Compte d’investissement : Signification, opérations et traitement comptable

Compte d’investissement : Signification, opérations et traitement comptable !

Signification du compte d’investissement :

Investir signifie dépenser de l’argent en dehors de l’entreprise afin de gagner certains revenus qui sont de nature non commerciale.

En général, l’argent est investi dans des obligations gouvernementales, des titres, des actions et des débentures de sociétés, etc.

Les investissements se font de deux manières :

(a) Comme investissements commerciaux :

Les investissements qui sont réalisés de façon permanente pour un revenu régulier en dehors de l’entreprise sont appelés investissements commerciaux. Ils sont traités comme des actifs fixes. C’est pourquoi, si ce type d’investissements est vendu avec un bénéfice, le bénéfice sur cette vente d’investissement est transféré au compte de réserve de capital et non au compte de pertes et profits.

(b) En tant que titres négociables :

Il arrive qu’une entreprise veuille investir ses liquidités oisives de façon purement temporaire (bien sûr, si le taux de gain est supérieur au coût du capital). Ce type d’investissement est connu sous le nom de titres négociables et est traité comme un actif courant. C’est pourquoi le bénéfice ou la vente de ces investissements est transféré au compte de pertes et profits et non à la réserve de capital.

Encore, les titres négociables sont de deux types :

A. Les titres à intérêt fixe,

B. Titres à taux d’intérêt variable.

A. Titres porteurs d’intérêts fixes :

Les titres à intérêt fixe signifient que le taux de rendement est fixe, disons 10%, 12% ou 15%. Les retours ou les revenus de ces titres sont généralement dus à certaines dates spécifiques, comme le 30 juin ou le 31 décembre. Cela est particulièrement approprié dans le cas des obligations et des titres d’Etat. Par exemple, si nous achetons 1.000 obligations d’Etat à 10% @ 100 roupies (l’intérêt est payable le 30 septembre ou le 31 mars), nous aurons un revenu de 10.000 roupies ; 5.000 roupies sont dues le 30 septembre et 5.000 roupies le 31 mars.

Chaque investissement est intitulé avec le nom du titre et, en même temps, si le taux d’intérêt ou de dividende et la date à laquelle il est payable aw fixé ces taux et dates doivent également être mentionnés.

La décision du compte d’investissement sera :

B. Titres à intérêt variable :

Les titres à intérêts variables signifient que le taux de rendement n’est pas fixe, c’est-à-dire variable. Il est applicable dans le cas des actions. Le taux de dividende des actions n’est pas du tout fixe,’ il est plutôt fluctuant. Une année, le rendement peut être de 10 % alors que l’année suivante, il peut être de 15 %. Habituellement, les actions sont achetées comme investissement par l’intermédiaire de courtiers qui facturent un petit taux de commission à l’achat et à la vente.

Note : Il faut se rappeler à cet égard qu’en cas d’achat d’actions, le courtage ou les commissions seront ajoutés avec le prix de revient des actions alors que, en cas de vente, le courtage et la commission seront déduits du prix de vente.

La décision est la même que celle montrée ci-dessus.

Transactions relatives au compte de placement:

Achat et vente de placements :

Il a été expliqué dans un paragraphe précédent que les investissements sont effectués dans divers titres, par exemple, des titres gouvernementaux, semi-gouvernementaux, de sociétés ou de fiducies, tels que des actions, des obligations, des débentures, etc. à long ou à court terme. L’investissement à long terme est normalement fait pour gagner des intérêts ou des dividendes tandis que l’investissement à court terme est destiné à faire des profits en vendant la même chose quand le prix du marché devient favorable.

Les investissements susmentionnés sont maintenus dans le grand livre général (puisqu’il s’agit de comptes réels) lorsqu’ils sont peu nombreux. Mais lorsqu’ils sont importants, un « Grand livre des investissements » distinct doit être ouvert pour chaque catégorie individuelle de titres en plus des intérêts ou des dividendes.

Le compte d’investissement est tenu sous forme de colonnes avec trois colonnes de montants de chaque côté, à savoir, la valeur nominale, les intérêts/revenus et le capital. La valeur nominale des titres achetés ou vendus est enregistrée, cependant, dans la colonne « Nominal ». Les intérêts/dividendes courus lors de l’achat ou de la vente de titres, y compris les intérêts/dividendes perçus, sont toutefois enregistrés dans la colonne « Intérêts/revenus ». La troisième colonne, « Capital/Principal », révèle le véritable coût ou la véritable contrepartie de vente.

