Jaka jest historia bankowości?
Bankowość istnieje od czasu, gdy wybito pierwsze waluty – być może nawet wcześniej, w takiej czy innej formie. Waluta, w szczególności monety, wyrosła z podatków. We wczesnych dniach starożytnych imperiów, roczne opodatkowanie jednej świni mogło być rozsądne, ale w miarę rozszerzania się imperiów, ten rodzaj płatności stawał się mniej pożądany.
Key Takeaways
- Instytucje bankowe zostały stworzone z potrzeby zaspokojenia rynku w celu zapewnienia pożyczek dla społeczeństwa. W miarę wzrostu gospodarczego banki pozwalały ogółowi społeczeństwa na zwiększenie kredytu i dokonywanie większych zakupów.
- Historycznie świątynie były uważane za najwcześniejsze formy banków, ponieważ były zajmowane przez kapłanów i stały się przystanią dla bogatych.
- Najwcześniejsze rzymskie prawa pozwalały na przejmowanie ziemi w miejsce spłat pożyczek, które były należne między dłużnikami i wierzycielami.
- Znany ekonomista Adam Smith w XVIII wieku teoretyzował, że samoregulująca się gospodarka pozwoli rynkom osiągnąć równowagę. Było to znane jako niewidzialna ręka, udokumentowane w Teorii uczuć moralnych.
- W bardziej nowoczesnej historii, panika z 1907 był spust dwóch firm maklerskich, które zbankrutowały powodując recesję później w tym roku, kiedy płynność była problemem dla amerykańskich miast. Doprowadziło to do utworzenia Banku Rezerwy Federalnej.
- Druga wojna światowa wygenerowała biznes i pracę w Stanach Zjednoczonych, pomagając podnieść gospodarkę z jej zapaści.
Zrozumienie historii bankowości
Historia bankowości rozpoczęła się, gdy imperia potrzebowały sposobu na płacenie za zagraniczne towary i usługi, z czymś, co można było łatwiej wymienić. Monety o różnych rozmiarach i z różnych metali zastąpiły kruche, nietrwałe papierowe banknoty.
Te monety musiały być jednak przechowywane w bezpiecznym miejscu. Starożytne domy nie miały możliwości korzystania ze stalowych sejfów, dlatego większość zamożnych ludzi trzymała konta w swoich świątyniach. Liczni ludzie, tacy jak kapłani czy pracownicy świątyni, którzy, jak można było mieć nadzieję, byli pobożni i uczciwi, zawsze zajmowali świątynie, dodając poczucie bezpieczeństwa.
Historyczne zapisy z Grecji, Rzymu, Egiptu i starożytnego Babilonu sugerowały, że świątynie pożyczały pieniądze, oprócz przechowywania ich w bezpiecznym miejscu. Fakt, że większość świątyń była również centrami finansowymi swoich miast jest głównym powodem, dla którego były one plądrowane podczas wojen.
Karmy mogły być gromadzone łatwiej niż inne towary, takie jak 300-funtowe świnie, więc pojawiła się klasa zamożnych kupców, którzy zajęli się pożyczaniem tych monet, z odsetkami, ludziom w potrzebie. Świątynie zazwyczaj zajmowały się dużymi pożyczkami, jak również pożyczkami dla różnych władców, a ci nowi pożyczkodawcy pieniędzy zajmowali się resztą.
Pierwszy faktyczny bank
Rzymianie, wielcy budowniczowie i administratorzy, wyprowadzili bankowość ze świątyń i sformalizowali ją w odrębnych budynkach. W tym czasie pożyczkodawcy nadal czerpali zyski, tak jak dziś rekiny pożyczkowe, ale większość legalnego handlu i prawie wszystkie wydatki rządowe wiązały się z korzystaniem z instytucjonalnego banku.
