Vanguard jest znany ze swojej mieszanki wysokiej jakości, tanich, głównie pasywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych i exchange-traded funds (ETFs). Skojarzenie to jest tak głębokie, że zwolennicy pasywnego inwestowania indeksowego są nieformalnie znani jako Bogleheads, od nazwiska założyciela Vanguard, Johna Bogle. Kilkudziesięcioletnie doświadczenie Bogle’a jako zarządzającego aktywami oraz uważna lektura prac dwóch naukowców z dziedziny finansów z połowy XX wieku przekonały go, że sposobem na konsekwentne pokonywanie rynku – lub dokładniej, zabezpieczenie większej części jego zysków w czasie – jest utrzymywanie kosztów operacyjnych i kosztów transakcji na jak najniższym poziomie.
Pracownicy Bogle’a, z których praktycznie wszyscy niezachwianie wierzyli w wyższość aktywnego inwestowania, przyjęli jego teorię z mieszaniną sceptycyzmu i pogardy. Nie zniechęciło go to jednak. W 1975 roku założył Vanguard i przez następne 40 lat pracował nad zbudowaniem firmy, która stała się potęgą z bilionami zarządzanych aktywów.
Po drodze Bogle nigdy nie odszedł od swojej pierwotnej misji: utrzymywania większej ilości pieniędzy swoich klientów na rynku i z dala od rąk zarządzających funduszami. Według danych zebranych przez Vanguard, średni wskaźnik kosztów funduszy inwestycyjnych i ETF Vanguard jest dziś o 82% niższy niż średnia w branży. Z biegiem czasu, oszczędności sumują się. W porównaniu do średniej branżowej, inwestorzy Vanguard oszczędzają ponad 36 000 USD na opłatach w ciągu 30 lat przy początkowej inwestycji wynoszącej zaledwie 50 000 USD, zgodnie z analizą Vanguard.
Nie jest zatem niespodzianką, że fundusze Vanguard pozostają na pierwszym miejscu wśród inwestorów, którzy chcą budować zdywersyfikowane portfele z mieszanką niskoopłatnych, pasywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych i ETF. (Dla inwestorów z co najmniej $50,000 w aktywach inwestycyjnych i mniejszym komfortem inwestowania „zrób to sam”, usługi Vanguard Personal Advisor Services są przystępną cenowo alternatywą dla niezależnego doradcy.)
Jeśli masz konto maklerskie tax-advantaged lub taxable – Vanguard lub inne – z opcją samodzielnego inwestowania, prawdopodobnie masz dostęp do szeregu funduszy Vanguard. A jeśli Twój obecny broker akcji online nie oferuje funduszy Vanguard, nie ma żadnych kosztów, aby otworzyć samodzielnie zarządzane konto w Vanguard.
ETFs vs. Mutual Funds
ETFs zachowują się jak akcje – są bardzo płynne, są dostępne do zakupu w pojedynczych jednostkach i handlują podczas godzin rynkowych na głównych giełdach papierów wartościowych. Fundusze wspólnego inwestowania są mniej płynne, choć nie jakoś szczególnie, a zlecenia są zazwyczaj realizowane następnego dnia handlowego. Jednakże, fundusze wzajemne zazwyczaj posiadają minimalne kwoty zakupu – dla funduszy Vanguard, $1,000 do $3,000 jest typowym zakresem.
Najlepsze fundusze Vanguard dla inwestorów detalicznych
To są jedne z najlepszych funduszy wzajemnych Vanguard i ETF dla inwestorów detalicznych DIY – tych, którzy budują portfele bez pomocy licencjonowanego doradcy finansowego.
Każde zestawienie odnotowuje wskaźnik kosztów instrumentu (całkowite koszty operacyjne) i pięcioletnią stopę zwrotu na dzień 31 maja 2020 roku. Porównaj te liczby z porównywalnymi instrumentami oferowanymi przez innych emitentów funduszy, takich jak Fidelity i Charles Schwab.