Courtage et autres frais :

Généralement, les transactions d’investissement se font par l’intermédiaire de courtiers. Ils facturent une certaine petite commission contre leurs services qui est connue sous le nom de « courtage ». Mais il faut aussi payer le droit de timbre aux taux prescrits pour exécuter la transaction.

Comme le courtage et le droit de timbre sont des capitaux par nature, ils doivent être ajoutés avec le prix de revient des investissements, c’est-à-dire que le courtage sera ajouté au moment de l’achat des titres et le même sera déduit du prix de vente de l’investissement au moment de la vente. Par conséquent, seul le prix net doit être enregistré dans la colonne « capital » du compte d’investissement.

Traitement comptable du compte d’investissement :

(a) Achat de l’investissement :

Lorsque l’investissement est acheté, sa valeur nominale est enregistrée au débit du compte d’investissement et le coût réel (y compris le courtage, le droit de timbre, etc.) est enregistré dans la colonne principale. Mais si le même est acheté sous le cumul des intérêts/dividendes, les intérêts courus doivent être enregistrés dans la colonne « Intérêts » et seront déduits du prix d’achat car le coût réel doit être enregistré dans la colonne « Principal ».

Mais, si l’investissement est acheté sous la base de l’ex-interêt/dividende, le prix coté – avec le courtage et le droit de timbre – sera enregistré dans la colonne ‘Principal’. Les intérêts courus sont, en revanche, inscrits dans la colonne « Intérêts/revenus ».

(b) Vente de l’investissement :

Lorsque le placement est vendu, il est inscrit au crédit du compte de placement, la valeur nominale étant inscrite dans la colonne « Nominal » ; le prix de vente net est inscrit, toutefois, dans la colonne « Principal ». Mais si l’investissement est vendu en tant qu’intérêt/dividende cumulé, l’intérêt couru sera enregistré dans la colonne ‘Intérêt/revenu’ et le prix de vente net (partie capital) sur la colonne ‘Principal’.

Au contraire, si le même est vendu comme ex-intérêt/dividende, l’intérêt couru/dividende est reçu par le vendeur en plus du prix de vente coté. Les intérêts/dividendes courus sont inscrits dans la colonne « Intérêts/revenus » et le prix de vente coté dans la colonne « Capital ».

(c) Profit ou perte sur la vente de l’investissement :

La différence entre le coût en capital des titres et la contrepartie reçue au titre du capital au moment de la vente révèle le profit ou la perte sur la vente de l’investissement. Le bénéfice ou la perte peut être déterminé soit pour chaque vente individuelle, soit pour l’ensemble des opérations de vente à la fin de l’année – dans son ensemble. Si l’ensemble des investissements est vendu, la différence entre ces deux colonnes « Principal » représente le bénéfice ou la perte, selon le cas.

Mais si une partie des investissements est vendue, il faut d’abord déterminer le solde des investissements en main. Par conséquent, le solde est soit évalué au coût si l’investissement est traité comme un actif fixe, soit le solde est évalué au coût ou au prix du marché, selon ce qui est le moins élevé, si l’investissement est traité comme un actif courant.

Naturellement, la valeur des investissements en main est inscrite au crédit du compte d’investissement dans la colonne « Principal » et la différence représente le profit ou la perte sur la vente de l’investissement. Le bénéfice ou la perte sur cette vente est transféré au compte de profits et pertes si l’investissement est traité comme un actif courant ou le bénéfice ou la perte sur cette vente est traité séparément si l’investissement est traité comme un actif fixe.

(d) Compte d’investissement d’équilibre :

Le solde du compte d’investissement est constaté à la fin de la période comptable. Le solde de la colonne « Nominal » révèle la valeur nominale de l’investissement en main et – après avoir enregistré le solde de clôture de l’investissement dans la colonne « Principal » – le bénéfice ou la perte doit être déterminé (ce qui a été expliqué précédemment). La différence entre les deux colonnes « Intérêts/revenus » représente les revenus/intérêts du compte de placement qui sont, en fin de compte, transférés au compte de pertes et profits.

Mais, au sens propre du terme, le Traitement comptable dépend de la date d’achat et de vente de l’investissement.

