Firma zarabia na opłatach za wystawienie aukcji i prowizjach, gdy dom jest sprzedawany
Przestrzeń technologiczna nieruchomości nigdy nie była gorętsza niż teraz, z inwestycjami w tej przestrzeni osiągającymi rekordowe wartości. W 2017 roku zainwestowano w te firmy łącznie 12,6 miliarda dolarów, co potroiło wartość 4,2 miliarda dolarów zainwestowanych w 2016 roku. To dobry czas, aby być startup nieruchomości.
Dlaczego więc jedna ze starszych firm w przestrzeni, Redfin, walczy tak daleko w tym roku? Firma została widząc jej akcje dip prawie 20 procent do tej pory, nawet jak inni w tej samej przestrzeni, takich jak Zillow i RealPage, widzieli ich akcje soar w tym samym time frame.
Powód Redfin zmaga się z powodu swojego modelu biznesowego, który jest bardziej przywiązany do kaprysów rynku nieruchomości niż pozostałe dwie firmy, które polegają na reklamie i modelu SaaS, odpowiednio.
W sekcji FAQ na swojej stronie internetowej, Redfin mówi, że zarabia pieniądze „pomagając ludziom kupować i sprzedawać domy”. Oznacza to, że ponieważ działa jako broker, Redfin dostaje prowizję, gdy klienci składają ofertę na dom za pomocą platformy.
„Zwracamy część naszej prowizji klientowi, a resztę zachowujemy dla naszych usług”, pisze firma.
Firma zarabia również pieniądze od klientów wystawiających swoje domy na Redfin, za co pobiera od nich opłatę za wystawienie. Procent, i minimalna prowizja, zależy od lokalizacji domu. Na przykład, w Atlancie, opłata wynosi 1,5 procent, z minimalną prowizją w wysokości 4,500 dolarów. W Denver, to 1 procent i minimum 3,000 dolarów. W Orange County minimum wynosi $5,000. Opłata za wpis również wzrasta o 1% ceny sprzedaży, jeśli kupujący jest unrepresented.
W swoim S-1 złożeniu z SEC, Redfin również nakreślone dwa inne źródła przychodów.
Pierwszym z nich jest to, co nazywa „przychody partnerskie, które „składa się z opłat agentów partnerskich płacą nam, gdy zamknąć określonych transakcji, mniej kwota wszelkich płatności dokonujemy do klientów. Opłaty te ujmujemy jako przychód w momencie zamknięcia transakcji. Na przychody partnerów wpływa liczba zamkniętych transakcji partnerskich, ceny sprzedaży domów, stawki prowizji i kwoty, które przekazujemy klientom.”
Redfin zarabia również na „opłatach pobieranych za tytuł własności i usługi rozliczeniowe, operacje bankowości hipotecznej, usługi marketingowe świadczone firmom budującym domy przez naszą grupę usług budowlanych, opłaty licencyjne i analityczne z naszej usługi Walk Score, domy sprzedawane przez Redfin Now i inne usługi. Przychody są rozpoznawane w momencie świadczenia usługi.” Redfin Now to usługa, wprowadzona w 2017 roku, w ramach której firma kupuje domy bezpośrednio od sprzedawców domów poprzez spółkę zależną będącą w całości jej własnością i odsprzedaje je nabywcom domów
To przełożyło się na przychody w wysokości 370 mln dolarów w 2017 roku, z czego 10,5 mln dolarów pochodziło z Redfin Now. Firma zobaczyła, że jej przychody wzrosły o 38 procent rok do roku.
Mimo tego wzrostu, jej akcje zatonęły z 31,41 USD na początku 2018 roku do 25,37 USD na koniec handlu w czwartek, co stanowi spadek o 19,22 procent. Zillow, w międzyczasie, widział swoje akcje przejść z 40,50 $ do 62,69 $, aż 54,7 procent.
To dlatego, że model biznesowy Zillow zależy od reklamy, podczas gdy model Redfin zależy od ludzi aukcji i zakupu ich domów. I właśnie teraz rynek jest w dół, na początku tego tygodnia, National Association of Realtors wydała dane pokazujące, że istniejące sprzedaży domów spadła na trzeci miesiąc z rzędu w czerwcu. Sprzedaż jest 2,2 procent poniżej miejsca, gdzie były w tym samym czasie rok temu.
W swoim drugim kwartale przychody wezwanie, Redfin CEO Glenn Kelman nakreślił trzy inicjatywy, które powiedział, że pomoże firmie nie całkowicie zależą od sprzedaży poprzez swoje usługi brokerskie. Pierwszym z nich jest Redfin Now; drugi jest Redfin Concierge Service, który firma wprowadziła w listopadzie. Poprzez usługę, Redfin koordynuje, nadzoruje i płaci za usługi, takie jak głębokie sprzątanie, malowanie, inscenizacja i krajobraz, wszystko za 2-procentową opłatę za notowanie.
Wreszcie, jest Redfin Mortgage, który firma uruchomiła w styczniu 2017.
„Już dokonaliśmy około 20 pożyczek w czwartym kwartale 2017 roku, a prawie 40 w pierwszym kwartale 2018 roku, z podobnym wzrostem oczekiwanym w drugim kwartale. Uruchomiliśmy Redfin Mortgage w pierwszym kwartale 2017 roku, aby wydawać pożyczki naszym klientom kupującym domy w Teksasie” – powiedział Kelman na wezwaniu.
„Naszym założeniem było to, że integracja operacji pożyczkowej z działalnością brokerską i tytułową Redfin, wszystkie działające na naszym własnym oprogramowaniu, może ostatecznie doprowadzić do całkowicie cyfrowego zamknięcia, w którym kredytobiorcy Redfin konkurują jak kupujący za gotówkę.”
.