L’évolution des banques au fil du temps

Quelle est l’histoire des banques ?

La banque existe depuis que les premières monnaies ont été frappées – peut-être même avant, sous une forme ou une autre. La monnaie, en particulier les pièces de monnaie, est née de la fiscalité. Au début des empires antiques, la taxation annuelle d’un cochon pouvait être raisonnable, mais au fur et à mesure que les empires s’étendaient, ce type de paiement devenait moins désirable.

Principaux enseignements

  • Les institutions bancaires ont été créées à partir d’un besoin de satisfaire le marché pour fournir des prêts au public. Au fur et à mesure que les économies se développaient, les banques permettaient au grand public d’augmenter leur crédit et de faire des achats plus importants.
  • Historiquement, les temples étaient considérés comme les premières formes de banques car ils étaient occupés par des prêtres et devenaient un refuge pour les riches.
  • Les premières lois romaines permettaient la prise de possession de terres en lieu et place des paiements de prêts qui étaient dus entre débiteurs et créanciers.
  • Un économiste bien connu, Adam Smith au cours du 18ème siècle a théorisé qu’une économie autorégulée permettrait aux marchés d’atteindre l’équilibre. Ce phénomène était connu sous le nom de main invisible, documenté dans la Théorie des sentiments moraux.
  • Dans l’histoire plus moderne, la panique de 1907 a été un déclencheur de deux sociétés de courtage qui avaient fait faillite, provoquant une récession plus tard cette année-là, alors que la liquidité était un problème pour les villes américaines. Cela a conduit à la création de la Banque de réserve fédérale.
  • La deuxième guerre mondiale a généré des affaires et du travail au sein des États-Unis, aidant à relever l’économie de ses reflux.

Comprendre l’histoire bancaire

L’histoire de la banque a commencé lorsque les empires ont eu besoin d’un moyen de payer les biens et services étrangers, avec quelque chose qui pouvait être échangé plus facilement. Des pièces de monnaie de tailles et de métaux différents ont servi à remplacer les billets de papier fragiles et impermanents.

Ces pièces de monnaie, cependant, devaient être conservées dans un endroit sûr. Les maisons antiques n’avaient pas l’avantage d’un coffre-fort en acier, par conséquent, la plupart des gens riches tenaient des comptes dans leurs temples. De nombreuses personnes, comme des prêtres ou des ouvriers du temple que l’on espérait à la fois pieux et honnêtes, occupaient toujours les temples, ajoutant un sentiment de sécurité.

Les archives historiques de la Grèce, de Rome, de l’Égypte et de la Babylone antique avaient suggéré que les temples prêtaient de l’argent, en plus de le garder en sécurité. Le fait que la plupart des temples étaient également les centres financiers de leurs villes est la principale raison pour laquelle ils étaient saccagés pendant les guerres.

Les pièces de monnaie pouvaient être thésaurisées plus facilement que d’autres marchandises, comme des porcs de 300 livres, de sorte qu’il est apparu une classe de riches marchands qui ont pris l’habitude de prêter ces pièces, avec intérêt, aux personnes dans le besoin. Les temples s’occupaient généralement des prêts importants, ainsi que des prêts aux différents souverains, et ces nouveaux prêteurs d’argent s’occupaient du reste.

La première banque réelle

Les Romains, grands bâtisseurs, et administrateurs à part entière ont sorti la banque des temples et l’ont formalisée au sein de bâtiments distincts. À cette époque, les prêteurs profitaient encore, comme le font aujourd’hui les usuriers, mais la plupart des commerces légitimes – et presque toutes les dépenses gouvernementales – impliquaient l’utilisation d’une banque institutionnelle.

Julius César, dans l’un des édits modifiant le droit romain après sa prise de pouvoir, donne le premier exemple en autorisant les banquiers à confisquer des terres en lieu et place du paiement des prêts.Il s’agissait d’un changement de pouvoir monumental dans la relation entre le créancier et le débiteur, car les nobles terriens étaient intouchables pendant la majeure partie de l’histoire, transmettant les dettes aux descendants jusqu’à ce que la lignée du créancier ou du débiteur s’éteigne.

L’Empire romain a fini par s’effondrer, mais certaines de ses institutions bancaires ont survécu sous la forme des banquiers papaux qui ont émergé dans le Saint Empire romain germanique, et avec les Templiers pendant les croisades. Les prêteurs à la petite semaine qui faisaient concurrence à l’église étaient souvent dénoncés pour usure.

Visa Royal

Enfin, les différents monarques qui ont régné sur l’Europe ont noté les forces des institutions bancaires. Comme les banques existaient par la grâce, et parfois par des chartes et des contrats explicites, de la souveraineté régnante, les pouvoirs royaux ont commencé à contracter des prêts pour compenser les temps difficiles du trésor royal, souvent aux conditions du roi. Ces financements faciles ont conduit les rois à des extravagances inutiles, à des guerres coûteuses et à une course à l’armement avec les royaumes voisins qui aboutissait souvent à une dette écrasante.