Il peut, là encore, être de deux types :

A. Achat et vente d’investissement juste à la date du paiement des intérêts ; et

B. Achat et vente de l’investissement avant la date de paiement des intérêts.

A. Lorsque l’achat et la vente de l’investissement sont effectués juste à la date de paiement des intérêts :

Dans ces circonstances, il n’y aura aucun problème quant au coût de l’investissement, car le prix coté ne comprend pas le montant des intérêts. Le prix coté représente le coût de l’investissement.

Entrées dans les livres de l’investisseur:

Illustration 1 :

Le 1.1.1999, X Ltd a acheté 100, 12% Govt. Bonds of Rs. 1,000 each at Rs. 940 each. Le 1.8.1999, X Ltd. a vendu 50 débentures à 12% à 980 roupies chacune.

Les intérêts sont payés semestriellement, c’est-à-dire le 30 juin et le 31 décembre de chaque année. Préparez le compte des obligations d’État à 12% en supposant que le prix du marché est de 990 roupies par obligation.

B. Achat et vente d’investissement avant la date de paiement des intérêts :

Dans ces conditions, la question se pose devant nous de savoir si le prix coté de l’investissement est inclusif d’intérêts/dividendes ou exclusif d’intérêts/dividendes. En bref, nous devons faire face au problème du Cum-Interest et Ex-Interest.

Cum-Intérêt ou Cum-Dividende:

Lorsque le droit de recevoir des intérêts ou des dividendes de l’émetteur du titre passe du vendeur à l’acheteur, la transaction est connue sous le nom d’achat ou de vente « Cum-Intérêt » ou « Cum-Dividende ». En d’autres termes, lorsque les intérêts ou dividendes cumulés depuis la dernière date d’intérêt ou de dividende jusqu’à la date de la transaction sont inclus dans le prix coté, le coût en capital de l’investissement acheté ou vendu est déterminé en déduisant les intérêts/dividendes cumulés des prix cotés. Et la différence entre le prix coté et le coût réel peut être représentée par « Intérêts cumulés » ou « Dividendes cumulés ».

Ex-intérêt ou Ex-dividende:

Lorsque le vendeur conserve le droit de recevoir l’intérêt/dividende, la transaction est appelée achat ou vente ‘Ex-intérêt’ ou ‘Ex-dividende’. En d’autres termes, lorsque le prix indiqué est exclusif des intérêts/dividendes courus, le prix ainsi indiqué est traité comme le coût en capital de l’investissement, c’est-à-dire que l’acheteur doit payer au vendeur les intérêts courus dus depuis la dernière date d’intérêt jusqu’à la date de la transaction en même temps que le prix de revient de l’investissement.

Pour les achats et les ventes à intérêts cumulés :

Pour résumer :

Lorsque les investissements sont achetés à Intérêts cumulés, cela signifie que le prix coté comprend les intérêts courus. Donc, nous devons vérifier le montant des intérêts et ceux-ci doivent être déduits du prix coté afin de connaître le coût. L’investissement sera débité du coût réel (à comptabiliser dans la colonne Principal) et les intérêts courus seront débités du montant des intérêts (à comptabiliser dans la colonne Intérêts) et le compte bancaire sera crédité du total (c’est-à-dire du prix coté).

Le même principe doit être suivi également en cas de vente d’investissement qui comprend des intérêts cumulés, c’est-à-dire que du prix de vente coté, le montant des intérêts sera déduit afin de déterminer le coût/principe à cette fin, le compte bancaire sera débité du montant total ou du prix coté et le compte d’investissement sera crédité au coût et le compte d’intérêt sera crédité du montant des intérêts.

Entrées pour les achats à intérêts cumulés:

Entrées pour les ventes à intérêts cumulés:

Achats et ventes à intérêts cumulés :

Lorsque les investissements sont achetés à Ex-Interest, cela signifie que le prix coté est exclusif des intérêts courus. Dans ce cas, le compte d’investissement sera débité des prix cotés, le compte d’intérêt sera débité des intérêts courus et le compte bancaire sera crédité du montant total (c’est-à-dire le prix coté plus les intérêts).

Entrées en cas d’achat à l’Ex-intérêt:

Mais lorsque les investissements sont vendus à l’Ex-intérêt, le prix coté est exclusif de l’intérêt. En d’autres termes, le compte d’investissement sera crédité du prix coté et le compte d’intérêt sera crédité des intérêts courus et le compte bancaire sera crédité du total c’est-à-dire du prix coté plus les intérêts.