Juliusz Cezar, w jednym z edyktów zmieniających prawo rzymskie po przejęciu władzy, podaje pierwszy przykład pozwolenia bankierom na konfiskatę ziemi w zamian za spłatę pożyczek.Była to monumentalna zmiana władzy w relacjach między wierzycielem a dłużnikiem, ponieważ szlachta ziemiańska była nietykalna przez większość historii, przenosząc długi na potomków, dopóki nie wymarła linia wierzyciela lub dłużnika.
Mocarstwo rzymskie w końcu się rozpadło, ale niektóre z jego instytucji bankowych przetrwały w postaci bankierów papieskich, którzy pojawili się w Świętym Cesarstwie Rzymskim, oraz templariuszy podczas wypraw krzyżowych. Drobni lichwiarze, którzy konkurowali z kościołem, byli często potępiani za lichwę.
Visa Royal
W końcu różni monarchowie, którzy panowali nad Europą, zauważyli zalety instytucji bankowych. Ponieważ banki istniały dzięki łasce, a niekiedy wyraźnym kartom i umowom, panującego suwerena, władze królewskie zaczęły zaciągać pożyczki, aby nadrobić ciężkie czasy w królewskim skarbcu, często na warunkach króla. Te łatwe finanse prowadziły królów do niepotrzebnych ekstrawagancji, kosztownych wojen i wyścigu zbrojeń z sąsiednimi królestwami, który często prowadził do miażdżącego zadłużenia.
W 1557 roku Filip II Hiszpański zdołał obciążyć swoje królestwo tak wielkim długiem (w wyniku kilku bezsensownych wojen), że spowodował pierwsze na świecie bankructwo narodowe – a także drugie, trzecie i czwarte, w szybkim tempie. Stało się tak, ponieważ 40% produktu narodowego brutto (PNB) kraju szło na obsługę długu. Tendencja do przymykania oka na zdolność kredytową dużych klientów nadal prześladuje banki do dziś.
Adam Smith i nowoczesna bankowość
Bankowość była już dobrze ugruntowana w Imperium Brytyjskim, gdy w 1776 roku pojawił się Adam Smith ze swoją teorią „niewidzialnej ręki”. Dzięki jego poglądom na samoregulującą się gospodarkę, lichwiarzom i bankierom udało się ograniczyć zaangażowanie państwa w sektor bankowy i całą gospodarkę. Ten wolnorynkowy kapitalizm i konkurencyjna bankowość znalazły podatny grunt w Nowym Świecie, gdzie Stany Zjednoczone Ameryki szykowały się do powstania.
Na początku idee Smitha nie przyniosły korzyści amerykańskiemu sektorowi bankowemu. Średni czas życia amerykańskiego banku wynosił pięć lat, po których większość banknotów z upadłych banków stawała się bezwartościowa. Te banki państwowe mogły przecież emitować banknoty tylko w zamian za złote i srebrne monety, które miały w rezerwie.
Napad na bank znaczył wtedy o wiele więcej niż teraz, w epoce ubezpieczeń depozytów i Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów (FDIC). Aleksander Hamilton, były sekretarz skarbu, założył bank narodowy, który przyjmowałby banknoty członkowskie po wartości nominalnej, co pozwoliłoby bankom przetrwać trudne czasy. Ten bank narodowy, po kilku przystankach, startach, anulacjach i zmartwychwstaniach, stworzył jednolitą walutę narodową i ustanowił system, w którym banki narodowe zabezpieczały swoje banknoty poprzez zakup skarbowych papierów wartościowych, tworząc w ten sposób płynny rynek. Nakładając podatki na stosunkowo bezprawne banki stanowe, banki narodowe wyparły konkurencję.
Szkody zostały jednak wyrządzone już wcześniej, ponieważ przeciętni Amerykanie nabrali nieufności do banków i bankierów w ogóle. To uczucie doprowadziło stan Teksas do zdelegalizowania banków korporacyjnych – prawo to obowiązywało do 1904 roku.
