Pankkitoiminnan kehitys ajassa

Mikä on pankkitoiminnan historia?

Pankkitoiminta on ollut olemassa siitä lähtien, kun ensimmäiset valuutat lyötiin rahaksi – ehkä jo ennen sitäkin, muodossa tai toisessa. Valuutta, erityisesti kolikot, kasvoi verotuksesta. Muinaisten valtakuntien alkuaikoina yhden sian vuotuinen verotus saattoi olla kohtuullista, mutta kun valtakunnat laajenivat, tämäntyyppinen maksaminen kävi vähemmän toivottavaksi.

Keskeiset johtopäätökset

  • Pankkilaitokset luotiin tarpeesta tyydyttää markkinoita tarjota lainoja yleisölle. Talouksien kasvaessa pankit antoivat suurelle yleisölle mahdollisuuden lisätä luottojaan ja tehdä suurempia ostoksia.
  • Historiallisesti temppeleitä pidettiin pankkien varhaisimpina muotoina, sillä niissä asui pappeja ja niistä tuli varakkaiden turvapaikkoja.
  • Rooman varhaisimmat lait sallivat maan haltuunoton velallisten ja velkojien välisten lainamaksujen sijasta.
  • Tunnettu taloustieteilijä Adam Smith 1700-luvulla teoretisoi, että itsesäätelytalouden avulla markkinat voisivat saavuttaa tasapainon. Tämä tunnettiin näkymättömänä kätenä, joka dokumentoitiin teoksessa The Theory of Moral Sentiments.
  • Nykyaikaisemmassa historiassa vuoden 1907 paniikki sai alkunsa kahdesta meklariyrityksestä, jotka olivat ajautuneet konkurssiin aiheuttaen laman myöhemmin samana vuonna, jolloin likviditeetti oli ongelma Yhdysvaltain kaupungeissa. Tämä johti Federal Reserve Bankin perustamiseen.
  • Toinen maailmansota synnytti liiketoimintaa ja työtä Yhdysvalloissa auttaen nostamaan taloutta sen laskusuhdanteesta.

Pankkihistorian ymmärtäminen

Pankkitoiminnan historia sai alkunsa, kun keisarikunnat tarvitsivat keinon maksaa ulkomaisia tavaroita ja palveluja jollakin tavalla, joka oli helpommin vaihdettavissa. Erikokoiset ja -metalliset kolikot toimivat hauraiden ja katoavien paperilaskujen tilalla.

Näitä kolikoita oli kuitenkin säilytettävä turvallisessa paikassa. Muinaisissa kodeissa ei ollut teräksisen kassakaapin etuja, joten useimmat varakkaat ihmiset pitivät tilejä temppeleissään. Temppeleissä oli aina lukuisia ihmisiä, kuten pappeja tai temppelin työntekijöitä, joiden toivottiin olevan sekä hurskaita että rehellisiä, mikä lisäsi turvallisuuden tunnetta.

Historialliset merkinnät Kreikasta, Roomasta, Egyptistä ja muinaisesta Babyloniasta olivat antaneet viitteitä siitä, että temppelit lainasivat rahaa sen lisäksi, että ne pitivät sitä turvassa. Se, että useimmat temppelit olivat myös kaupunkiensa rahoituskeskuksia, on suurin syy siihen, että niitä ryöstettiin sotien aikana.

Kolikoita voitiin hamstrata helpommin kuin muita hyödykkeitä, kuten 300-kiloisia sikoja, joten syntyi varakkaiden kauppiaiden luokka, joka ryhtyi lainaamaan näitä kolikoita korkoa vastaan apua tarvitseville ihmisille. Temppelit hoitivat yleensä suuret lainat sekä lainat eri hallitsijoille, ja nämä uudet rahanluovuttajat hoitivat loput.

Ensimmäinen varsinainen pankki

Roomalaiset, suuret rakennusmestarit ja hallintomiehet, ottivat pankkitoiminnan pois temppeleistä ja virallistivat sen erillisissä rakennuksissa. Tänä aikana rahanlainaajat hyötyivät edelleen, kuten koronkiskurit nykyäänkin, mutta suurin osa laillisesta kaupankäynnistä – ja lähes kaikki valtion menot – liittyi institutionaalisen pankin käyttöön.

Julius Caesar antaa yhdessä Rooman lakia vallankaappauksensa jälkeen muuttaneista säädöksistä ensimmäisen esimerkin siitä, että pankkiirit saivat takavarikoida maata lainanmaksun sijasta.Tämä oli monumentaalinen vallanmuutos velkojan ja velallisen välisessä suhteessa, sillä suurimman osan historiasta maanomistajiin ei voinut kajota, sillä he siirtivät velat jälkeläisilleen, kunnes joko velkojan tai velallisen suku kuoli sukupuuttoon.

