Vanguard est réputée pour son mélange de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) de haute qualité, à faible coût et gérés de manière essentiellement passive. L’association est si profonde que les dévots de l’investissement indiciel passif sont officieusement appelés Bogleheads, d’après le fondateur de Vanguard, John Bogle. Les décennies d’expérience de Bogle en tant que gestionnaire d’actifs et sa lecture attentive des travaux de deux universitaires financiers du milieu du 20e siècle l’ont convaincu que le moyen de battre le marché de manière constante – ou plus précisément, de s’assurer une plus grande part de ses rendements au fil du temps – était de maintenir les frais d’exploitation et les coûts de transaction aussi bas que possible.
Les collègues de Bogle, qui avaient pratiquement tous une foi inébranlable dans la supériorité de l’investissement actif, ont accueilli sa théorie avec un mélange de scepticisme et de mépris. Mais il n’a pas été découragé. En 1975, il a fondé Vanguard et a travaillé pendant les 40 années suivantes pour faire de la société une centrale avec des trillions d’actifs sous gestion.
En cours de route, Bogle n’a jamais dévié de sa mission initiale : garder plus d’argent de ses clients sur le marché et hors des mains de ses gestionnaires de fonds. Selon les données compilées par Vanguard, le ratio de dépenses moyen des fonds communs de placement et des FNB de Vanguard est aujourd’hui inférieur de 82 % à la moyenne du secteur. Au fil du temps, les économies s’accumulent. Par rapport à la moyenne du secteur, les investisseurs de Vanguard économisent plus de 36 000 $ en frais sur 30 ans sur un investissement initial de seulement 50 000 $, selon une analyse de Vanguard.
Il n’est donc pas surprenant que les fonds Vanguard restent en tête des préoccupations des investisseurs bricoleurs qui s’engagent à construire des portefeuilles diversifiés avec un mélange de fonds communs de placement et d’ETF à faibles frais et à gestion passive. (Pour les investisseurs disposant d’au moins 50 000 $ d’actifs investissables et moins à l’aise avec l’investissement DIY, ses services de conseiller personnel Vanguard constituent une alternative abordable à un conseiller humain indépendant.)
Si vous avez un compte de courtage fiscalement avantageux ou imposable – Vanguard ou autre – avec une option d’investissement autogéré, vous avez probablement accès à une gamme de fonds Vanguard. Et si votre courtier en bourse en ligne actuel ne propose pas de fonds Vanguard, il n’y a aucun coût pour ouvrir un compte autogéré avec Vanguard.
ETFs vs. Mutual Funds
Les ETFs se comportent comme des actions – ils sont très liquides, peuvent être achetés par incréments d’une seule action et se négocient pendant les heures de marché sur les principales bourses de valeurs. Les fonds communs de placement sont moins liquides, mais pas de façon démesurée, et les ordres sont généralement exécutés le jour de bourse suivant. Cependant, les fonds communs de placement comportent généralement des minimums d’achat – pour les fonds Vanguard, 1 000 à 3 000 $ est la fourchette typique.
Les meilleurs fonds Vanguard pour les investisseurs particuliers
Voici quelques-uns des meilleurs fonds communs de placement et ETF Vanguard pour les investisseurs particuliers bricoleurs – ceux qui construisent des portefeuilles sans l’aide d’un conseiller financier agréé.
Chaque liste note le ratio de dépenses de l’instrument (total des frais d’exploitation) et le rendement sur cinq ans au 31 mai 2020. Comparez ces chiffres aux instruments comparables proposés par d’autres émetteurs de fonds, tels que Fidelity et Charles Schwab.
Chaque liste indique également le score de « potentiel de risque » exclusif de Vanguard, qui mesure le risque de perte de capital et de croissance sur une échelle de 1 à 5, 5 étant le plus risqué. Les fonds composés principalement d’actions sont plus risqués que ceux qui comprennent principalement des obligations et d’autres instruments à revenu fixe.
Conseil du pro : Avez-vous envisagé d’engager un conseiller financier mais ne voulez pas payer les frais élevés ? Entrez dans les services de conseiller personnel Vanguard. Lorsque vous vous inscrivez, vous travaillez en étroite collaboration avec un conseiller pour créer un plan d’investissement personnalisé qui peut vous aider à atteindre vos objectifs financiers. En savoir plus sur les services aux conseillers personnels Vanguard.
Total Stock Market ETF
- Ratio des frais : 0,03%
- Rendement sur cinq ans : 9,17%
- Potentiel de risque : 4
Le Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) est également disponible sous forme de fonds commun de placement, mais la version ETF convient mieux aux investisseurs qui ne peuvent pas respecter le minimum de 3 000 $ pour les fonds communs de placement. Comme son nom l’indique, il est conçu pour reproduire la performance d’un large éventail d’actions – plus précisément, l’indice CRSP U.S. Total Market, qui comprend un mélange d’actions de croissance et de valeur de petites, moyennes et grandes capitalisations.
