Mitä on sijoitetun pääoman tuotto (ROI)?
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) on suorituskykymittari, jota käytetään arvioimaan sijoituksen tuottoa tai vertailemaan eri sijoitusten suhteellista tehokkuutta. ROI mittaa investoinnin tuottoa suhteessa investoinnin kustannuksiin.
Sijoitetun pääoman tuoton (ROI) kaava:
Jossa ”sijoituksen tuotto” tarkoittaa sijoituksen myynnistä saatavan voiton määrää tai sijoituksen arvonnousua riippumatta siitä, myydäänkö se vai ei.
Sijoitetun pääoman tuoton erittely
Sijoitetun pääoman tuotto on erittäin suosittu taloudellinen mittari, koska se on yksinkertainen kaava, jota voidaan käyttää kannattavuuden arvioimiseenBruttovoittoBruttovoitto on välitön voitto, joka jää jäljelle sen jälkeen, kun myydyistä tuotteista saaduista tuloista on vähennetty myytyjen tuotteiden kustannukset eli ”myynnin kustannukset”. Sitä käytetään bruttovoittomarginaalin laskemiseen, ja se on yrityksen tuloslaskelmaan merkitty alkuperäinen voittoluku. Bruttovoitto lasketaan ennen liikevoittoa tai nettovoittoa. investoinnista. Sijoitetun pääoman tuotto on helppo laskea, ja sitä voidaan soveltaa kaikenlaisiin investointeihin.
Sijoitetun pääoman tuotto auttaa sijoittajia määrittämään, mitkä investointimahdollisuudet ovat suositeltavimpia tai houkuttelevimpia.
Tarkastellaan esimerkiksi investointia A ja investointia B, joiden kummankin kustannukset ovat 100 dollaria. Nämä kaksi sijoitusta ovat riskittömiäRiski ja tuottoSijoittamisessa riski ja tuotto korreloivat voimakkaasti. Sijoitusten potentiaalisen tuoton lisääntyminen kulkee yleensä käsi kädessä lisääntyneen riskin kanssa. Erityyppisiä riskejä ovat hankekohtainen riski, toimialakohtainen riski, kilpailuriski, kansainvälinen riski ja markkinariski. (kassavirrat ovat taattuja) ja kassavirrat ovat 500 dollaria sijoitukselle A ja 400 dollaria sijoitukselle B ensi vuonna.
Laskemalla sijoituksen tuotto sekä sijoitukselle A että sijoitukselle B saisimme viitteitä siitä, kumpi sijoitus on parempi. Tässä tapauksessa sijoituksen A tuotto on (500 $ – 100 $)/(100 $) = 400 % ja sijoituksen B tuotto on (400 $ – 100 $)/(100 $) = 300 %. Tässä tilanteessa investointi A olisi edullisempi investointi.
Sekaannusten selvittäminen: Sijoituksen tuotto
1. Koska sijoitetun pääoman tuotto ilmaistaan prosentteina (%) eikä dollarisummana, se voi selventää sekaannusta, joka voi syntyä, kun tarkastellaan pelkästään dollarimääräistä tuottoa.
Esimerkiksi sijoittaja A teki 200 dollaria sijoittamalla optioihin ja sijoittaja B teki 50 000 dollaria sijoittamalla uusiin osakehuoneistoihin. Jos annetaan vain tämä tieto, voidaan olettaa, että sijoittaja B:llä on parempi sijoitus.
Jatketaan kuitenkin esimerkkiä olettamalla, että sijoittaja A:lle aiheutui 50 dollarin kustannukset ja sijoittaja B:lle 40 000 dollarin kustannukset 200 dollarin ja 50 000 dollarin voittojen saamiseksi. Nämä lisäseikat havainnollistavat, että tuoton dollarimääräisellä arvolla ei ole merkitystä ottamatta huomioon sijoituksen kustannuksia. Tässä esimerkissä sijoittaja A:n sijoituksen tuotto on (200 $ – 50 $)/(50 $) = 300 %, kun taas sijoittaja B:n tuotto on (50 000 $ – 40 000 $)/(40 000 $) = 25 %. Sijoittaja A:lla on siis itse asiassa parempi sijoitus.
2. Aikahorisontti on myös otettava huomioon, kun halutaan verrata kahden sijoituksen ROI:ta.
Oletetaan esimerkiksi, että sijoitus A:n ROI on 20 % kolmen vuoden aikajänteellä, kun taas sijoitus B:n ROI on 10 % yhden vuoden aikajänteellä. Jos aiot vertailla näitä kahta sijoitusta, sinun on varmistettava, että aikahorisontti on sama. Monivuotinen sijoitus on sovitettava samaan aikahorisonttiin kuin yksivuotinen sijoitus. Jos haluat saada keskimääräisen vuosituoton, noudata alla olevia ohjeita.
Monivuotisen ROI:n muuttaminen vuosituoton kaavaksi:
Jossa:
x = Vuotuinen tuotto
T = Aikahorisontti
Sijoitukselle A, jonka tuotto on 20 % kolmen vuoden aikana, vuotuinen tuotto on:
x = Vuosittainen
T = 3 vuotta
siten (1+x)3 – 1 = 20 %
Ratkaisemalla x:n saadaan vuosituotoksi 6.2659%. Tämä on vähemmän kuin sijoituksen B vuotuinen tuotto, joka on 10 %.
Tarkistaaksemme, onko vuotuinen tuotto oikea, oletetaan, että sijoituksen alkukustannukset ovat 20 dollaria. Kolmen vuoden kuluttua 20 dollaria x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = 24 dollaria
ROI = (24 – 20) / (20) = 0,2 = 20 %.
