Zobacz także:
Podejście od góry do dołu
Jak przygotować pakiet dla inwestorów
Papiery wartościowe o stałym dochodzie
Papiery wartościowe wspólne Definicja
Finance Beta Definicja
Podejście od dołu do góry definiuje się jako inwestowanie polegające na wybieraniu pewnych papierów wartościowych na podstawie tego, jak te papiery wartościowe są wyceniane. Bottom up podejście obejmuje również patrząc na potencjalny zwrot i ryzyko związane.
Bottom Up Approach Explained
W przeciwieństwie do podejścia z góry na dół, bottom up podejście finansowe nie obejmuje żadnej alokacji aktywów w branżach lub krajach. To raczej patrzy wyłącznie na akcji lub długu i czy ten szczególny papier wartościowy może zapewnić zwrot. Zarządzanie podejściem bottom up może zawierać kilka wad, ponieważ ignoruje alokację aktywów. Po pierwsze, możliwe jest, że inwestor może inwestować wyłącznie w jedną branżę. Nie jest to dobrze zdywersyfikowany portfel, a cały portfel zmieniałby się wraz z tą branżą. Niektóre zalety podejścia z dołu do góry są takie, że nie szuka najbardziej atrakcyjnych możliwości inwestycyjnych na obecnym rynku.
Przykład podejścia z dołu do góry
Spójrz na następujący przykład podejścia z dołu do góry. Dwight chce zainwestować pieniądze w kilka papierów wartościowych, które zapewnią mu najlepszy zwrot. Postanawia, że chciałby uzyskać stopę zwrotu w wysokości 12% w skali roku z odchyleniem 10%. Znajduje dwa papiery wartościowe, które jego zdaniem zapewnią mu taką stopę zwrotu. Akcje A mają oczekiwaną stopę zwrotu w wysokości 14% i odchylenie standardowe 12%, a akcje B mają oczekiwaną stopę zwrotu w wysokości 10% i odchylenie standardowe 8%. Poprzez połączenie tych dwóch akcji w portfelu Dwight jest w stanie uzyskać pożądaną przez siebie stopę zwrotu. Należy jednak zauważyć, że nie jest jasne, czy te dwie akcje znajdują się w tej samej branży. Gdyby tak było, Dwight mógłby podjąć większe ryzyko niż 10% odchylenia, którego się spodziewa.
Jeśli chcesz dowiedzieć się, jak wyceniać dla zysku, pobierz nasz Przewodnik Inspekcji Wyceny dla Zysku.
Strategiczny Członek CFO Lab Extra
Dostęp do Planu Realizacji Strategicznego Modelu Cenowego w SCFO Lab. Plan krok po kroku, jak ustalić ceny, aby zmaksymalizować zyski.
Kliknij tutaj, aby uzyskać dostęp do swojego Planu Realizacji. Not a Lab Member?
Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej o SCFO Labs
.