Qu’est-ce qu’une option d’achat ? Comment vous pouvez utiliser le trading d’options pour gagner de l’argent

Un bon moyen pour les investisseurs de muscler leurs profits est de participer au trading d’options. Les options sont des outils avancés qui peuvent aider à limiter les risques tout en augmentant les revenus. Mais qu’est-ce qu’une option d’achat, et pourquoi est-elle utile à l’investisseur moyen ? Lisez ce qui suit pour connaître les options d’achat et obtenir des informations utiles sur la façon dont elles peuvent être utilisées.

X

David Prosperi, vice-président principal de l’Options Industry Council, a déclaré à l’Investor’s Business Daily que les options présentent de nombreux avantages.

« Les options, comme tout autre produit d’investissement, comportent certains risques. Dans les bonnes situations, les options peuvent être un moyen puissant d’améliorer les objectifs d’investissement stratégiques d’un investisseur », a-t-il déclaré. « Les options peuvent être utilisées à de nombreuses fins, y compris la protection contre la baisse, les opportunités de revenu ou le rééquilibrage tactique. »

Une approche mise en évidence par Investor’s Business Daily consiste à utiliser les options comme stratégie pour réduire le risque autour des bénéfices. C’est une façon de capitaliser sur le potentiel de hausse de l’évolution d’une action autour des bénéfices, tout en réduisant le risque de baisse.

Qu’est-ce qu’une option d’achat ?

Une option d’achat est un contrat entre un acheteur et un vendeur pour acheter une action à un prix convenu jusqu’à une date d’expiration définie. L’acheteur a le droit, mais pas l’obligation, d’exercer l’option d’achat et d’acheter l’action. Le vendeur doit livrer l’action si l’option est exercée.

Un hypothétique contrat d’option d’achat pourrait donner à un acheteur le droit d’acheter 100 actions d’une société pour 100 dollars chacune. Dans ce cas, 100 $ est ce que l’on appelle le prix d’exercice. Jusqu’à l’expiration du contrat d’option, l’acheteur de l’option a le droit d’acquérir ces actions à ce prix convenu, quel que soit le cours de la bourse. Toute appréciation au-dessus de ce prix d’exercice représente un profit pour l’acheteur. Si le prix grimpe jusqu’à 150 $, l’acheteur a réalisé un profit total de 5 000 $, moins le coût de l’option.

L’acheteur de l’option d’achat doit payer des frais appelés prime au vendeur. Dans le cas ci-dessus, imaginons que la prime soit de 4 $, ce qui signifie que le total de la prime de 400 $ (4 $ x 100 actions) laisserait un profit de 4 600 $. Toutefois, si l’action perdait de sa valeur, l’acheteur n’aurait aucune raison d’exercer son droit d’acheter l’action à un prix plus élevé. Il est plus que probable qu’il choisira de laisser le contrat expirer et de perdre les 400 $. Ou bien il pourrait vendre l’option si elle a encore de la valeur, pour éviter de subir une perte totale.

Mais cette « perte totale » est moins importante qu’il n’y paraît. Si vous achetiez plutôt l’actif sous-jacent lui-même, disons 100 actions à 100 $ chacune, même une baisse de 5 $ vous ferait perdre plus d’argent. Comme le montre cet exemple, l’option limite le risque.

En plus de la prime, les commissions et les frais peuvent également s’ajouter à la dépense globale de la négociation d’options. Cela peut être considérable.

Qu’est-ce qu’une option de vente

Pour plus de clarté, il convient de mentionner la différence entre une option d’achat et une option de vente. Fondamentalement, cette dernière est l’exact opposé de la première. Une option de vente donne à l’investisseur la possibilité de vendre une action à un prix convenu avant ou à une date déterminée. Elle peut être utilisée pour protéger vos gains boursiers contre une baisse des prix.

« Si vous êtes en position longue sur une action ou un ETF qui a pris de la valeur, vous pouvez vouloir protéger vos gains », a déclaré Prosperi, de l’Options Industry Council. « Une façon de le faire serait d’acheter une option de vente, qui est souvent référencée comme similaire à une assurance. »

Qu’est-ce qu’une option d’achat longue?

Lorsque vous avez acheté une option d’achat, cela signifie que vous avez le droit d’acheter des actions. C’est ce qu’on appelle être « long call ». Parce qu’une option d’achat longue coûte une fraction du prix de l’action sous-jacente, il y a plus de hausse potentielle sur une base de pourcentage que d’acheter le titre sous-jacent lui-même.

Qu’est-ce qu’une option d’achat courte?

