Co to jest Harmonogram Amortyzacji Obligacji?
Rozkład amortyzacji obligacji jest tabelą, która pokazuje kwotę kosztów odsetkowych, płatności odsetkowych oraz amortyzacji dyskonta lub premii obligacji w każdym kolejnym okresie. Tabela jest powszechnie stosowana przez emitentów obligacji, aby pomóc im w rozliczaniu tych instrumentów w czasie.
Metoda efektywnej stopy
Najbardziej dokładna metoda stosowana do tego obliczenia jest nazywana metodą efektywnej stopy. Do przygotowania tabeli przy użyciu tej metody stosuje się następujące kroki:
-
Oblicz bieżące saldo obligacji płatnej poprzez zdyskontowanie jej pozostałych przepływów pieniężnych. Zastosowana stopa dyskontowa jest rynkową stopą procentową. Stopa rynkowa to efektywna stopa procentowa.
-
Mnożąc wartość nominalną obligacji przez jej deklarowaną stopę procentową, otrzymujemy płatność odsetek od obligacji w danym okresie.
-
Mnożąc bieżące saldo obligacji przez efektywną stopę procentową, otrzymujemy koszt odsetkowy do zaksięgowania za dany okres.
-
Obliczamy różnicę między płatnością odsetek (krok 2) a kosztem odsetkowym (krok 3). Jest to dyskonto lub premia od obligacji, która ma być zamortyzowana w danym okresie.
-
Jeśli w danym okresie wystąpiło dyskonto, dodaj zamortyzowaną kwotę do salda początkowego obligacji, aby uzyskać saldo końcowe obligacji. Jeśli w okresie wystąpiła premia, należy odjąć zamortyzowaną kwotę od salda początkowego, aby otrzymać saldo końcowe obligacji.
Metoda liniowa
Prostszym, ale mniej dokładnym sposobem przygotowania harmonogramu amortyzacji obligacji jest zastosowanie metody liniowej. Do przygotowania harmonogramu przy zastosowaniu tej metody wykorzystuje się następujące kroki:
-
Obliczenie bieżącego salda zobowiązania z tytułu obligacji poprzez zdyskontowanie pozostałych przepływów pieniężnych. Stosowaną stopą dyskontową jest rynkowa stopa procentowa. Stopa rynkowa to efektywna stopa procentowa.
-
Podziel całkowite dyskonto lub premię przez liczbę pozostałych okresów, aby określić kwotę do zamortyzowania w bieżącym okresie.
-
Mnożąc wartość nominalną obligacji przez podaną stopę procentową, otrzymujemy płatność odsetek od obligacji w danym okresie.
-
Jeśli występuje dyskonto, obliczamy koszty odsetkowe, dodając zamortyzowaną kwotę do płatności odsetkowej. Jeśli wystąpiła premia, oblicz koszty odsetkowe, odejmując zamortyzowaną kwotę od płatności odsetkowej.
-
Jeśli w danym okresie wystąpiło dyskonto, dodaj zamortyzowaną kwotę do salda początkowego obligacji, aby otrzymać saldo końcowe obligacji. Jeśli w okresie wystąpiła premia, należy odjąć zamortyzowaną kwotę od salda początkowego, aby uzyskać saldo końcowe obligacji.
Różnica między metodą efektywnej stopy a metodą liniową
Istnieje kilka istotnych różnic między metodą efektywnej stopy a metodą liniową. Po pierwsze, metoda efektywnej stopy procentowej jest trudniejsza do obliczenia, a zatem jest bardziej prawdopodobne, że będzie się jej unikać, gdy kwota dyskonta lub premii jest niewielka. Inna różnica polega na tym, że audytorzy wolą, aby ich klienci stosowali metodę efektywnej stopy procentowej, ponieważ jest ona bardziej teoretycznie dokładna.
Kursy powiązane
Rachunkowość inwestycji
Finanse przedsiębiorstw
Przewodnik poGAAP
.