Każde zestawienie zawiera również zastrzeżony przez Vanguard wynik „potencjału ryzyka”, który mierzy ryzyko utraty kapitału i wzrostu w skali od 1 do 5, gdzie 5 jest najbardziej ryzykowne. Fundusze składające się głównie z akcji są bardziej ryzykowne niż fundusze, które zawierają głównie obligacje i inne instrumenty o stałym dochodzie.
Pro Tip: Czy rozważałeś zatrudnienie doradcy finansowego, ale nie chcesz płacić wysokich opłat? Skorzystaj z usług osobistego doradcy Vanguard. Po zarejestrowaniu się będziesz blisko współpracować z doradcą, aby stworzyć indywidualny plan inwestycyjny, który pomoże Ci osiągnąć Twoje cele finansowe. Dowiedz się więcej o Vanguard Personal Advisor Services.
Total Stock Market ETF
- Expense Ratio: 0.03%
- Five-Year Return: 9.17%
- Potencjał ryzyka: 4
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) jest również dostępny jako fundusz wzajemny, ale wersja ETF jest lepszym dopasowaniem dla inwestorów, którzy nie mogą spełnić minimum funduszu wzajemnego w wysokości 3000 USD. Jak sama nazwa wskazuje, został on zaprojektowany w celu dopasowania się do wyników szerokiego wachlarza akcji – konkretnie CRSP U.S. Total Market Index, który zawiera mieszankę akcji o małej, średniej i dużej kapitalizacji, rozwijających się i wartościowych.
VTI pozostaje w pełni zainwestowany, co oznacza, że posiada minimalną ilość gotówki w danym momencie i nie jest w żaden sposób izolowany od wzlotów i upadków na rynku. Choć nie jest to idealne rozwiązanie dla ostrożnych inwestorów, VTI jest ostoją bardziej agresywnych portfeli poszukujących ekspozycji na szerszy rynek akcji.
Total Bond Market ETF
- Expense Ratio: 0.035%
- Five-Year Return: 4,02%
- Potencjał ryzyka: 2
Vanguard Total Bond Market ETF (BND) to odpowiednik VTI na rynku obligacji. Zaprojektowany w celu śledzenia wyników szerokiego indeksu podlegających opodatkowaniu obligacji o ratingu inwestycyjnym, nie obejmuje on obligacji zwolnionych z podatku (takich jak obligacje emitowane przez rządy stanowe i gminy) oraz obligacji chronionych przed inflacją (Treasury Inflation-Protected Securities).
BND ma szeroki zakres zastosowań i jest integralnym składnikiem zdywersyfikowanego portfela, nawet tych o stosunkowo agresywnych celach. Vanguard zaleca używanie BND jako zabezpieczenia przed ryzykiem giełdowym – w zasadzie jako przeciwwagi dla ETF-ów i funduszy takich jak VTI, które mają tendencję do większej zmienności. W przeciwnym razie BND jest odpowiedni dla inwestorów o umiarkowanych lub długich horyzontach czasowych i mniejszej tolerancji na ryzyko rynkowe.
Vanguard Total International Stock ETF
- Expense Ratio: 0.08%
- Five-Year Return: 0.97%
- Risk Potential: 5
The Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) śledzi wyniki indeksu FTSE Global All Cap ex U.S. Index, który odpowiada wynikom szerokiego koszyka spółek mających siedzibę poza Stanami Zjednoczonymi. Firmy wchodzące w jego skład pochodzą z mieszanki rynków rozwiniętych i wschodzących, co ogranicza ryzyko regionalne i zapewnia dostęp zarówno do gospodarek o wysokim, jak i niskim wzroście.
VXUS nie radził sobie zbyt dobrze w ciągu ostatnich kilku lat – jest to stan rzeczy, który prawdopodobnie mówi więcej o względnej sile amerykańskich rynków akcji w tym czasie niż skład samego funduszu. W dłuższych okresach VXUS oferuje wartościową dywersyfikację inwestorom z siedzibą w USA poszukującym ekspozycji na rynki, których losy nie są bezpośrednio związane z losami amerykańskiej gospodarki.