Banki kupieckie
Większość obowiązków gospodarczych, którymi zajmowałby się krajowy system bankowy, oprócz zwykłych czynności bankowych, takich jak pożyczki i finansowanie przedsiębiorstw, wpadła w ręce dużych banków kupieckich, ponieważ krajowy system bankowy był tak sporadyczny. W tym okresie niepokojów, który trwał do lat dwudziestych, te banki handlowe wykorzystały swoje międzynarodowe koneksje do zdobycia władzy politycznej i finansowej.
Banki te obejmowały Goldman i Sachs, Kuhn, Loeb i J.P. Morgan and Company. Początkowo opierały się one w dużej mierze na prowizjach od sprzedaży zagranicznych obligacji z Europy, z niewielkim przepływem zwrotnym amerykańskich obligacji handlujących w Europie. Pozwoliło im to na zbudowanie kapitału.
W tamtych czasach bank nie miał prawnego obowiązku ujawniania wysokości swoich rezerw kapitałowych, co było wskaźnikiem jego zdolności do przetrwania dużych, ponadprzeciętnych strat kredytowych. Ta tajemnicza praktyka oznaczała, że reputacja i historia banku liczyły się bardziej niż cokolwiek innego. Podczas gdy początkujące banki pojawiały się i znikały, te rodzinne banki handlowe miały długą historię udanych transakcji. Gdy pojawił się wielki przemysł, który stworzył potrzebę finansowania przedsiębiorstw, wymaganych kwot kapitału nie mógł zapewnić żaden bank, dlatego też pierwsze oferty publiczne (IPO) i publiczne oferty obligacji stały się jedynym sposobem na pozyskanie potrzebnego kapitału.
Społeczeństwo w USA i zagraniczni inwestorzy w Europie wiedzieli bardzo niewiele o inwestowaniu, ponieważ ujawnianie informacji nie było prawnie egzekwowane. Z tego powodu kwestie te były w dużej mierze ignorowane, zgodnie z postrzeganiem banków gwarantujących emisję przez opinię publiczną. W związku z tym udane oferty zwiększały reputację banku i stawiały go w pozycji, która pozwalała mu prosić o więcej za gwarantowanie oferty. Pod koniec XIX wieku wiele banków żądało miejsca w zarządach firm poszukujących kapitału, a jeśli kierownictwo okazywało się niewydolne, same prowadziły te firmy.
Morgan i monopol
J.P. Morgan and Company stanął na czele banków handlowych pod koniec XIX wieku. Był on bezpośrednio połączony z Londynem, ówczesnym centrum finansowym świata, i miał znaczne wpływy polityczne w Stanach Zjednoczonych. Morgan i spółka stworzyli U.S. Steel, AT&T i International Harvester, a także duopole i niemal monopole w przemyśle kolejowym i żeglugowym, dzięki rewolucyjnemu wykorzystaniu trustów i pogardzie dla ustawy antymonopolowej Shermana.
Ale na początku lat 1900-tych banki handlowe miały ugruntowaną pozycję, przeciętnemu Amerykaninowi trudno było uzyskać od nich pożyczki. Banki te nie reklamowały się i rzadko udzielały kredytów „zwykłym” ludziom. Powszechny był również rasizm i chociaż żydowscy i anglo-amerykańscy bankierzy musieli współpracować w ważnych sprawach, ich klienci byli podzieleni wzdłuż wyraźnych linii klasowych i rasowych. Banki te pozostawiły kredyty konsumenckie mniejszym bankom, które nadal upadały w zastraszającym tempie.
Panika 1907 roku
Załamanie się akcji trustu miedziowego wywołało panikę, w wyniku której ludzie zaczęli wycofywać swoje pieniądze z banków i inwestycji, co spowodowało gwałtowny spadek wartości akcji. Bez Banku Rezerwy Federalnej, który mógłby podjąć działania mające na celu uspokojenie ludzi, zadanie powstrzymania paniki przypadło J.P. Morganowi, który wykorzystał swoją znaczną siłę przebicia, aby zebrać wszystkich głównych graczy na Wall Street w celu manewrowania kredytem i kapitałem, który kontrolowali, tak jak dzisiaj zrobiłby to Fed.