Yleisiä virheitä ROI:n laskemisessa
ROI:ta voidaan käyttää minkä tahansa investointityypin osalta. Ainoa vaihtelu investoinneissa, joka on otettava huomioon, on se, miten kustannukset ja voitot otetaan huomioon. Alla on kaksi esimerkkiä siitä, miten sijoitetun pääoman tuotto voidaan yleisesti laskea väärin.
- Osakkeet: Sijoittajat eivät yleensä ota huomioon transaktiokustannuksia ja osingonmaksua Osinko vs. osakkeiden takaisinosto/palautusOsakkaat sijoittavat julkisesti noteerattuihin yhtiöihin saadakseen pääoman arvonnousua ja tuloja. On olemassa kaksi päätapaa, joilla yhtiö palauttaa voittoja osakkeenomistajilleen – käteisosingot ja osakkeiden takaisinostot. Osingonjakoa vs. osakkeiden takaisinostoa koskevan strategisen päätöksen taustalla olevat syyt vaihtelevat yhtiöittäinosakkeiden ROI:n osalta. Transaktiokustannukset ovat kustannus sijoituksellesi, kun taas osingonmaksut ovat voitto sijoituksellesi. Sijoittajan on otettava huomioon sekä transaktiokustannukset että osinkovoitto saadakseen tarkan tuottolaskelman. Jos näin ei tehdä, ROI on virheellinen.
- Kiinteistöt: Sijoittajat jättävät yleisesti ottamatta huomioon vuokratuloja, veroja, vakuutuksia ja kunnossapitoa kiinteistöjen tuottolaskelmassa. Vuokratulot ovat sijoituksen voitto, kun taas verot, vakuutukset ja ylläpito ovat sijoituksen kuluja.
On tärkeää ottaa huomioon kaikki sijoituksen kulut ja voitot koko sen elinkaaren ajan sen sijaan, että otettaisiin vain sijoituksen loppuarvo ja jaettaisiin se alkuperäisillä kustannuksilla.
ROI-laskuri Excelissä
Lataa CFI:n maksuton ROI-laskuri Excelistä ja suorita oma analyysisi. Laskuri käyttää edellä selitettyjä esimerkkejä, ja se on suunniteltu niin, että voit helposti syöttää omat numerosi ja nähdä, mikä on tulos eri skenaarioissa.
Laskuri kattaa neljä erilaista ROI:n laskentamenetelmää: nettotulon, pääomavoiton, kokonaistuoton ja vuotuisen tuoton.
Paras keino oppia neljän lähestymistavan väliset eroavaisuudet on syöttää eri numeroita ja skenaarioita ja katsoa, mitä tuloksille tapahtuu.
Lataa ilmainen malli
Syötä nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Korkotuoton merkitys
Korkotuoton merkitys
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), joka on yksi käytetyimmistä kannattavuusluvuista, on yksinkertainen kaava, joka mittaa investoinnista syntyvää voittoa tai tappiota investoinnin kustannuksiin nähden.
ROI ilmaistaan prosentteina, ja sitä käytetään yleisesti rahoituspäätösten tekemisessä, yritysten kannattavuuden vertailussa ja eri investointien tehokkuuden vertailussa.
Videon selitys sijoitetun pääoman tuotosta (ROI)
Katso tämä lyhyt video, jotta ymmärrät nopeasti tässä oppaassa käsitellyt keskeiset käsitteet, mukaan lukien ROI:n laskentakaavan ja syyt, joiden vuoksi ROI:n tarkasteleminen on hyödyllinen mittari.
Muut resurssit
CFI on maailmanlaajuinen rahoitusmallinnuskurssien ja rahoitusanalyytikon sertifioinnin tarjoajaFMVA®-sertifiointiLiity yli 850 000 opiskelijan joukkoon, jotka työskentelevät muun muassa Amazonin, J.P. Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä 
. Jos haluat lisätietoja sijoitusten arvioinnista, katso seuraavat CFI:n lisäresurssit:
- Varallisuuden tuottoVarallisuuden tuotto & ROA-kaavaROA-kaava. Return on Assets (ROA) on eräänlainen sijoitetun pääoman tuoton (ROI) mittari, joka mittaa yrityksen kannattavuutta suhteessa sen kokonaisvaroihin. Tämä tunnusluku osoittaa, kuinka hyvin yritys toimii vertaamalla sen tuottamaa voittoa (nettotulosta) sen varoihin sijoittamaan pääomaan.
- Oman pääoman tuottoReturn on Equity (ROE)Oman pääoman tuotto (ROE)Oman pääoman tuotto (ROE) on yrityksen kannattavuuden mittari, joka ottaa yrityksen vuotuisen tuoton (nettotulos) jaettuna koko oman pääoman arvolla (eli 12 %). ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotulosta tai voittoa verrataan omaan pääomaan.
- Sisäinen tuottoprosenttiSisäinen tuottoprosentti (IRR)Sisäinen tuottoprosentti (IRR)Sisäinen tuottoprosentti (IRR) on diskonttokorko, jonka avulla hankkeen nettonykyarvo (NPV) on nolla. Toisin sanoen se on odotettavissa oleva vuotuinen yhdistetty tuottoaste, joka hankkeesta tai investoinnista saadaan.
- Sijoittaminen: A Beginner’s GuideSijoittaminen: A Beginner’s GuideCFI:n Sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäyntistrategioihin ja -tekniikoihin sekä erilaisiin rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.