Przegląd MBW przedstawia nasze spojrzenie na niektóre z największych wydarzeń w branży muzycznej w ostatnim czasie. Tym razem, po analizie największych wytwórni płytowych na świecie, zajmujemy się wydawnictwami muzycznymi Universal, Sony i Warner. Przegląd MBW jest wspierany przez Instrumental.
Po raz pierwszy od niepamiętnych czasów można dokładnie porównać globalną siłę rynkową trzech głównych wydawców muzycznych.
Oto dlaczego: w połowie listopada ubiegłego roku Sony Corp zakończyło wykup EMI Music Publishing (EMP) za pomocą dwóch ogromnych transakcji. Japońska korporacja, rodzic Sony/ATV, nabyła 60% EMP od konsorcjum kierowanego przez Mubadala (cena: $2.3bn) i dalsze 10% od Jackson Estate (cena: $288m).
W rezultacie, Sony, które już posiadało pozostałe 30% EMP, mogło, po raz pierwszy, zawrzeć przychody EMP w swoich kwartalnych wynikach fiskalnych – co oznacza, że firmowe 'wydawnictwa muzyczne’ sprzedaży liczyły Sony/ATV, EMP i muzyczne interesy wydawnicze Sony w Japonii. (Wcześniej, EMP miało administracyjną relację z Sony/ATV; było wliczane do udziału w rynku tego ostatniego, ale nie do wyników finansowych Sony Corp.)
Co oznacza całe to zamieszanie? Oznacza to, że możemy zrobić coś nowego: ustawić trzy główne grupy wydawnicze (Warner’s Warner Chappell Music, Universal Music Publishing Group i Sony’s music publishing interests) obok siebie, aby zobaczyć kto dominuje, jeśli chodzi o przychody, w skali globalnej.
Wyniki prawdopodobnie Was nie zszokują.
Zanim przejdziemy do towaru, kilka wyjaśnień na temat metodologii MBW: Warner Music Group (rodzic Warner Chappell Music) raportuje swoje wyniki fiskalne w dolarach, jako że ma siedzibę w Stanach Zjednoczonych.
Aby uzyskać uczciwe porównanie przychodów, MBW przełożyło poniżej raportowane wyniki kwartalne w jenach Sony Corp (Japonia) oraz wyniki w euro Universal/Vivendi (Paryż) na dolary amerykańskie – przeliczone po obowiązującym kursie kwartalnym podanym przez obie firmy. Na tej podstawie wyróżniliśmy następnie globalne przychody wydawnicze każdej z firm na poziomie USD w kalendarzowym Q1, Q2 i Q3 2019.
(Zrobiliśmy to samo również dla kalendarzowego Q4 ubiegłego roku, chociaż jest to niekorzystne dla działu wydawniczego Sony; Q4 trwa od października do grudnia, a przejęcie EMP zostało zakończone dopiero 14 listopada 2018 r.)
Jak widać powyżej, z EMP w swoich szeregach, Sony obecnie komfortowo posiada największego na świecie wydawcę muzycznego (choć w kalendarzowym Q3, być może o mniejszy margines niż można by się spodziewać).
W ciągu trzech miesięcy do końca września (Q3 2019), według obliczeń MBW, spółki wydawnicze Sony (w tym Sony/ATV i EMP) wygenerowały 357,6 mln $; Universal Music Publishing Group, w międzyczasie, był 30 mln $ za z 327,5 mln $.
Jak to wszystko wygląda, gdy spojrzymy na pierwsze trzy kwartały kalendarzowe 2019 roku (tj. pierwszy dziewięciomiesięczny okres, w którym EMP jest w pełni własnością Sony Corp, a zatem ma swoje odzwierciedlenie w przychodach)?
Tutaj idzie:
Tutaj masz to: Spółki wydawnicze Sony przekroczyły miliard dolarów przychodów w ciągu dziewięciu miesięcy do końca września 2019 r.
Czyniąc to, firma była komfortowo większa niż UMPG, która postawiła na duchu walkę w tym okresie, i powinna ponownie przekroczyć miliardowy haul przychodów w 2019 r.
Patrząc na średnie kwartalne wyniki Universal, Sony i Warner w 2019 r. do tej pory, możemy śmiało prognozować, że roczne (kalendarzowe) przychody wydawnicze Sony w 2019 r. zakończą się gdzieś w okolicach 1.4 mld USD, UMPG wyniosą około 1,15 mld USD, a Warner Chappell około 650 mln USD.
Warner Chappell Music jest więc obecnie mniej niż połową wielkości operacji wydawniczej Sony, zgodnie z obliczeniami MBW.
DochodyWCM spadły nieznacznie w pierwszych dziewięciu miesiącach 2019 roku w porównaniu z tym samym okresem 2018 roku – podobnie jak we własnych najnowszych wynikach fiskalnych FY Warnera, obejmujących 12 miesięcy do końca września. (WMG zauważyło w swoich wynikach FY, że niekorzystne wahania walutowe doprowadziły do zmniejszenia, a nie bardzo niewielkiego wzrostu, przychodów z WC w ujęciu rok do roku. That said, in the USD-converted model represented above, all three companies’ 9M revenues are subject to the same exchange rate movements.)
Universal’s nine-month publishing revenues (to end of Sept) grew by $48m year-on-year in 2019.
Sony’s reported equivalent number almost doubled, largely due to the effect of EMP revenues only being counted in Sony Corp’s reported results from calendar Q4 ’18 onwards.
(For this same reason, Sony’s reported nine-month publishing number for 2018 – $552m – is misleadingly small and should be dismissed for those wanting to ascertainting last year’s performance of Sony/ATV. Ta ostatnia firma zarządzała katalogiem EMP w okresie styczeń-wrzesień 2018 r., ale pełne przychody EMP nie zostały odzwierciedlone w powiązanych opublikowanych rachunkach Sony Corp.)
Sony, zatem, jest oczywiście stroną dominującą wśród majors, jeśli chodzi o globalny obraz publikowania muzyki – ale, jak wiemy z analizy MBW w zeszłym tygodniu, Universal jest kingpinem, jeśli chodzi o światowe wyniki w zakresie nagrań muzycznych.
Mówiąc o dominacji Sony w wydawnictwach muzycznych, sprawdź to:
Powyższy wykres, oparty na plikach Sony Corp, pokazuje liczbę indywidualnych utworów 'posiadanych i administrowanych’ przez Sony i EMI (i obie strony łącznie) na koniec marca każdego roku.
Wykazuje on, że w ciągu sześciu lat od marca 2013 r. do marca 2019 r., Sony zwiększyło liczbę netto utworów pod swoją kontrolą o ponad milion kompozycji.
Rywale Sony mogą żałować finansowej supremacji firmy na dzisiejszym rynku wydawnictw muzycznych, ale nikt nie może zakwestionować zaangażowania firmy w swoją dziedzinę.
Przegląd MBW jest wspierany przez firmę Instrumental, która zasila scouting online dla zespołów A&R i talentów w branży muzycznej. Ich wiodąca platforma scoutingowa stosuje procesy AI do Spotify i danych społecznościowych, aby odkryć najszybciej rozwijających się artystów i utwory każdego dnia. Skontaktuj się z zespołem Instrumental, aby dowiedzieć się, w jaki sposób mogą pomóc w Twoich działaniach scoutingowych.Music Business Worldwide