En 1557, Philippe II d’Espagne a réussi à charger son royaume d’une telle dette (à la suite de plusieurs guerres inutiles) qu’il a provoqué la première faillite nationale du monde – ainsi que la deuxième, la troisième et la quatrième, en succession rapide. Cela s’est produit parce que 40 % du produit national brut (PNB) du pays était consacré au service de la dette. La tendance à fermer les yeux sur la solvabilité des gros clients continue de hanter les banques jusqu’à nos jours.

Adam Smith et la banque moderne

La banque était déjà bien établie dans l’Empire britannique quand Adam Smith est arrivé en 1776 avec sa théorie de la « main invisible ». Forts de sa vision d’une économie autorégulée, les prêteurs et les banquiers ont réussi à limiter l’implication de l’État dans le secteur bancaire et l’économie dans son ensemble. Ce capitalisme de marché libre et cette concurrence bancaire ont trouvé un terrain fertile dans le Nouveau Monde, où les États-Unis d’Amérique se préparaient à émerger.

Au début, les idées de Smith n’ont pas profité au secteur bancaire américain. La durée de vie moyenne d’une banque américaine était de cinq ans, après quoi la plupart des billets de banque des banques défaillantes devenaient sans valeur. Ces banques à charte d’État ne pouvaient, après tout, émettre des billets de banque que contre des pièces d’or et d’argent qu’elles avaient en réserve.

Un vol de banque signifiait beaucoup plus à l’époque qu’aujourd’hui, à notre époque d’assurance des dépôts et de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Ces risques étaient aggravés par la pénurie cyclique de liquidités en Amérique.

Alexander Hamilton, ancien secrétaire au Trésor, a créé une banque nationale qui accepterait les billets de banque des membres au pair, ce qui permettrait de flotter les banques pendant les périodes difficiles. Cette banque nationale, après quelques arrêts, démarrages, annulations et résurrections, a créé une monnaie nationale uniforme et mis en place un système par lequel les banques nationales garantissaient leurs billets en achetant des titres du Trésor, créant ainsi un marché liquide. En imposant des taxes aux banques d’État relativement anarchiques, les banques nationales ont évincé la concurrence.

Le mal était déjà fait, cependant, car les Américains moyens avaient déjà commencé à se méfier des banques et des banquiers en général. Ce sentiment conduirait l’État du Texas à interdire réellement les banques d’entreprise – une loi qui est restée en vigueur jusqu’en 1904.

Banques marchandes

La plupart des tâches économiques qui auraient été traitées par le système bancaire national, en plus des affaires bancaires régulières comme les prêts et le financement des entreprises, sont tombées entre les mains de grandes banques marchandes, car le système bancaire national était si sporadique. Pendant cette période de troubles qui a duré jusqu’aux années 1920, ces banques d’affaires ont utilisé leurs relations internationales pour acquérir un pouvoir politique et financier.

Ces banques comprenaient Goldman and Sachs, Kuhn, Loeb, et J.P. Morgan and Company. À l’origine, elles dépendaient fortement des commissions sur les ventes d’obligations étrangères en provenance d’Europe, avec un petit flux en retour d’obligations américaines négociées en Europe. Cela leur a permis de constituer leur capital.

À cette époque, une banque n’avait aucune obligation légale de divulguer le montant de sa réserve de capital, une indication de sa capacité à survivre à des pertes sur prêts importantes et supérieures à la moyenne. Cette pratique mystérieuse signifiait que la réputation et l’histoire d’une banque comptaient plus que tout. Alors que les banques émergentes allaient et venaient, ces banques commerciales familiales avaient de longs antécédents de transactions réussies. Lorsque la grande industrie a émergé et a créé le besoin de financement des entreprises, les montants de capitaux requis ne pouvaient être fournis par aucune banque, et donc les offres publiques initiales (IPO) et les offres d’obligations au public sont devenues le seul moyen de lever les capitaux nécessaires.

Le public aux États-Unis et les investisseurs étrangers en Europe savaient très peu de choses sur les investissements, en raison du fait que la divulgation n’était pas légalement appliquée. Pour cette raison, ces questions étaient largement ignorées, selon la perception qu’avait le public des banques souscriptrices. Par conséquent, les offres réussies augmentaient la réputation d’une banque et la mettaient en position de demander davantage pour souscrire une offre. À la fin des années 1800, de nombreuses banques exigeaient un poste au sein des conseils d’administration des sociétés recherchant des capitaux, et si la gestion s’avérait insuffisante, elles dirigeaient elles-mêmes les sociétés.

Morgan et le monopole

J.P. Morgan and Company émergea à la tête des banques d’affaires à la fin des années 1800. Elle était directement reliée à Londres, alors le centre financier du monde, et disposait d’une influence politique considérable aux États-Unis. Morgan and Co. a créé U.S. Steel, AT&T et International Harvester, ainsi que des duopoles et des quasi-monopoles dans les secteurs du chemin de fer et du transport maritime, grâce à l’utilisation révolutionnaire de trusts et à un dédain pour la loi antitrust Sherman.