Koniec Ery
Ironicznie, ten pokaz najwyższej władzy w ratowaniu amerykańskiej gospodarki zapewnił, że żaden prywatny bankier już nigdy nie będzie sprawował tej władzy. Fakt, że do wykonania tego zadania potrzebny był J.P. Morgan, bankier, którego większość Ameryki nie lubiła za to, że był jednym z baronów rabusiów wraz z Carnegie i Rockefellerem, skłonił rząd do utworzenia w 1913 roku Banku Rezerwy Federalnej, zwanego dziś Fedem. Chociaż banki kupieckie wpłynęły na strukturę Fedu, zostały przez niego zepchnięte na drugi plan.
Nawet po utworzeniu Rezerwy Federalnej władza finansowa i szczątkowa władza polityczna koncentrowała się na Wall Street. Kiedy wybuchła I wojna światowa, Ameryka stała się globalnym pożyczkodawcą i do końca wojny zastąpiła Londyn jako centrum świata finansów. Niestety, republikańska administracja nałożyła na sektor bankowy niekonwencjonalne kajdany. Rząd nalegał, aby wszystkie zadłużone narody spłaciły swoje kredyty wojenne, które tradycyjnie były umarzane, zwłaszcza w przypadku sojuszników, zanim jakakolwiek amerykańska instytucja udzieli im dalszego kredytu.
Spowolniło to światowy handel i spowodowało, że wiele krajów stało się wrogo nastawionych do amerykańskich towarów. Kiedy w Czarny Wtorek 1929 roku nastąpił krach na giełdzie, i tak już ospała gospodarka światowa została znokautowana. Rezerwa Federalna nie mogła opanować krachu i odmówiła powstrzymania depresji; następstwa miały natychmiastowe konsekwencje dla wszystkich banków.
Zarysowała się wyraźna granica między byciem bankiem a byciem inwestorem. W 1933 roku banki nie mogły już spekulować depozytami i wprowadzono regulacje FDIC, aby przekonać opinię publiczną, że powrót jest bezpieczny. Nikt nie dał się oszukać i depresja trwała nadal.
II wojna światowa ratuje dzień
II wojna światowa mogła uratować sektor bankowy przed całkowitym zniszczeniem. Dla banków i Rezerwy Federalnej wojna wymagała manewrów finansowych z wykorzystaniem miliardów dolarów. Ta masowa operacja finansowa stworzyła firmy o ogromnych potrzebach kredytowych, które z kolei zachęciły banki do fuzji, aby sprostać nowym potrzebom. Te ogromne banki obejmowały rynki globalne.
Co ważniejsze, bankowość krajowa w Stanach Zjednoczonych wreszcie ustabilizowała się do punktu, w którym wraz z pojawieniem się ubezpieczeń depozytów i kredytów hipotecznych jednostka miała rozsądny dostęp do kredytu.
Korzyści z bankowości
Z wyjątkiem osób niezwykle zamożnych, bardzo niewiele osób kupuje swoje domy w transakcjach całkowicie gotówkowych. Większość z nas potrzebuje kredytu hipotecznego lub jakiejś formy kredytu, aby dokonać tak dużego zakupu. W rzeczywistości wiele osób korzysta z kredytu w formie kart kredytowych, aby płacić za codzienne przedmioty. Świat, jaki znamy, nie działałby tak gładko bez kredytów – lub bez banków, które je wydają.
Banki przebyły długą drogę od świątyń starożytnego świata, ale ich podstawowe praktyki biznesowe nie zmieniły się. Banki udzielają kredytów lub pożyczek ludziom, którzy ich potrzebują, ale żądają odsetek od spłaty kredytu. Chociaż historia zmieniła drobne punkty modelu biznesowego, celem banku jest udzielanie pożyczek i ochrona pieniędzy deponentów.
Nawet jeśli przyszłość zabierze banki całkowicie z rogu ulicy i przeniesie je do Internetu lub sprawi, że będziesz musiał kupować kredyty na całym świecie – banki nadal będą istnieć, aby wykonywać tę podstawową funkcję.
.