Le VTI reste entièrement investi, ce qui signifie qu’il détient un minimum de liquidités à tout moment et qu’il n’est pas isolé des hauts et des bas du marché de quelque façon que ce soit. Bien que cela ne soit pas idéal pour les investisseurs prudents, le VTI est un pilier des portefeuilles plus agressifs qui recherchent une exposition au marché boursier plus large.
Total Bond Market ETF
- Ratio des frais : 0,035%
- Rendement sur cinq ans : 4,02%
- Potentiel de risque : 2
Le Vanguard Total Bond Market ETF (BND) est l’équivalent du marché obligataire de VTI. Conçu pour suivre la performance d’un large indice d’obligations imposables de qualité investment grade, il exclut les obligations exonérées d’impôt (telles que les obligations émises par les gouvernements des États et les municipalités) et les obligations protégées contre l’inflation (Treasury Inflation-Protected Securities).
Le BND a un large éventail de cas d’utilisation et fait partie intégrante d’un portefeuille diversifié, même ceux qui ont des objectifs relativement agressifs. Vanguard recommande d’utiliser BND comme une couverture contre le risque du marché boursier – fondamentalement, un contrepoids aux ETF et aux fonds comme VTI, qui ont tendance à être plus volatils. Sinon, BND convient aux investisseurs ayant un horizon temporel modéré à long et une tolérance plus faible au risque de marché.
Vanguard Total International Stock ETF
- Ratio des frais : 0,08%
- Rendement sur cinq ans : 0,97%
- Potentiel de risque : 5
Le Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) suit la performance de l’indice FTSE Global All Cap ex U.S., qui correspond à la performance d’un large panier de sociétés basées en dehors des Etats-Unis. Les entreprises qui le composent proviennent d’un mélange de marchés développés et émergents, ce qui limite le risque régional et garantit l’accès aux économies à forte et à faible croissance.
VXUS n’a pas enregistré des performances incroyables au cours des dernières années – un état de fait qui en dit probablement plus sur la force relative des marchés d’actions américains pendant cette période que sur la composition du fonds lui-même. Sur des périodes plus longues, VXUS offre une diversification précieuse pour les investisseurs basés aux États-Unis qui cherchent une exposition à des marchés dont le sort n’est pas directement lié à celui de l’économie américaine.
Vanguard S&P 500 ETF
- Ratio des frais : 0,03%
- Rendement sur cinq ans : 9,84%
- Potentiel de risque : 4
Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) suit la performance de l’indice boursier S&P 500, un panier des 500 plus grandes sociétés basées aux États-Unis et un indicateur étroitement surveillé de la force économique globale des États-Unis. Comme l’indice sous-jacent, VOO est assez volatile, il ne convient donc pas aux investisseurs conservateurs ayant un horizon temporel court et une faible tolérance à la perte de capital.
Cela dit, c’est un complément essentiel à VTI, dont les composantes de moyennes et petites capitalisations offrent une volatilité encore plus grande. Vanguard recommande VOO aux investisseurs à long terme qui peuvent supporter des baisses de cours à court terme.
Vanguard Russell 2000 ETF
- Ratio des frais : 0,10%
- Rendement sur cinq ans : 3,79%
- Potentiel de risque : 5
Le Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) suit la performance de l’indice Russell 2000, un large panier de petites sociétés américaines. Le Russell 2000 (également connu sous le nom de Russell 2K) est célèbre pour sa volatilité, de sorte que le VTWO n’est pas pour les âmes sensibles (ou les investisseurs avec des horizons de temps courts et une faible tolérance au risque plus généralement). Mais VTWO est absolument un moyen peu coûteux pour les investisseurs plus agressifs de s’assurer une exposition aux entreprises à forte croissance pendant les booms économiques.
Vanguard Large-Cap ETF
- Ratio des frais : 0,04%
- Rendement sur cinq ans : 9,87%
- Potentiel de risque : 4
Le Vanguard Large-Cap ETF (VV) suit la performance de l’indice CRSP U.S. Large Cap Index, qui englobe un large panier de la plupart des grandes entreprises basées aux États-Unis. Sa performance est similaire, mais pas identique, à celle de l’indice S&P 500 et du FNB VOO de Vanguard. Il n’est donc pas évident que vous cherchiez à vous exposer au VV si vous avez déjà ajouté VOO à votre portefeuille (ou vice versa). Cela dit, si vous recherchez un panier alternatif de grandes capitalisations dont le sort n’est pas directement lié à celui de l’indice S&P 500, VV pourrait être un meilleur choix.
