Leasing operacyjny

Znaczenie leasingu operacyjnego

Leasing operacyjny jest rodzajem leasingu, który pozwala jednej stronie, zwanej leasingobiorcą, na korzystanie z aktywów należących do innej strony, zwanej leasingodawcą, w zamian za opłaty czynszowe za określony okres, który jest krótszy niż prawa ekonomiczne aktywów i bez przenoszenia jakichkolwiek praw własności na koniec okresu leasingu.

Po prostu oznacza to mechanizm, poprzez który właściciel składnika aktywów lub sprzętu (oficjalnie określany jako Leasingodawca) pozwala użytkownikowi (oficjalnie określanemu jako Leasingobiorca) na korzystanie ze składnika aktywów przez określony czas, który jest krótszy niż średni ekonomiczny okres użytkowania danego składnika aktywów. Leasingobiorca jest zobowiązany do uiszczania regularnych opłat leasingowych lub rat w zamian za prawo do korzystania z przedmiotu leasingu przez uzgodniony okres czasu, w przeciwnym razie Leasingodawca może odebrać przedmiot leasingu i umowa staje się nieważna. Istotną kwestią jest to, że nie dochodzi do przeniesienia własności. Taka umowa jest korzystne dla obu stron i zapewnia im unikalne możliwości wykorzystania swoich aktywów w najlepszy możliwy sposób.

Dla Wynajmującego, to zapewnia mechanizm zarobić stałe odsetki od aktywów, które w przeciwnym razie nie jest tylko dając żadnego zwrotu, ale jest również deprecjacji dzień po dniu. Dla leasingobiorcy jest to mechanizm umożliwiający korzystanie ze środka trwałego lub wyposażenia bez konieczności jego zakupu. Leasing operacyjny poprzez stałą ratę jest mniejszy niż zakup sprzętu z rynku.

Przykład umowy leasingu operacyjnego

Rozważmy firmę ABC, która działa w produkcji części samochodowych, które są ostatecznie dostarczane do światowych producentów samochodów. Aby rozwinąć swoją działalność, nasza firma produkcyjna potrzebuje więcej maszyn do prasowania. Załóżmy, że cena rynkowa każdej maszyny wynosi 5 000 000 USD, a firma potrzebuje co najmniej 2 takich maszyn dla swoich dwóch zakładów produkcyjnych. Zarząd nie chce inwestować znacznego kapitału, dopóki nie będzie pewny popytu. W takiej sytuacji może zdecydować się na leasing prasy za 5 000 USD miesięcznie. W związku z tym efektywny koszt wyniesie 10 000 USD miesięcznie dla firmy (biorąc pod uwagę obie maszyny).

Taki mechanizm pomoże firmie w spełnieniu jej strategicznych inicjatyw rozszerzenia zdolności produkcyjnych przy znacznie mniejszej kwocie bez podejmowania jakiegokolwiek ryzyka biznesowego. To, co stracił na to prawa własności, które w tym momencie nie jest największym problemem, że kierownictwo jest zaniepokojony. Po firma przetestowała wody i jest pewien dostępnego popytu, mogą iść naprzód i kupić maszyny z rynku.

Wady

• Sprzęt wymagany na krótki okres czasu – Ta dzierżawa ma sens, gdy sprzęt w rozważaniach nie jest wymagany na dłuższy okres czasu. Kierownictwo może leasingować sprzęt za ułamek kwoty i wykorzystać pozostałą kwotę do generowania bardziej dochodowych możliwości.
• Sprzęt może stać się przestarzały – Jest to korzystne, gdy istnieje ryzyko, że sprzęt staje się przestarzały w najbliższej przyszłości. Szczególnie w branżach, w których występują zakłócenia, ryzyko to jest zwiększone znacznie bardziej i może zagrozić rentowności firmy. Jest to powód, dla którego wiele firm technologicznych przechodzi na PAAS – platformę jako usługę i IAAS – infrastrukturę jako usługę lub usługi w chmurze oferowane przez gigantów technologicznych, takich jak Amazon i Microsoft. Firmy mogą zabezpieczyć się płacąc niewielką kwotę od wszelkich takich zakłóceń w tych obszarach, ponieważ wszelkie takie ryzyko będzie ponoszone przez tych gigantów tech.
• Ciasne przepływy pieniężne – Firma przechodząca przez czasy niepokoju może zdecydować się na leasing operacyjny, ponieważ pomoże jej to w kontynuowaniu codziennej działalności operacyjnej bez narażania na ryzyko dużej części swojego kapitału.
• Korzyści podatkowe – Ten leasing zapewnia korzyści podatkowe. Koszty leasingu mogą być odliczone od kosztów operacyjnych w okresie płatności. Nie trzeba dodawać, że takie korzyści podatkowe mogą usunąć wszelkie ograniczenia w przepływach pieniężnych firmy, prowadząc do lepszej kondycji finansowej.

