Rozrzut kredytowy call jest niedźwiedzi do neutralnej strategii handlu opcjami, które kapitalizuje na rozkład theta i ruchy cenowe w dół w aktywach bazowych. Składa się z krótkiego wezwania i długiego wezwania, i czasami jest również określany jako „niedźwiedzi call spread”. Opcja call credit spread strategia działa również w minimalnie rosnących rynkach, jak handel będzie całkowicie opłacalne, jeśli składnik aktywów bazowych zamyka się poniżej krótkiej ceny wykonania połączenia w wygaśnięciu opcji.
Kluczowe punkty
- Call credit spreads zysk, jeśli akcja idzie w dół, pozostaje taka sama, lub porusza się nieznacznie w górę
- Ograniczone ryzyko i ograniczona nagroda
- Podstawowo krótkie wezwanie z dodanym długim wezwaniem jako zabezpieczenie, aby zapobiec nieograniczonej stracie w górę
Tastyworks jest jednym z najbardziej popularnych brokerów online do handlu call credit spreads z powodu $0.00 prowizji i darmowych profesjonalnych platform handlu opcjami.
Szerzenie kredytowe call Strategia Opcji Definicja
-Sprzedaj 1 call (krótki)
-Kup 1 call po każdej cenie powyżej krótkiego call
Szerzenie kredytowe call Strategia Opcji Przykład
Stock XYZ jest notowany po $50 za akcję.
Sprzedaj 53 call za $0,50
Kup 55 call za $0,20
Kredyt netto otrzymany w tej transakcji wynosi $0,30 ($30).
Najlepszym scenariuszem dla spreadu kredytowego call jest ruch instrumentu bazowego, w tym przypadku akcji XYZ, w dół lub bez zmian. Jeśli w momencie wygaśnięcia (cena krótkiego strike’u) akcje XYZ znajdą się gdziekolwiek poniżej 53 USD, transakcja ta będzie w pełni wygrana.
Uwaga: aby transakcja ta stała się nieopłacalna, cena akcji XYZ musi wzrosnąć o 3,00 USD, tzn. z obecnej ceny 50 USD do 53 USD.
Maksymalny zysk i strata z tytułu Call Credit Spread
Maksymalny zysk z tytułu Call Credit Spread = PREMIA OTRZYMANA
Maksymalna strata z tytułu Call Credit Spread = SZEROKOŚĆ STRZAŁEK (minus PREMIA) STRIKES (minus) PREMIUM RECEIVED
Podsumowanie spreadu kredytowego
Definicja
Definicja
Niskie
Krótka sprzedaż akcji z ograniczonym ryzykiem
Gdy wierzysz, że cena akcji spadnie
2 nogi
krótkie kupno + długie kupno
Rozrzut debetowy kupna
Przełamanie-.Break-even dla strategii opcji call credit spread
Punkt break-even dla strategii opcji call credit spread jest zawsze obliczany przez dodanie otrzymanej premii netto do ceny wykonania krótkiego call. W przypadku XYZ, akcje mogą osiągnąć 53,30 USD za akcję w momencie wygaśnięcia, zanim strategia call credit spread straci pieniądze.
Dlaczego warto handlować opcjami call credit spread?
Opcje call credit spread są fantastycznymi transakcjami, jeśli chcesz skorzystać z rozkładu czasowego i ograniczyć potencjalną maksymalną stratę dla pozycji. To jest naprawdę, gdzie opcja call credit spread strategia świeci. Jeśli aktywo bazowe wzrasta nieznacznie, pozycja będzie zarabiać pieniądze, w zależności od tego, jak daleko OTM spread kredytowy jest. Jeśli aktywo bazowe nie porusza się w ogóle, pozycja będzie zarabiać pieniądze. I, oczywiście, jeśli aktywo bazowe całkowicie się załamuje lub porusza się w dół nieznacznie, pozycja będzie zarabiać pieniądze.
Podstawowo, call credit spreads są zabezpieczoną wersją krótkiej strategii opcji call. W rzeczywistości, wielu traderów inicjuje krótkie wezwanie i później zabezpiecza pozycję poprzez zakup długiego wezwania. Jest to znane jako „legging in” do call credit spread.