Lorsque vous vendez une option d’achat, vous recevez le paiement de l’appel et êtes obligé de vendre des actions de l’action sous-jacente au prix d’exercice jusqu’à la date d’expiration. Cette opération est également connue sous le nom de vente ou de vente à découvert. Bien que vous puissiez créer un revenu en vendant des options d’achat grâce à la prime, il existe un risque si le cours de l’action dépasse le prix d’exercice. Et compte tenu de la tendance générale du marché boursier à la hausse, ce risque n’est pas négligeable.

Qu’est-ce qu’une option d’achat couverte?

En ce qui concerne les options d’achat à découvert, considérez la différence entre les appels couverts et non couverts. Ce dernier instrument est également appelé un call nu.

Lorsque votre call court est couvert, vous possédez déjà les actions que vous êtes obligé de vendre. Le pire qui puisse arriver est que vous soyez obligé de vendre vos actions à un prix inférieur. Mais même s’ils sont compensés par la prime, les investisseurs peuvent trouver cela difficile psychologiquement s’il y a un grand mouvement dans une action qu’ils possèdent alors qu’ils savent qu’ils ne prendront aucun des gains.

Il y a plusieurs avantages de cette approche de négociation d’options pour les personnes qui possèdent des actions.

« Dans ce cas, l’investisseur pourrait percevoir un revenu, tout en définissant un prix de sortie (pour vendre le sous-jacent à un prix prédéterminé) et simultanément compenser partiellement une baisse, si cela se produit », a déclaré Prosperi. « Les appels couverts peuvent permettre aux investisseurs d’abaisser le coût de base d’une position longue, puisque le revenu perçu de la vente fait effectivement baisser le prix d’acquisition. »

Un appel court non couvert, ou appel nu signifie que vous pariez sur des actions que vous ne possédez même pas. Il existe ici un potentiel théorique de pertes illimitées.

C’est parce que vous êtes obligé de vendre des actions. Vous pourriez avoir à les acheter sur le marché libre à un prix beaucoup plus élevé et à les vendre au prix convenu plus bas du contrat d’option. La différence entre ces prix peut finir par représenter une perte importante sur votre compte.

Qu’est-ce que l’effet de levier dynamique dans le trading d’options ?

Si vous achetez un contrat d’option, vous avez acheté le droit de contrôler un certain nombre d’actions pour une fraction du prix d’achat réel des actions. C’est ce qu’on appelle l’effet de levier. Par conséquent, vous pouvez participer à la majeure partie de l’évolution d’une action pour beaucoup moins d’argent. Appelé effet de levier dynamique, il s’agit d’un moyen puissant de maximiser les rendements. Cela signifie que lorsque vous avez raison, vos rendements augmentent plus rapidement.

Lorsque vous avez tort, vos pertes sont limitées à ce que vous avez payé pour l’option.

De nombreux investisseurs se laissent envoûter par l’espoir de rendements élevés grâce à l’effet de levier, pour que le charme soit rompu car l’effet de levier fonctionne dans les deux sens. Par exemple, lorsqu’un investisseur achète une option à 2 $ par action, un gain de 50 cents semble formidable. C’est un rendement de 25 %.

Mais une perte de 50 cents représentera une perte de 25 %. Ce qui sépare les professionnels du trading d’options des novices, c’est leur capacité à prévoir et à surmonter les pertes.

Pouvez-vous vendre les options d’achat que vous avez achetées ?

Oui, vous le pouvez. En tant que propriétaire d’une option d’achat, vous avez le droit, mais pas l’obligation, d’exercer votre contrat. Habituellement, lorsqu’un investisseur n’exerce pas son option, il choisit soit de la laisser expirer sans valeur, soit de la vendre. C’est ce qu’on appelle « vendre pour fermer » sa position.

Comme pour la négociation d’actions, vous pouvez réaliser un profit ou une perte lorsque vous vendez pour fermer un contrat d’option d’achat. Vous payez à l’autre partie une prime pour le droit d’acheter le titre sous-jacent lorsque vous achetez une option d’achat. Lorsque vous pouvez vendre le contrat avant le jour d’expiration de l’option, vous pouvez le vendre pour une prime inférieure ou supérieure à celle que vous avez payée à l’origine. Le cours de l’action n’est cependant pas le seul facteur en jeu. D’autres considérations telles que le temps qui reste jusqu’à la date d’expiration du contrat affectent également le prix.

Avec les options d’achat, le temps c’est de l’argent

La variété des contrats d’options à choisir offre aux investisseurs une flexibilité à leurs stratégies de gestion des risques. Les positions peuvent être prises dans plusieurs cadres temporels qui reflètent un certain nombre de mouvements de prix différents.