Rooman valtakunta romahti lopulta, mutta osa sen pankkilaitoksista jatkoi elämäänsä Pyhän Rooman keisarikunnan myötä syntyneiden paavillisten pankkiirien ja ristiretkillä olleiden temppeliherrojen muodossa. Kirkon kanssa kilpailleet pienimuotoiset rahanlainaajat tuomittiin usein koronkiskonnasta.

Visa Royal

Lopulta eri monarkit, jotka hallitsivat Eurooppaa, huomasivat pankkilaitosten vahvuudet. Koska pankkeja oli olemassa hallitsevan suvereenin vallan armosta ja toisinaan nimenomaisilla peruskirjoilla ja sopimuksilla, kuninkaalliset vallanpitäjät alkoivat ottaa lainoja kuninkaallisen kassan vaikeiden aikojen korvaamiseksi, usein kuninkaan ehdoilla. Tämä helppo rahoitus johti kuninkaat tarpeettomiin ylilyönteihin, kalliisiin sotiin ja asevarustelukilpailuun naapurivaltioiden kanssa, mikä johti usein murskaavaan velkaantumiseen.

Vuonna 1557 Espanjan Filip II onnistui rasittamaan valtakuntaansa niin suurella velalla (useiden turhien sotien tuloksena), että hän aiheutti maailman ensimmäisen valtiollisen konkurssin – samoin kuin nopeasti peräkkäin toisen, kolmannen ja neljännen valtiollisen konkurssipesäkkeen. Tämä tapahtui siksi, että 40 % maan bruttokansantuotteesta (BKP:stä) kului velanhoitoon. Suuntaus, jonka mukaan suurasiakkaiden luottokelpoisuutta ei otettu huomioon, vaivaa pankkeja vielä tänäkin päivänä.

Adam Smith ja moderni pankkitoiminta

Pankkitoiminta oli jo vakiintunutta Brittiläisessä imperiumissa, kun Adam Smith ilmestyi vuonna 1776 ”näkymättömän käden” teoriansa kanssa. Hänen itsesäätelytaloutta koskevien näkemystensä voimaannuttamina rahanlainaajat ja pankkiirit onnistuivat rajoittamaan valtion sekaantumista pankkisektoriin ja koko talouteen. Tämä vapaiden markkinoiden kapitalismi ja kilpailullinen pankkitoiminta löysivät hedelmällisen maaperän Uudessa maailmassa, jonne Yhdysvallat oli syntymässä.

Aluksi Smithin ajatukset eivät hyödyttäneet amerikkalaista pankkialaa. Amerikkalaisen pankin keskimääräinen elinikä oli viisi vuotta, minkä jälkeen useimmat maksukyvyttömien pankkien setelit menettivät arvonsa. Nämä osavaltioiden valtuuttamat pankit saattoivat loppujen lopuksi laskea liikkeeseen seteleitä vain kultaa ja hopeakolikoita vastaan, joita niillä oli varantona.

Pankkiryöstö merkitsi tuolloin paljon enemmän kuin nykyään, talletusvakuutuksen ja liittovaltion talletusvakuutuslaitoksen (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC) aikakaudella. Näitä riskejä lisäsi Amerikassa vallinnut suhdanneluonteinen käteisvarojen niukkuus.

Alexander Hamilton, entinen valtiovarainministeri, perusti kansallisen pankin, joka hyväksyisi jäsenmaiden seteleitä nimellisarvoonsa, mikä auttoi pankkeja selviytymään vaikeista ajoista. Tämä kansallispankki loi muutaman pysähdyksen, aloituksen, peruuttamisen ja ylösnousemuksen jälkeen yhtenäisen kansallisen valuutan ja perusti järjestelmän, jonka avulla kansalliset pankit tukivat seteleitään ostamalla valtiovarainministeriön arvopapereita, mikä loi likvidit markkinat. Asettamalla veroja suhteellisen lainsuojattomille osavaltiopankeille kansalliset pankit syrjäyttivät kilpailun.

Vahinko oli kuitenkin jo tapahtunut, sillä tavalliset amerikkalaiset olivat jo alkaneet epäluuloisesti suhtautua pankkeihin ja pankkiireihin yleensä. Tämä tunne johti siihen, että Texasin osavaltio suorastaan kielsi yrityspankit – laki, joka oli voimassa vuoteen 1904 asti.