Vanguard S&P 500 ETF
- Expense Ratio: 0.03%
- Five-Year Return: 9.84%
- Risk Potential: 4
The Vanguard S&P 500 ETF (VOO) śledzi wyniki indeksu akcji S&P 500 – koszyka 500 największych amerykańskich spółek i uważnie obserwowanego wskaźnika ogólnej siły gospodarczej USA. Podobnie jak indeks bazowy, VOO jest dość zmienny, więc nie jest odpowiedni dla konserwatywnych inwestorów o krótkich horyzontach czasowych i małej tolerancji na utratę kapitału.
Jednakże stanowi on istotne uzupełnienie VTI, którego składniki o średniej i małej kapitalizacji charakteryzują się jeszcze większą zmiennością. Vanguard zaleca VOO inwestorom długoterminowym, którzy są w stanie znieść krótkoterminowe spadki cen.
Vanguard Russell 2000 ETF
- Expense Ratio: 0.10%
- Five-Year Return: 3.79%
- Risk Potential: 5
The Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) śledzi wyniki indeksu Russell 2000 – szerokiego koszyka małych spółek amerykańskich. Russell 2000 (znany również jako Russell 2K) jest znany ze swojej zmienności, więc VTWO nie jest przeznaczony dla osób o słabym sercu (lub inwestorów o krótkich horyzontach czasowych i ogólnie niskiej tolerancji na ryzyko). Jednak VTWO to absolutnie tani sposób dla bardziej agresywnych inwestorów na zapewnienie ekspozycji na spółki o wysokim wzroście podczas boomów gospodarczych.
Vanguard Large-Cap ETF
- Expense Ratio: 0.04%
- Five-Year Return: 9.87%
- Risk Potential: 4
Vanguard Large-Cap ETF (VV) śledzi wyniki indeksu CRSP U.S. Large Cap Index, który obejmuje szeroki koszyk głównie dużych spółek z siedzibą w USA. Jego wyniki są podobne, choć nie identyczne, z wynikami indeksu S&P 500 i Vanguard’s VOO ETF, więc nie jest jasne, czy powinieneś szukać ekspozycji na VV, jeśli już dodałeś VOO do swojego portfela (lub odwrotnie). To powiedziawszy, jeśli szukasz alternatywnego koszyka spółek o dużej kapitalizacji, którego losy nie są bezpośrednio powiązane z losami indeksu S&P 500, VV może być lepszym wyborem.
Vanguard Mid-Cap ETF
- Expense Ratio: 0.04%
- Five-Year Return: 6.20%
- Potencjał ryzyka: 5
Vanguard Mid-Cap ETF (VO) śledzi CRSP U.S. Mid Cap Index – szeroki koszyk akcji o średniej kapitalizacji (spółek średniej wielkości) w wielu branżach i sektorach. Akcje spółek o średniej kapitalizacji wykazują tendencję do większej zmienności niż akcje spółek o dużej kapitalizacji i mniejszej zmienności niż akcje spółek o małej kapitalizacji – jest to zdrowy środek dla tych, którzy poszukują większych wzrostów niż te, które zwykle zapewniają fundusze spółek o dużej kapitalizacji, bez gwałtownych zmian charakterystycznych dla funduszy spółek o małej kapitalizacji. W zdywersyfikowanym portfelu, VO stanowi miłe uzupełnienie dla VV i VTWO.
VO jest również dostępny jako fundusz inwestycyjny (VIMAX). Jednak minimalna kwota inwestycji wynosząca 3000 USD jest trudna do pokonania dla inwestorów o niższych aktywach, którzy chcieliby uniknąć nadmiernej ekspozycji na spółki średniej wielkości.
Vanguard Real Estate ETF
- Expense Ratio: 0.12%
- Five-Year Return: 3,87%
- Potencjał ryzyka: 4
Vanguard Real Estate ETF (VNQ) śledzi wyniki indeksu MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50 Index – koszyka akcji amerykańskiego sektora nieruchomości. Składniki funduszu zazwyczaj kupują i posiadają nieruchomości komercyjne, takie jak budynki biurowe, nieruchomości handlowe i hotele, w całych Stanach Zjednoczonych.