« Selon l’option, vous pourriez avoir un certain nombre de dates d’expiration et de prix d’exercice à choisir (ce qui, soit dit en passant, est l’une des forces des options) », a déclaré Prosperi. « Les options offrent des choix, et les investisseurs peuvent en analyser une variété pour déterminer celle qui correspond le mieux aux besoins d’un portefeuille donné. »

Mais pour les investisseurs en options, le temps est aussi une arme à double tranchant. Les contrats d’options perdent de la valeur à un rythme accéléré à mesure qu’ils se rapprochent de leur date d’expiration.

Comment tirer profit des options avec la stratégie d’options sur les bénéfices d’IBD

Un piège courant consiste à acheter une action juste avant son rapport sur les bénéfices parce qu’elle « agit bien ». Les fondamentaux sont excellents, il y a une histoire de croissance convaincante et l’action est dans une configuration haussière.

Parfois, la stratégie fonctionne. D’autres fois, elle peut mal se terminer, surtout si le titre est en baisse sur les bénéfices. C’est là qu’intervient la stratégie IBD d’options sur les bénéfices.

Rappelez-vous – si le marché des options peut sembler intimidant, la stratégie elle-même n’est pas compliquée. Des options d’achat hebdomadaires ou mensuelles peuvent être utilisées, tant que le coût de l’option est correct. Recherchez des transactions dont le risque de baisse est de 4 % ou moins. Cela signifie que vous ne paierez pas excessivement sur la prime et les frais.

Cliquez ici pour les dernières prévisions de bénéfices. C’est un bon endroit pour commencer, car chaque article comprend les prix d’exercice des options d’achat pour les bénéfices notables des entreprises à venir.

Implications fiscales du trading d’options

Tout investissement détenu pendant moins de 12 mois est imposé au même taux que vos autres revenus en vertu des règles relatives aux gains en capital à court terme. Les investissements détenus plus longtemps que cette période tombent sous les règles plus favorables de l’impôt sur les gains en capital à long terme, où le taux d’imposition maximum est de 15%.

Lorsqu’il s’agit d’options longues exercées, le coût de l’option est ajouté à la base de l’action. La période de détention de l’action commence le jour suivant l’exercice du contrat. Ceci est essentiel. La durée de détention d’une option n’affecte pas la période de détention de l’action en ce qui concerne les gains en capital. Cependant, au moins le coût net de l’option peut être utilisé pour réduire le gain sur l’action lorsque celle-ci est vendue.

Avec les options d’achat à découvert, la prime n’est pas imposée lorsque la position courte est ouverte, mais lorsqu’elle est fermée via un achat ou une expiration. Ces transactions sont toujours traitées comme du court terme, quelle que soit la durée pendant laquelle la position d’option est restée ouverte.

En ce qui concerne les options longues non exercées, elles sont traitées comme d’autres investissements à des fins fiscales. Si la période de détention est inférieure à 12 mois, elle est traitée comme un gain à court terme. Si la période de détention est d’un an ou plus, il s’agit d’un gain à long terme. Les impôts sont évalués l’année où la position longue est fermée, soit à partir du moment où elle est vendue, soit à partir du moment où elle a expiré.

Une (très) brève histoire du commerce des options

Bien que le commerce des options puisse sembler être un véhicule d’investissement nouveau genre, il s’agit en fait de l’un des plus anciens concepts d’investissement. Le philosophe grec antique Thalès de Milet (624/623 – 548/545 avant J.-C.) aurait créé ce qui est essentiellement le premier contrat d’options. Convaincu de l’imminence d’une récolte abondante d’olives, il a payé les propriétaires de pressoirs à olives pour avoir le droit de les utiliser pendant la récolte. Sa prédiction s’est avérée exacte, et il a fait fortune en vendant ses droits sur les presses à olives.

Les Japonais ont créé la première bourse de marchandises entièrement fonctionnelle bien plus tard, au XVIIe siècle. Comme les samouraïs étaient payés en riz, ils voulaient contrôler les marchés du riz. Ils se sont assurés de pouvoir faire un profit plus constant en créant un marché formel pour que les acheteurs et les vendeurs puissent « troquer » la marchandise. La bourse du riz de Dojima a été fondée en 1697.

Les options modernes et standardisées n’étaient pas disponibles avant la création du Chicago Board of Options Exchange en 1973. L’Options Clearing Corporation a été créée à la même époque. Son but était de centraliser la compensation et d’assurer l’exécution des contrats. Aujourd’hui, les bourses répertorient des milliers de contrats, avec plusieurs millions de contrats négociés chaque jour.

Vous aimerez aussi :

Profiter des options en utilisant la dernière colonne d’aperçu des bénéfices de l’IBD

Ce sont les 5 meilleures actions à acheter maintenant

Get Timely Buy &Sell Alerts on Top Stocks with IBD Leaderboard

.