Entrées dans le cas de la vente hors intérêts:

Le bénéfice ou la perte sur la vente de l’investissement doit être transféré au compte de profits et pertes. Les écritures à cet effet, nous les avons montrées précédemment.

Illustrations générales:

Illustration 2 :

Le 15 mars, la société O.P. Ltd. a acheté 1 00 000 roupies, des actions d’Etat à 9 pour cent (intérêt payable le 1er avril, le 1er juillet, le 1er octobre et le 1er janvier) à 88|cum d’intérêt. Le 1er août

Rs. 20.000 stock est vendu à 89 cum-interest et le 1er septembre Rs. 30.000 stock est vendu à 88j Ex-interest. Le 31 décembre, date du bilan, le prix du marché est de 90 roupies.

Démontrez le compte de grand livre de l’investissement pour l’année, en ignorant l’impôt sur le revenu, le courtage, etc. et en faisant des répartitions en mois.

Illustration 3 :

Le 1er mars 1992, la société XY Ltd. a acheté 30 000 roupies, 5 % d’actions du gouvernement à 95 roupies d’intérêt cumulé. Le 1er mai 1992, la société a vendu 10.000 roupies d’actions à 97 roupies d’intérêt cumulé. Le 15 décembre 1992, un autre lot de 10 000 roupies a été vendu à 93 roupies hors intérêts. Le 31 décembre 1992, date de clôture de l’exercice, le prix du marché de l’Action était de 92 roupies.

Les intérêts semestriels sont perçus chaque année au 30 juin et au 31 décembre.

Préparez un compte de grand livre dans le livre des investissements en supposant que le livre de transfert des actions est fermé 20 jours avant la date de paiement des intérêts. Ne tenez pas compte de l’impôt sur le revenu et des frais de courtage.

Illustration 4 :

Le 1er janvier 1994, X Ltd détenait comme investissement 50 000 roupies, 6% d’actions gouvernementales coûtant 47 000 roupies. Le 31 mars, un achat de 2.00.000 roupies du même titre d’Etat a été effectué à 95 roupies avec intérêts. Le 1er juillet, la société a vendu 1.00.000 roupies d’actions à 96 roupies. Le 1er octobre, une autre tranche de 70 000 roupies de l’investissement a été vendue à 98 roupies, intérêts compris. Le prix du marché de l’action le 31.12.94 était de 99 roupies (hors intérêts).

Les intérêts semestriels sont payables le 30 juin et le 31 décembre de chaque année.

Préparez le grand livre des investissements de la société en ignorant l’impôt sur le revenu et le courtage.

Illustration 5 :

MN Ltd a acheté et vendu 6% d’actions comme suit, l’intérêt étant payable le 31 mars et le 30 septembre de chaque année :

Illustration 6 :

Sohini Finance Ltd. a effectué les transactions suivantes dans 12% State Govt Stock entre le 1er septembre 1992 et le 30 juin 1994 et toutes ces transactions sont cum-interest sauf celles marquées ex-interest. Les intérêts sont payables le 30 juin et le 31 décembre.

Les périodes comptables se terminent le 30 juin de chaque année :

1.10.92- Achat d’un stock de 10 000 roupies à 101,50 roupies, courtage de 1,50 roupie.

1.10.92- Achat de 25.000 actions à 102,50 roupies, courtage 1,50 roupie.

1.11.92- A vendu Rs. 15,000 @ Rs. 104.50, courtage Rs. 1.50.

1.11.92- Achat de 5 000 actions Rs. @ 103,50 Rs. (courtage inclus) ;

15.1.93- Vente de 10 000 actions Rs. @ 106,50 Rs., courtage Rs. 1,50 Ex-intérêt.

1.3.93- A vendu Rs. 4,000 stock @ Rs. 103.50, courtage Rs. 1.50.

15.7.93- Achat de Rs. 15,000 actions @ Rs. 102.50, courtage Rs. 1.50 Ex-intérêt.

31.3.94- A vendu Rs. 15,000 stock @ Rs. 105.50, courtage Rs. 1.50.

1.5.94- Achat de Rs. 2,000 stock @ Rs. 103.50, courtage Rs. 1.50.

Écrivez le compte d’investissement dans les livres de Sohini Finance Ltd, en montrant les profits et les pertes sur les transactions en utilisant la méthode FIFO.