukaa, kun ne lähestyvät erääntymispäiväänsä.
How To Profit From Options With IBD’s Earnings Options Strategy
Yleinen sudenkuoppa on ostaa osake juuri ennen tulosraporttia, koska se ”toimii oikein”. Fundamentit ovat huippuluokkaa, osakkeella on vakuuttava kasvutarina ja se on nousujohteisessa tilanteessa.
Joskus strategia toimii. Toisinaan se voi päättyä huonosti, varsinkin jos osake laskee tuloslukemia. Tässä kohtaa IBD:n tulosoptiostrategia astuu kuvaan.
Muista – vaikka optiomarkkinat saattavat kuulostaa pelottavalta, itse strategia ei ole monimutkainen. Viikoittaisia tai kuukausittaisia osto-optioita voidaan käyttää, kunhan option hinta on oikea. Etsi kauppoja, joiden laskuriski on enintään 4 %. Tämä tarkoittaa, ettet maksa liikaa preemiota ja palkkioita.
Klikkaa tästä viimeisimmät tulosennakot. Tämä on hyvä paikka aloittaa, sillä jokainen artikkeli sisältää osto-optioiden toteutushinnat merkittävien tulevien yritystulosten osalta.
Optiokauppojen verovaikutukset
Kaikkea sijoitusta, jota pidetään hallussaan alle 12 kuukautta, verotetaan lyhyen aikavälin luovutusvoittoja koskevien sääntöjen mukaan samalla verokannalla kuin muita tulojasi. Tätä pidempään pidetyt sijoitukset kuuluvat edullisempien pitkäaikaisten pääomatulojen verosääntöjen piiriin, joissa verokanta on enintään 15 prosenttia.
Kun on kyse käytetyistä pitkistä optio-oikeuksista, optio-oikeuden hinta lisätään osakkeen perustaan. Osakkeen pitoaika alkaa sopimuksen käyttämistä seuraavana päivänä. Tämä on avainasemassa. Se, kuinka kauan olet pitänyt optiota hallussasi, ei vaikuta osakkeen hallussapitoaikaan, kun on kyse myyntivoitoista. Ainakin option nettohintaa voidaan kuitenkin käyttää osakkeen myyntivoiton vähentämiseen, kun osake myydään.
Lyhyiden osto-oikeuksien osalta preemiota ei veroteta, kun lyhyt positio avataan, vaan kun se suljetaan oston tai erääntymisen kautta. Näitä transaktioita käsitellään aina lyhytaikaisina riippumatta siitä, kuinka kauan optiopositio on ollut auki.
Kun on kyse käyttämättömistä pitkistä optioista, niitä käsitellään verotuksessa kuten muita sijoituksia. Jos pitoaika on alle 12 kuukautta, sitä käsitellään lyhytaikaisena voittona. Jos pitoaika on vuosi tai enemmän, se on pitkäaikainen voitto. Verot määräytyvät sinä vuonna, jona pitkä positio suljetaan joko siitä, kun se myydään, tai siitä, kun se raukeaa.
Optiokaupan (hyvin) lyhyt historia
Vaikka optiokauppa saattaa vaikuttaa uudehkolta sijoitusmuodolta, se on itse asiassa yksi vanhimmista sijoituskäsitteistä. Antiikin kreikkalaisen filosofin Thales Miletolaisen (624/623 – 548/545 eKr.) sanotaan luoneen käytännössä ensimmäisen optiosopimuksen. Koska hän oli vakuuttunut runsaan oliivisadon odotuksesta, hän maksoi oliivipuristimien omistajille oikeudesta käyttää niitä sadonkorjuuaikana. Hänen ennusteensa osoittautui oikeaksi, ja hän teki omaisuuden myymällä oliivipuristimiensa oikeudet.
Japanilaiset loivat ensimmäisen täysin toimivan hyödykepörssin paljon myöhemmin, 1600-luvulla. Koska samuraille maksettiin riisinä, he halusivat hallita riisimarkkinoita. He varmistivat, että he voisivat tehdä tasaisempaa voittoa luomalla viralliset markkinat, joilla ostajat ja myyjät voisivat ”vaihtaa” hyödykettä. Dojiman riisipörssi perustettiin vuonna 1697.
Nykyaikaisia, standardoituja optioita oli saatavilla vasta Chicagon optiopörssin perustamisen jälkeen vuonna 1973. Samaan aikaan perustettiin Options Clearing Corporation. Sen tarkoituksena oli keskittää selvitys ja varmistaa sopimusten täyttäminen. Nykyään pörssit listaavat tuhansia sopimuksia, ja niillä käydään päivittäin kauppaa monilla miljoonilla sopimuksilla.
SINÄ Tykkäät myös:
Hyödy optioista käyttämällä viimeisintä IBD:n tulosennakkopalstaa
Nämä ovat 5 parasta osaketta, joita kannattaa ostaa nyt
Saa ajantasaiset osto- &myyntihälytykset parhaista osakkeista IBD:n johtotaulukon avulla