Qu’est-ce qu’un tableau d’amortissement d’une obligation ?
Un tableau d’amortissement d’une obligation est un tableau qui montre le montant des frais d’intérêt, le paiement des intérêts et l’amortissement de l’escompte ou de la prime d’une obligation dans chaque période successive. Ce tableau est couramment utilisé par les émetteurs d’obligations pour les aider à comptabiliser ces instruments dans le temps.
La méthode du taux effectif
La méthode la plus précise utilisée pour ce calcul est appelée la méthode du taux effectif. Les étapes suivantes sont utilisées pour préparer le tableau en utilisant cette méthode :
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Calculer le solde actuel de l’obligation à payer en actualisant ses flux de trésorerie restants. Le taux d’actualisation utilisé est le taux d’intérêt du marché. Le taux du marché est le taux d’intérêt effectif.
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Multiplier la valeur nominale de l’obligation par son taux d’intérêt déclaré pour obtenir le paiement des intérêts à effectuer sur l’obligation au cours de la période.
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Multipliez le solde actuel de l’obligation par le taux d’intérêt effectif pour obtenir les frais d’intérêt à enregistrer pour la période.
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Calculez la différence entre le paiement des intérêts (étape 2) et les frais d’intérêt (étape 3). Il s’agit de l’escompte ou de la prime sur l’obligation à amortir au cours de la période.
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S’il y avait un escompte au cours de la période, ajoutez le montant amorti au solde initial de l’obligation pour obtenir le solde final de l’obligation. S’il y a eu une prime au cours de la période, soustrayez le montant amorti du solde initial pour obtenir le solde final de l’obligation.
La méthode linéaire
Une façon plus simple mais moins précise de préparer un tableau d’amortissement d’obligations est d’utiliser la méthode linéaire. Les étapes suivantes permettent de préparer le tableau selon cette approche :
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Calculer le solde actuel de l’obligation à payer en actualisant ses flux de trésorerie restants. Le taux d’actualisation utilisé est le taux d’intérêt du marché. Le taux du marché est le taux d’intérêt effectif.
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Divisez l’escompte ou la prime totale par le nombre de périodes restantes afin de déterminer le montant à amortir dans la période actuelle.
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Multipliez la valeur nominale de l’obligation par son taux d’intérêt déclaré pour obtenir le paiement des intérêts à effectuer sur l’obligation au cours de la période.
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S’il y a un escompte, calculez les frais d’intérêt en ajoutant le montant amorti au paiement des intérêts. S’il y a une prime, calculez les frais d’intérêt en soustrayant le montant amorti du paiement d’intérêt.
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S’il y avait un escompte dans la période, ajoutez le montant amorti au solde initial de l’obligation pour obtenir le solde final de l’obligation. S’il y a eu une prime au cours de la période, soustrayez le montant amorti du solde initial pour obtenir le solde final de l’obligation.
La différence entre la méthode du taux effectif et la méthode linéaire
Il existe plusieurs différences importantes entre la méthode du taux effectif et la méthode linéaire. Tout d’abord, la méthode du taux effectif est plus difficile à calculer, et est donc plus susceptible d’être évitée lorsque le montant de l’escompte ou de la prime est faible. Une autre différence est que les auditeurs préfèrent que leurs clients utilisent la méthode du taux effectif, car elle est plus précise sur le plan théorique.
Cours connexes
Comptabilité des investissements
Finances des entreprises
Guide des PCGR
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