Kauppapankit

Suuri osa taloudellisista tehtävistä, joita kansallinen pankkijärjestelmä olisi hoitanut tavanomaisen pankkitoiminnan, kuten lainojen ja yritysrahoituksen, lisäksi, joutui suurten kauppapankkien käsiin, koska kansallinen pankkijärjestelmä oli niin hajanainen. Tämän 1920-luvulle asti kestäneen levottomuuskauden aikana nämä kauppapankit hyödynsivät kansainvälisiä yhteyksiään sekä poliittiseen että taloudelliseen valtaan.

Näihin pankkeihin kuuluivat muun muassa Goldman and Sachs, Kuhn, Loeb ja J.P. Morgan and Company. Alun perin ne tukeutuivat pitkälti Euroopassa myytyjen ulkomaisten joukkovelkakirjojen myyntiprovisioihin, ja pieni vastavirta amerikkalaisista joukkovelkakirjoista kävi kauppaa Euroopassa. Näin ne pystyivät kartuttamaan pääomaansa.

Pankilla ei tuohon aikaan ollut lakisääteistä velvollisuutta julkistaa pääomareserviensä määrää, mikä oli osoitus sen kyvystä selviytyä suurista, keskimääräistä suuremmista lainatappioista. Tämä salaperäinen käytäntö merkitsi sitä, että pankin maine ja historia olivat tärkeämpiä kuin mikään muu. Uusia pankkeja tuli ja meni, mutta näillä perheomisteisilla kauppapankeilla oli pitkä historia onnistuneista liiketoimista. Kun suurteollisuus syntyi ja loi tarvetta yritysrahoitukselle, kukaan pankki ei pystynyt tarjoamaan tarvittavia pääomamääriä, joten listautumisannit ja joukkovelkakirjalainojen tarjoaminen yleisölle tulivat ainoaksi tavaksi hankkia tarvittava pääoma.

Yleisö Yhdysvalloissa ja ulkomaiset sijoittajat Euroopassa tiesivät hyvin vähän sijoittamisesta, koska tiedonantovelvollisuutta ei ollut lakisääteisesti valvottu. Tästä syystä nämä asiat jätettiin suurelta osin huomiotta, yleisön käsityksen mukaan merkintätoimintaa harjoittavista pankeista. Näin ollen menestyksekkäät tarjoukset lisäsivät pankin mainetta ja antoivat sille mahdollisuuden pyytää enemmän rahaa tarjouksen merkitsemiseen. 1800-luvun lopulla monet pankit vaativat paikkaa pääomaa hakevien yritysten hallituksissa, ja jos johto osoittautui puutteelliseksi, ne johtivat yrityksiä itse.

Morgan ja monopoli

J.P. Morgan and Company nousi kauppapankkien johtoon 1800-luvun lopulla. Sillä oli suorat yhteydet Lontooseen, silloiseen maailman rahoituskeskukseen, ja sillä oli huomattava poliittinen vaikutusvalta Yhdysvalloissa. Morgan ja Co. loivat U.S. Steelin, AT&T:n ja International Harvesterin sekä duopoleja ja lähes monopoleja rautatie- ja merenkulkualalla käyttämällä vallankumouksellisesti trusteja ja halveksimalla Shermanin antitrustilakia.

Vaikka 1900-luvun kynnyksellä oli vakiintuneita kauppapankkeja, keskivertoamerikkalaisen oli vaikea saada niiltä lainaa. Nämä pankit eivät mainostaneet ja ne harvoin myönsivät luottoa ”tavallisille” ihmisille. Myös rasismi oli laajalle levinnyttä, ja vaikka juutalaiset ja angloamerikkalaiset pankkiirit joutuivat tekemään yhteistyötä suurissa asioissa, heidän asiakkaansa jakautuivat selvien luokka- ja roturajojen mukaan. Nämä pankit jättivät kulutusluotot pienemmille pankeille, jotka edelleen kaatuivat hälyttävän nopeasti.

Vuoden 1907 paniikki

Kuparirahaston osakkeiden romahdus laukaisi paniikin, jonka seurauksena ihmiset ryntäsivät vetämään rahojaan ulos pankeista ja sijoituksista, mikä aiheutti osakkeiden romahduksen. Ilman Federal Reserve Bankia, joka olisi voinut ryhtyä toimiin ihmisten rauhoittamiseksi, J.P. Morganin tehtäväksi jäi pysäyttää paniikki käyttämällä huomattavaa vaikutusvaltaansa kootakseen kaikki Wall Streetin tärkeimmät toimijat hallitsemiensa luottojen ja pääomien manöövereihin, aivan kuten Fed tekisi nykyään.