Bien que l’aube des années 1900 ait connu des banques d’affaires bien établies, il était difficile pour l’Américain moyen d’obtenir des prêts auprès d’elles. Ces banques ne faisaient pas de publicité et elles accordaient rarement des crédits aux gens « ordinaires ». Le racisme était également très répandu et, même si les banquiers juifs et anglo-américains devaient travailler ensemble sur les grandes questions, leurs clients étaient divisés selon des lignes de classe et de race bien définies. Ces banques laissaient les prêts à la consommation aux banques de moindre importance qui faisaient encore faillite à un rythme alarmant.

La panique de 1907

L’effondrement des actions d’une fiducie de cuivre a déclenché une panique qui a fait que les gens se sont précipités pour retirer leur argent des banques et des investissements, ce qui a fait chuter les actions. Sans la Federal Reserve Bank pour prendre des mesures pour calmer les gens, la tâche est revenue à J.P. Morgan pour arrêter la panique, en utilisant son influence considérable pour rassembler tous les acteurs majeurs de Wall Street pour manœuvrer le crédit et le capital qu’ils contrôlaient, tout comme la Fed le ferait aujourd’hui.

La fin d’une époque

Ironiquement, cette démonstration de pouvoir suprême pour sauver l’économie américaine a assuré qu’aucun banquier privé n’exercerait plus jamais ce pouvoir. Le fait qu’il ait fallu J.P. Morgan, un banquier détesté par une grande partie de l’Amérique pour faire partie des barons voleurs avec Carnegie et Rockefeller, pour faire le travail, a incité le gouvernement à former la Federal Reserve Bank, communément appelée aujourd’hui la Fed, en 1913. Bien que les banques commerciales aient influencé la structure de la Fed, elles ont également été reléguées au second plan par celle-ci.

Même avec la création de la Réserve fédérale, le pouvoir financier et le pouvoir politique résiduel étaient concentrés à Wall Street. Lorsque la Première Guerre mondiale a éclaté, l’Amérique est devenue un prêteur mondial et a remplacé Londres comme centre du monde financier à la fin de la guerre. Malheureusement, une administration républicaine a mis des menottes peu conventionnelles au secteur bancaire. Le gouvernement a insisté pour que toutes les nations débitrices remboursent leurs prêts de guerre, qui étaient traditionnellement annulés, surtout dans le cas des alliés, avant qu’une institution américaine ne leur accorde un nouveau crédit.

Ceci a ralenti le commerce mondial et a fait que de nombreux pays sont devenus hostiles aux marchandises américaines. Lorsque la bourse s’est effondrée le mardi noir de 1929, l’économie mondiale déjà léthargique a été assommée. La Réserve fédérale n’a pas pu contenir le krach et a refusé d’arrêter la dépression ; les suites ont eu des conséquences immédiates pour toutes les banques.

Une ligne claire a été tracée entre être une banque et être un investisseur. En 1933, les banques n’étaient plus autorisées à spéculer avec les dépôts et les règlements du FDIC ont été promulgués, pour convaincre le public qu’il était sûr de revenir. Personne n’a été dupé et la dépression a continué.

La Seconde Guerre mondiale sauve la mise

La Seconde Guerre mondiale a peut-être sauvé le secteur bancaire de la destruction complète. La Seconde Guerre mondiale et l’esprit d’industrie qu’elle a généré ont sorti les économies américaine et mondiale de la spirale descendante.

Pour les banques et la Réserve fédérale, la guerre a nécessité des manœuvres financières utilisant des milliards de dollars. Cette opération de financement massif a créé des entreprises ayant d’énormes besoins de crédit qui, à leur tour, ont incité les banques à fusionner pour répondre aux nouveaux besoins. Ces énormes banques couvraient les marchés mondiaux.

Plus important encore, les activités bancaires nationales aux États-Unis s’étaient finalement installées au point où, avec l’avènement de l’assurance-dépôts et des hypothèques, un individu aurait un accès raisonnable au crédit.

Les avantages des banques

À l’exception des personnes extrêmement riches, très peu de gens achètent leur maison dans des transactions entièrement en espèces. La plupart d’entre nous ont besoin d’un prêt hypothécaire, ou d’une forme de crédit, pour faire un achat aussi important. En fait, beaucoup de gens utilisent le crédit sous la forme de cartes de crédit pour payer les articles de tous les jours. Le monde tel que nous le connaissons ne fonctionnerait pas aussi bien sans le crédit – ou sans les banques pour émettre du crédit.

Les banques ont parcouru un long chemin depuis les temples de l’ancien monde, mais leurs pratiques commerciales de base n’ont pas changé. Les banques accordent des crédits ou des prêts aux personnes qui en ont besoin, mais elles exigent des intérêts en plus du remboursement du prêt. Bien que l’histoire ait modifié les points fins du modèle d’affaires, le but d’une banque est de faire des prêts et de protéger l’argent des déposants.

Même si l’avenir fait complètement disparaître les banques du coin de votre rue pour les faire passer sur Internet – ou si vous devez acheter des prêts à travers le monde – les banques existeront toujours pour remplir cette fonction principale.

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