Vanguard Mid-Cap ETF
- Ratio des frais : 0,04%
- Rendement sur cinq ans : 6,20%
- Potentiel de risque : 5
Le Vanguard Mid-Cap ETF (VO) suit l’indice CRSP U.S. Mid Cap, un large panier d’actions de moyennes capitalisations (entreprises de taille moyenne) dans un éventail d’industries et de secteurs. Les actions à moyenne capitalisation ont tendance à être plus volatiles que les actions à grande capitalisation et moins volatiles que les actions à petite capitalisation – un milieu sain pour ceux qui recherchent une croissance plus élevée que celle qu’offrent généralement les fonds à grande capitalisation sans le coup de fouet inhérent aux fonds à petite capitalisation. Dans un portefeuille diversifié, VO est un bon complément à VV et VTWO.
VO est également disponible sous forme de fonds commun de placement (VIMAX). Cependant, l’investissement minimum de 3 000 $ est une haute colline à gravir pour les investisseurs à faible actif qui voudraient éviter une exposition excessive aux entreprises de taille moyenne.
Vanguard Real Estate ETF
- Ratio des frais : 0,12%
- Rendement sur cinq ans : 3,87%
- Potentiel de risque : 4
Le Vanguard Real Estate ETF (VNQ) suit la performance de l’indice MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50, un panier d’actions du secteur immobilier américain. Les composants du fonds achètent et détiennent généralement des biens immobiliers commerciaux, tels que des immeubles de bureaux, des commerces de détail et des hôtels, à travers les États-Unis.
La diversité géographique de VNQ l’isole des tendances économiques régionales, mais ne peut pas faire grand-chose sur son exposition au risque macroéconomique, car les récessions ont tendance à être mauvaises pour le marché immobilier américain en général. Cela dit, la performance de VNQ n’est pas étroitement corrélée aux mouvements plus larges des actions américaines en dehors de l’immobilier, ce qui en fait un contrepoids utile à des fonds comme VO et VV.
Vanguard Growth ETF
- Ratio des frais : 0,04%
- Rendement sur cinq ans : 13,51%
- Potentiel de risque : 4
Le Vanguard Growth ETF (VUG) reflète la performance de l’indice CRSP US Large Cap Growth, un panier composé principalement de grandes entreprises à fort potentiel de croissance (comme Amazon, Facebook et Microsoft). En raison de son orientation vers la croissance, le VUG s’est très bien comporté par rapport à la plupart des autres ETF sectoriels au cours des dernières années et a même bien résisté au plongeon boursier induit par la panique pandémique du début de 2020. Cependant, rien ne garantit que la fête durera.
Strategic Equity Fund Investor Shares
- Ratio des frais : 0,17%
- Rendement sur cinq ans : 3,19%
- Potentiel de risque : 5
Bien que vous ne le sachiez pas au vu du modeste ratio de dépenses, le Vanguard Strategic Equity Fund (VSEQX) est l’un des rares fonds à gestion active de Vanguard. Il est composé principalement de fonds à petite et moyenne capitalisation qui, selon ses gestionnaires (et les algorithmes informatiques qui les assistent), offrent un potentiel de croissance supérieur à la moyenne sur des horizons de temps plus longs.
Vanguard recommande de détenir le VSEQX en complément des fonds à grande capitalisation et des ETF tels que VV et déconseille une exposition à court terme compte tenu de la volatilité inhérente des fonds composants. L’investissement minimum est de 3 000 $, et il n’y a pas d’équivalent ETF, donc VSEQX ne convient pas aux investisseurs à faible actif qui préfèrent limiter leur exposition aux actions à petite et moyenne capitalisation.
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares
- Ratio de dépenses : 0,14%
- Rendement sur cinq ans : Non disponible (13,81% depuis la création le 19 février 2019)
- Potentiel de risque : 4
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares (VFTAX) est un fonds commun de placement socialement responsable conçu pour suivre la performance de l’indice FTSE4Good U.S. Select. Il est composé principalement d’actions de moyennes et grandes capitalisations et exclut expressément les actions de certains secteurs, notamment l’armement, le divertissement pour adultes, les combustibles fossiles, l’alcool, le tabac, les jeux de hasard et l’énergie nucléaire. VFTAX exclut également les actions des entreprises qui ne respectent pas les principes du pacte mondial de l’ONU (tels que la lutte contre la corruption et les droits de l’homme) et certains critères de diversité (tels qu’au moins une femme au conseil d’administration et des politiques de diversité d’entreprise écrites).
Final Word
Des millions de clients satisfaits conviendraient que Vanguard mérite sa réputation de maison d’investissement à faible coût et favorable aux investisseurs. Mais les investisseurs – novices et experts – doivent aussi être réalistes quant aux risques potentiels de l’investissement avec Vanguard.
Ces risques ne sont pas propres à Vanguard. Investir dans des instruments négociés sur le marché comporte toujours un risque de perte de capital, et les performances passées ne sont jamais un indicateur parfait des rendements futurs. Investissez toujours en fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers, et si vous ne savez pas comment évaluer l’un ou l’autre ou les deux, consultez un conseiller financier agréé.
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