Wady

• Koszty finansowe – Leasing ten wiąże się z kosztami finansowymi. W umowę wbudowana jest stopa procentowa, którą firma musi zaakceptować, nawet jeśli może ona wyglądać na nieco wyższą od obowiązującej stopy rynkowej. Taki mechanizm naraża firmę na ryzyko stopy procentowej i może podważyć strategię zarządzania ukierunkowaną na leasing, a nie na zakup sprzętu.
• Zmniejszony zwrot dla posiadaczy kapitału własnego – W umowie leasingowej firma nie jest właścicielem sprzętu. Gdyby był on własnością, stanowiłby składnik aktywów, ale w warunkach leasingu operacyjnego jest on realizowany jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym. Prowadzi to do zmniejszenia zwrotu z kapitału własnego dla udziałowców.

Important Points to Note

• Leasing operacyjny jest rejestrowany jako pozycja pozabilansowa, co faktycznie oznacza, że aktywa bazowe i wszelkie zobowiązania z nimi związane, takie jak płatności czynszu lub jakiekolwiek raty w przyszłości, nie są rejestrowane w bilansie leasingobiorcy. Pozwala to firmom utrzymać wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego na niskim poziomie i w dopuszczalnych granicach, unikając wszelkich czerwonych flag zarówno od posiadaczy kapitału własnego, jak i posiadaczy długu.
  Historycznie skuteczne wykorzystanie takiego leasingu pomogło globalnym firmom utrzymać miliardy dolarów aktywów i zobowiązań bez rejestrowania ich w bilansach. Jednakże, zgodnie z nową zasadą, wszystkie leasingu operacyjnego więcej niż 12 miesięcy powinny być rejestrowane w bilansie odpowiednio przez spółki publiczne.
• Dla leasingu operacyjnego być skutecznie oprawione i uniknąć gniewu regulatorów, konieczne jest, że jest dobrze odróżnić od leasingu kapitałowego. Oznacza to, że nie powinno dochodzić do przeniesienia własności na koniec uzgodnionego okresu, a czas trwania umowy leasingowej nie powinien przekraczać 75% ekonomicznego okresu użytkowania danego składnika aktywów.
  Niektóre umowy leasingowe przewidują również, że wartość bieżąca rat nie powinna przekraczać 90% bieżącej wartości rynkowej sprzętu, a umowa nie powinna zawierać opcji okazyjnego zakupu.
• Typowo, wszystkie rodzaje aktywów i sprzętu mogą być leasingowane w formie leasingu operacyjnego. Np. samoloty, maszyny, grunty lub nieruchomości, a także sprzęt specyficzny dla danej działalności gospodarczej.

Wniosek

Leasing operacyjny przynosi korzyści przedsiębiorstwom, zwłaszcza nowo powstającym firmom, które są pozbawione gotówki i nie mają luksusu w postaci kapitału dostępnego na żądanie. Zapewnia mechanizm, dzięki któremu mogą kontynuować swoją działalność gospodarczą poprzez usługi sprzętu lub maszyn bez faktycznego posiadania aktywów bazowych.

Zalecane artykuły

Ten artykuł był przewodnikiem do definicji leasingu operacyjnego i jego znaczenie. Omawiamy tutaj jak działa leasing operacyjny wraz z przykładami, zaletami i wadami. Możesz dowiedzieć się więcej o finansowaniu z następujących artykułów –

• Kalkulacja miesięcznej raty leasingowej
• Leasing finansowy a leasing operacyjny
• Leasing kapitałowy a leasing operacyjny | Najważniejsze różnice
• Stopa leasingowa

.