Yrityslainarahastot

Mitä ovat yritysten joukkolainarahastot?

Yritysten joukkolainarahasto on pohjimmiltaan sijoitusrahasto, joka sijoittaa yli 80 % kokonaisvaroistaan yritysten joukkolainoihin. Yritysorganisaatiot myyvät niitä rahoittaakseen lyhyitä menojaan, kuten käyttöpääoman tarpeita, mainontaa, vakuutusmaksuja jne.

Yrityslainarahastoista on tulossa yhä suositumpi velkainstrumentti, jolla yritykset hankkivat tarvitsemaansa rahoitusta, koska niihin liittyvät kustannukset ovat alhaisemmat kuin pankkilainat.

Yritysjoukkolainarahastojen tyypit

Sijoitusrahasto sijoittaa pääpiirteissään kahdenlaisiin yritysjoukkolainoihin –

1. Top-luokiteltuihin yrityksiin, joilla on uskomattoman korkea CRISIL-luottoluokitus. Näitä ovat yleensä julkisen sektorin huippuyhtiöt ja Navratnat.
2. Yhtiöt, joilla on hieman alhaisempi luottoluokitus AA-

Kenen pitäisi sijoittaa yrityslainoihin?

Yhtiölainoihin sijoittavilla sijoitusrahastoilla on alhaisempi riskiherkkyys, koska kyseessä on velkainstrumentti, joka takaa pääomaturvan. Se sopii erinomaisesti riskiä karttaville ihmisille, jotka etsivät korkeita tuottoja sijoituksilleen. Parhaiden yrityslainarahastojen aikajänne on yleensä 1-4 vuotta, mikä säilyttää sijoittajan likviditeetin.

Yrityslainojen joukkovelkakirjalainat tarjoavat korkeampaa korkoa, koska niihin liittyy suurempi luottoriski. Valtion joukkovelkakirjalainat ovat vakaampia, koska niissä on vähäiset maksukyvyttömyysriskit. Yrityslainojen riski sen sijaan riippuu kunkin salkunhoitajan noudattamista sijoitusmalleista. Yrityksillä, joilla on korkea luottoluokitus, on pienet mahdollisuudet maksukyvyttömyyteen, kun taas yrityksillä, joiden luottoluokitus on suhteellisen alhainen, on korkeampi riskikerroin.

Yrityslainarahastojen ominaisuudet ja edut

Yrityslainarahastoihin sijoittamisen tärkeimmät edut ovat –

1. Korkeampi tuotto

Yrityslainarahastot takaavat huomattavasti korkeamman tuoton kuin muut velkainstrumentit markkinoilla. Yritysten velkainstrumenteista voidaan odottaa keskimäärin 8-10 prosentin tuottoa, kun taas valtion hallussa olevat joukkovelkakirjalainat tarjoavat vain noin puolet siitä.

1. Liikviditeetti

Sen vuoksi, että yritysten velkarahastot luodaan tyydyttämään yrityksen lyhytaikaiset rahoitustarpeet, myös ne ovat luonteeltaan lyhytaikaisia. Lisäksi yrityslainarahastoja voidaan hankkia ja myydä sijoittajan toiveiden mukaan. Tämä tarjoaa rahoituslähteelle korkean likviditeetin, jolloin henkilö voi muuttaa sen käteiseksi tarpeen vaatiessa.

1. Turvaa

Yrityslainarahastoihin liittyy osakkeita pienempi riski, koska edelliset muodostavat yritykselle taloudellisen velvoitteen (velan). Osakesijoitukset taas ovat riippuvaisia yrityksen yhden tilikauden aikana tuottamista voitoista ja tappioista, joten niihin liittyy suhteellisesti enemmän riskejä.

1. Valikoima

Yrityslainarahastot voidaan erottaa toisistaan rahaston juoksuaikojen sekä sijoitusrahastosalkun kehittämiseen valittujen yritysten luottoluokitusten perusteella. Tämä erottelu palvelee erityyppisiä sijoittajia ja heidän sijoitustapojaan markkinoilla. Esimerkiksi henkilöt, jotka etsivät lyhytaikaista sijoitusmahdollisuutta matalariskisiin joukkovelkakirjalainoihin, voivat helposti valita rahastot, joiden juoksuaika on lyhyempi. Markkinoilla on lyhyitä, keskipitkän ja pitkän aikavälin joukkovelkakirjalainoja ja myös joitakin ikuisia joukkovelkakirjalainoja.

Riskitekijät ja tuotot

Yritysjoukkolainojen sijoitusrahastoon liittyvä riski riippuu rahaston omasta salkusta. Jos rahastonhoitaja valitsee kaikki korkean luottoluokituksen saaneiden yritysten joukkovelkakirjalainat, yrityksen maksukyvyttömyyden riskitekijä on huomattavasti pienempi.

Myös korkeampia tuottoja voidaan saada, jos sijoituskohteena ovat alhaisen luottoluokituksen saaneet yritykset, edellyttäen, että kyseinen salkunhoitaja hoitaa rahastoa asianmukaisesti. Organisaatiot, joiden luottoluokitus on alhaisempi, tarjoavat korkeamman kuponkiarvon houkutellakseen potentiaalisia sijoittajia ja useita sijoitusrahastoja. Korkeasti koulutetut salkunhoitajat päättävät sijoittaa huomattavan osan kokonaisvaroista tällaisiin rahastoihin suotuisissa markkinaolosuhteissa ja vetää varoja pois, jos vaihtelut ovat ennakoitavissa. Tämä on suositeltava vaihtoehto henkilöille, joilla on suhteellisesti suurempi riski.

Miten yrityslainat tuottavat tuottoa?

Yhtiölainojen sijoitusrahastot toimivat osakemarkkinoilla aivan kuten tavalliset sijoitusrahastotkin. Sijoitusrahaston salkussa olevan yritysjoukkovelkakirjalainan arvon nousu kasvattaa rahaston nettovarallisuuden arvoa ja siten realisoi voittoa. Toisaalta NAV:n arvon laskulla on päinvastainen vaikutus sijoitusrahaston kokonaisarvoon.

	Asset Management Company
Axis Mutual Fund	DHFL Pramerica Mutual Fund	Principal Mutual Fund
Kotak Mutual Fund	Sundaram Mutual Fund	BOI Axa Mutual Fund
Reliance Mutual Fund	Invesco Sijoitusrahasto	Union Mutual Fund
HDFC Mutual Fund	LIC Mutual Fund	Taurus Mutual Fund
SBI Mutual Fund	JM Financial Mutual Fund	Edelweiss Mutual Fund
ICICI Prudential Mutual Fund	Baroda Pioneer Mutual Fund	Essel Mutual Fund
Aditya Birla Sunlife Mutual Fund	Canara Robeco Mutual Fund	Mahindra Mutual Fund
UTI Mutual Fund	HSBC Mutual Fund	Qauntum Mutual Fund
Franklin Templeton Mutual Fund	IDBI Mutual Fund	PPFAS Mutual Fund
IDFC Mutual Fund	Indiabulls Mutual Fund	IIFL Mutual Fund
DSP Blackrock Mutual Fund	Motilal Oswal Mutual Fund	Escorts Mutual Fund
TATA Mutual Fund
TATA Mutual Fund	BNP Paribas Mutual Fund
L and T Mutual Fund	Mirae Asset Mutual Fund