Różnorodność geograficzna VNQ izoluje go od regionalnych trendów gospodarczych, ale nie może wiele zrobić z jego ekspozycją na ryzyko makroekonomiczne, jako że recesje mają tendencję do bycia złymi dla amerykańskiego rynku nieruchomości w ogóle. To powiedziawszy, wyniki VNQ nie są ściśle skorelowane z szerszymi ruchami amerykańskich akcji poza rynkiem nieruchomości, więc stanowi on użyteczną przeciwwagę dla funduszy takich jak VO i VV.
Vanguard Growth ETF
- Expense Ratio: 0.04%
- Five-Year Return: 13.51%
- Risk Potential: 4
Vanguard Growth ETF (VUG) odzwierciedla wyniki indeksu CRSP US Large Cap Growth Index – koszyka głównie dużych spółek o wysokim potencjale wzrostu (takich jak Amazon, Facebook i Microsoft). Ze względu na swoje ukierunkowanie na wzrost, VUG osiągnął bardzo dobre wyniki w porównaniu z większością innych sektorowych funduszy ETF w ciągu ostatnich kilku lat, a nawet zachował się dobrze podczas wywołanego pandemią paniki załamania rynku akcji na początku 2020 roku. Nie ma jednak gwarancji, że impreza będzie trwała.
Strategic Equity Fund Investor Shares
- Expense Ratio: 0.17%
- Five-Year Return: 3,19%
- Potencjał ryzyka: 5
Chociaż nie można tego poznać po skromnym wskaźniku kosztów, Vanguard Strategic Equity Fund (VSEQX) jest jednym z niewielu aktywnie zarządzanych funduszy Vanguard. Składa się on głównie z funduszy o małej i średniej kapitalizacji, które zdaniem zarządzających (i wspomagających ich algorytmów komputerowych) oferują ponadprzeciętny potencjał wzrostu w dłuższych horyzontach czasowych.
Vanguard zaleca posiadanie VSEQX jako uzupełnienie funduszy o dużej kapitalizacji i ETF-ów takich jak VV i odradza krótkoterminową ekspozycję z uwagi na nieodłączną zmienność funduszy składowych. Minimalna inwestycja wynosi 3000 USD i nie ma odpowiednika w postaci funduszu ETF, więc VSEQX nie jest odpowiedni dla inwestorów o niższych aktywach, którzy woleliby ograniczyć swoją ekspozycję na akcje o małej i średniej kapitalizacji.
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares
- Expense Ratio: 0.14%
- Five-Year Return: Not available (13.81% since inception on Feb. 19, 2019)
- Risk Potential: 4
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral Shares (VFTAX) to odpowiedzialny społecznie fundusz inwestycyjny zaprojektowany w celu śledzenia wyników indeksu FTSE4Good U.S. Select Index. Składa się on głównie z akcji o średniej i dużej kapitalizacji i wyraźnie wyklucza akcje w niektórych branżach, w tym w branży zbrojeniowej, rozrywkowej dla dorosłych, paliw kopalnych, alkoholu, tytoniu, hazardu i energii jądrowej. VFTAX wyklucza również akcje spółek, które nie spełniają zasad globalnego paktu U.N. (takich jak przeciwdziałanie korupcji i prawa człowieka) oraz pewnych kryteriów różnorodności (takich jak co najmniej jedna kobieta w zarządzie i pisemna polityka różnorodności korporacyjnej).
Final Word
Miliony zadowolonych klientów zgodziłyby się, że Vanguard zasługuje na swoją reputację taniego, przyjaznego inwestorom domu inwestycyjnego. Ale inwestorzy – zarówno nowicjusze, jak i eksperci – muszą być realistami w kwestii potencjalnego ryzyka związanego z inwestowaniem w Vanguard.
To ryzyko nie jest unikalne dla Vanguard. Inwestowanie w instrumenty notowane na rynku zawsze wiąże się z ryzykiem utraty kapitału, a przeszłe wyniki nigdy nie są doskonałym wskaźnikiem przyszłych zysków. Zawsze inwestuj zgodnie ze swoją tolerancją ryzyka i celami finansowymi, a jeśli nie jesteś pewien, jak ocenić jedno lub drugie, skonsultuj się z licencjonowanym doradcą finansowym.
Czy obecnie inwestujesz w jakieś fundusze Vanguard? Czy ma Pan na oku jakiś w tej chwili?