Głównym celem call credit spread jest przechwycenie całej premii otrzymanej z umieszczenia transakcji, więc głównym powodem, dla którego inwestorzy wdrażają tę strategię jest wyrażenie prawdziwie niedźwiedziej perspektywy.
Wymagania marży dla strategii Call Credit Spread Option
Ponieważ jest to handel z określonym ryzykiem, kwota kupna wymagana do zastosowania strategii call credit spread option jest zawsze równa maksymalnej stracie minus premia otrzymana za zawarcie transakcji. W przypadku firmy XYZ wymagany depozyt zabezpieczający wynosi 170 USD, co stanowi maksymalną stratę.
Co z rozkładem Theta (czasowym)?
Rozkład Theta działa na korzyść spreadu kredytowego call.
Niezależnie od kierunku ruchu aktywów bazowych, premia czasowa wyjdzie z krótkiej nogi opcji w handlu. Długie wezwanie, jednak również straci wartość do rozkładu czasu. Ponieważ długie wezwanie jest zawsze dalej od krótkiego wezwania, rozkład theta będzie zawsze większy dla krótkiego wezwania, a zatem zrównoważyć theta z długiego wezwania.
Kiedy powinienem zamknąć Spread kredytowy wezwania?
Jako ogólna zasada, spready kredytowe wezwania powinny być zawsze zamknięte, gdy premia za spread zbliża się do zera przed wygaśnięciem.
Wspaniała taktyka eliminacji ryzyka dla już zyskownego spreadu kredytowego wezwania jest tylko zamknąć krótką część wezwania spreadu. Możesz zostawić długie wezwanie, ponieważ zazwyczaj będzie ono bezwartościowe, więc nie ma sensu sprzedawać go za 0,01 USD. W istocie, pozostały długi call staje się free-ride. Zamknięcie strategii opcji spreadu kredytowego call przez zamknięcie krótkiego połączenia najpierw jest znane jako „legging out” spreadu.
Wszystko, co powinienem wiedzieć o wygaśnięciu?
Jak w przypadku wszystkich pionowych strategii spreadu opcji, zawsze istnieje ryzyko, że aktywo bazowe spadnie pomiędzy krótkimi i długimi strike’ami spreadu w momencie wygaśnięcia.
Jeśli krótki call wygasa in-the-money, a długi call wygasa out-of-the-money, istnieje potencjalne ryzyko przypisania. Technicznie, ryzyko przypisania istnieje dla sprzedawców opcji na akcje w dowolnym czasie krótka opcja jest ITM, choć jest to bardzo rzadkie. Twój broker opcji prawdopodobnie powiadomi Cię o wszelkich wygasających pozycji opcji, które mogłyby spowodować negatywny wpływ marży na koncie, ale nie polegaj na innych osobach, aby monitorować swoje konto.
Możesz złagodzić ryzyko wygaśnięcia poprzez monitorowanie call credit spreads, które są blisko-the-money dzień wygaśnięcia.
Ważne wskazówki
Spread kredytowy call jest naprawdę interesującą strategią handlu opcjami. Zasadniczo, jest to bardzo podobne do handlu krótkiego połączenia, z wyjątkiem nie jest dodana hedge z długim call.
To oznacza, że jest ograniczona maksymalna strata dla handlu. Dla handlowców, którzy nie chcą podejmować ryzyka nagiej pozycji opcji, ale nadal chcą wykorzystać spadek premii, spready kredytowe call są idealnym rozwiązaniem.
Jak w przypadku wszystkich spreadów opcji, opłaty giełdowe i prowizje mogą szybko się sumować, więc zawsze należy pamiętać o tym, ile trzeba zapłacić w kosztach transakcji za otwarcie i zamknięcie transakcji spreadowych. Jeśli możesz zmniejszyć swoje prowizje, możesz zwiększyć swoje zyski dla wszystkich spreadów opcji, ponieważ call credit spread jest zawsze zdefiniowanym handlem zysku.
Tastyworks pozwoli Ci zaoszczędzić pieniądze na transakcjach call credit spread ORAZ będziesz mógł korzystać z profesjonalnego oprogramowania do handlu opcjami za darmo.