Bedrijfsobligatiefondsen

Wat zijn bedrijfsobligatiefondsen?

Een bedrijfsobligatiefonds is in wezen een beleggingsfonds dat meer dan 80% van zijn totale financiële middelen belegt in bedrijfsobligaties. Bedrijfsorganisaties verkopen deze om hun korte uitgaven te financieren, zoals behoefte aan werkkapitaal, reclame, betaling van verzekeringspremies, enz.

Bedrijfsobligatiefondsen worden steeds meer een populair schuldinstrument voor bedrijven om de benodigde financiën aan te trekken, omdat de bijbehorende kosten lager zijn in vergelijking met bankleningen.

Typen bedrijfsobligatiefondsen

Er zijn grofweg twee soorten bedrijfsobligaties waarin een beleggingsfonds belegt –

1. Top-rated bedrijven die ongelooflijk hoge CRISIL-kredietratings hebben. Dit zijn over het algemeen topbedrijven uit de publieke sector en Navratna’s.
2. Bedrijven met een iets lagere kredietrating van AA-

Wie moet beleggen in bedrijfsobligaties?

Bedrijvenobligatiebeleggingsfondsen hebben een lagere risicogevoeligheid omdat het een schuldinstrument is dat kapitaalbescherming biedt. Het is ideaal voor risicomijdende mensen die op zoek zijn naar een hoog rendement op hun beleggingen. De looptijd van de top bedrijfsobligatiefondsen varieert meestal tussen 1 en 4 jaar, waardoor de liquiditeit van de belegger behouden blijft.

Bedrijfsobligaties bieden hogere rentetarieven omdat ze een hoger kredietrisico met zich meebrengen. Staatsobligaties zijn stabieler, omdat het risico op wanbetaling verwaarloosbaar is. Het risico op bedrijfsobligaties hangt daarentegen af van de beleggingspatronen van de respectieve portefeuillebeheerders. Bedrijven met hoge kredietratings hebben een lage kans op wanbetaling, terwijl de bedrijven met relatief lagere ratings een hogere risicofactor hebben.

Features en voordelen van bedrijfsobligatiefondsen

De belangrijkste voordelen van beleggen in bedrijfsobligatiefondsen zijn –

1. Hogere rendementen

Bedrijfsobligatiefondsen zorgen voor aanzienlijk hogere rendementen dan andere schuldinstrumenten op de markt. Gemiddelde rendementen van 8-10% kunnen worden verwacht van bedrijfsobligaties, terwijl staatsobligaties slechts ongeveer de helft daarvan opleveren.

1. Liquiditeit

Omdat bedrijfsobligatiefondsen worden gegenereerd om te voorzien in de financieringsbehoeften van een bedrijf op korte termijn, zijn ze ook kortlopend van aard. Gemeenschappelijke beleggingsfondsen in bedrijfsobligaties kunnen ook worden verkregen en verkocht volgens de wens van de belegger. Dit zorgt voor een hoge liquiditeit van de financiële middelen, waardoor een persoon om te zetten in contanten als en wanneer de noodzaak zich voordoet.

1. Veiligheid

Fondsen in de vorm van bedrijfsobligaties hebben een lager geassocieerd risico dan aandelen, aangezien de eerste een financiële verplichting (liability) vormen voor de onderneming. Beleggingen in aandelen daarentegen zijn onderhevig aan de winsten en verliezen die een bedrijf in één boekjaar genereert, en zijn dus relatief risicovoller.

1. Variëteit

Top bedrijfsobligatiefondsen kunnen worden onderscheiden op basis van de looptijd van het fonds, evenals de kredietwaardigheid van de bedrijven die zijn gekozen voor de ontwikkeling van de portefeuille van het beleggingsfonds. Dit onderscheid is geschikt voor verschillende soorten beleggers en hun investeringspatroon in de markt. Zo kunnen personen die op zoek zijn naar een beleggingsopportuniteit op korte termijn in obligaties met een laag risico, gemakkelijk kiezen voor obligaties met een kortere looptijd. Er zijn obligaties op korte, middellange en lange termijn en er zijn ook enkele eeuwigdurende obligaties op de markt.

Risicofactoren en rendementen

Risico verbonden aan een bedrijfsobligatie beleggingsfonds hangt af van de portefeuille van het fonds zelf. Als de fondsbeheerder alle bedrijfsobligaties met een hoge rating kiest, is de risicofactor dat het bedrijf in gebreke blijft aanzienlijk kleiner.

Hoewel er ook hogere rendementen kunnen worden behaald als men zich richt op bedrijven met een lage rating, mits het fonds goed wordt beheerd door de betrokken portefeuillebeheerder. Organisaties met een lagere kredietwaardigheid bieden een hogere couponwaarde om potentiële beleggers en verschillende beleggingsfondsen aan te trekken. Goed opgeleide portefeuillebeheerders besluiten om tijdens gunstige marktomstandigheden een aanzienlijk deel van de totale middelen in dergelijke fondsen te beleggen, terwijl zij de middelen terugtrekken als er schommelingen te verwachten zijn. Dit is een optie die de voorkeur verdient voor mensen met een relatief hoger risico.

Hoe maken bedrijfsobligaties rendement?

Bedrijfsobligatie beleggingsfondsen opereren op de aandelenmarkt net als elk standaard beleggingsfonds. Een stijging van de waarde van een bedrijfsobligatie in de portefeuille van het beleggingsfonds verhoogt de intrinsieke waarde van het fonds, waardoor winst wordt gemaakt. Anderzijds heeft een daling van de NAV-waarde een averechts effect op de totale waarde van het beleggingsfonds.

	Asset Management Company
Axis Mutual Fund	DHFL Pramerica Mutual Fund	Principal Mutual Fund
Kotak Mutual Fund	Sundaram Mutual Fund	BOI Axa Mutual Fund
Reliance Mutual Fund	Invesco Mutual Fund	Union Mutual Fund
HDFC Mutual Fund	LIC Mutual Fund	Taurus Mutual Fund
SBI Mutual Fund	JM Financial Mutual Fund	Edelweiss Mutual Fund
ICI Prudential Mutual Fund	Baroda Pioneer Mutual Fund	Essel Mutual Fund
Aditya Birla Sunlife Mutual Fund	Canara Robeco Mutual Fund	Mahindra Mutual Fund
UTI Mutual Fund	HSBC Mutual Fund	Qauntum Mutual Fund
Franklin Templeton Mutual Fund	IDBI Mutual Fund	PPFAS Mutual Fund
IDFC Mutual Fund	Indiabulls Mutual Fund	IIFL Mutual Fund
DSP Blackrock Mutual Fund	Motilal Oswal Mutual Fund	Escorts Mutual Fund
TATA Mutual Fund	BNP Paribas Mutual Fund
L and T Mutual Fund	Mirae Asset Mutual Fund