Erään aikakauden loppu

Ironisesti tämä ylivoiman osoitus Yhdysvaltain talouden pelastamiseksi varmisti sen, että yksikään yksityinen pankkiiri ei enää koskaan käyttäisi tätä valtaa. Se, että tähän työhön tarvittiin J.P. Morgan, pankkiiri, jota suuri osa Amerikasta ei pitänyt, koska hän kuului Carnegien ja Rockefellerin kanssa ryöstöparonien joukkoon, sai hallituksen perustamaan vuonna 1913 Federal Reserve Bankin, jota nykyään kutsutaan yleisesti Fediksi. Vaikka kauppapankit vaikuttivat Fedin rakenteeseen, se myös työnsi ne taka-alalle.

Jopa Federal Reserven perustamisen jälkeen taloudellinen valta ja jäljellä oleva poliittinen valta keskittyi Wall Streetille. Kun ensimmäinen maailmansota syttyi, Amerikasta tuli maailmanlaajuinen lainanantaja ja se korvasi Lontoon rahoitusmaailman keskuksena sodan loppuun mennessä. Valitettavasti republikaanihallitus laittoi pankkialalle epätavanomaiset käsiraudat. Hallitus vaati, että kaikkien velallisvaltioiden oli maksettava takaisin sotalainansa, jotka perinteisesti annettiin anteeksi erityisesti liittolaisille, ennen kuin mikään amerikkalainen laitos myöntäisi niille lisää luottoa.

Tämä hidasti maailmankauppaa ja sai monet maat suhtautumaan vihamielisesti amerikkalaisiin tavaroihin. Kun pörssi romahti Mustana tiistaina vuonna 1929, jo ennestään vaisu maailmantalous tyrmättiin. Yhdysvaltain keskuspankki Federal Reserve ei kyennyt hillitsemään romahdusta eikä suostunut pysäyttämään lamaa; sen jälkimainingeilla oli välittömiä seurauksia kaikille pankeille.

Pankkina toimimisen ja sijoittajana toimimisen välille vedettiin selvä raja. Vuonna 1933 pankit eivät enää saaneet spekuloida talletuksilla, ja FDIC-säännökset otettiin käyttöön, jotta yleisö saataisiin vakuuttuneeksi siitä, että oli turvallista palata takaisin. Ketään ei huijattu, ja lama jatkui.

Toinen maailmansota pelasti päivän

Toinen maailmansota saattoi pelastaa pankkialan täydelliseltä tuholta. Toinen maailmansota ja sen synnyttämä ahkeruus nostivat Yhdysvaltojen ja maailman talouden takaisin pois syöksykierteestä.

Pankeille ja Federal Reservelle sota vaati rahoitusmanöövereitä, joissa käytettiin miljardeja dollareita. Tämä massiivinen rahoitusoperaatio loi yrityksiä, joilla oli valtavat luotontarpeet, jotka puolestaan kannustivat pankkeja fuusioihin uusien tarpeiden tyydyttämiseksi. Nämä valtavat pankit kattoivat maailmanmarkkinat.

Mikä vielä tärkeämpää, Yhdysvaltain kotimainen pankkitoiminta oli vihdoin vakiintunut siihen pisteeseen, että talletusvakuutuksen ja asuntolainojen myötä yksityishenkilöllä oli kohtuulliset mahdollisuudet saada luottoa.

Pankkitoiminnan hyödyt

Erittäin varakkaita lukuun ottamatta hyvin harvat ostavat asuntonsa kokonaan käteisellä. Useimmat meistä tarvitsevat asuntolainan tai jonkinlaisen luoton tehdäkseen näin suuren ostoksen. Itse asiassa monet ihmiset käyttävät luottoa luottokorttien muodossa jokapäiväisten tavaroiden maksamiseen. Maailma, sellaisena kuin me sen tunnemme, ei toimisi yhtä sujuvasti ilman luottoa – tai ilman pankkeja, jotka myöntävät luottoa.

Pankit ovat kulkeneet pitkän matkan muinaisen maailman temppeleistä, mutta niiden perusliiketoimintatavat eivät ole muuttuneet. Pankit myöntävät luottoa tai lainaa sitä tarvitseville ihmisille, mutta ne vaativat lainan takaisinmaksun lisäksi korkoa. Vaikka historia on muuttanut liiketoimintamallin hienouksia, pankin tarkoitus on myöntää lainoja ja suojella tallettajien rahoja.

Vaikka tulevaisuudessa pankit siirtyisivätkin kokonaan kadunkulmaltasi internetiin – tai joutuisit hakemaan lainoja ympäri maailmaa – pankit ovat edelleen olemassa tätä päätehtävää varten.

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista.