Conta de Investimento: Significado, Transacções e Tratamento Contabilístico

Conta de Investimento: Significado, Transacções e Tratamento Contabilístico!

Conta de Investimento:

Conta de Investimento: significa gastar dinheiro fora do negócio de modo a obter algum rendimento que não seja de natureza comercial.

Usualmente, o dinheiro é investido em Títulos Públicos, Títulos, Acções e Debêntures de empresas, etc.

Investimentos são feitos de duas maneiras:

(a) Como Investimentos Comerciais:

Os investimentos que são feitos permanentemente para um rendimento regular fora do negócio é conhecido como Investimento Comercial. Estes são tratados como activos fixos. É por isso que se este tipo de investimentos são vendidos com lucro, o lucro de tal venda de investimento é transferido para a Conta de Reserva de Capital e não para a Conta de Lucros e Perdas.

(b) Como Títulos Negociáveis:

Por vezes uma empresa quer investir o seu dinheiro inactivo puramente numa base temporária (claro, se a taxa de ganhos for superior ao custo de capital). Este tipo de investimento é conhecido como Títulos Negociáveis e é tratado como Ativo Circulante. É por isso que o lucro ou venda de tais investimentos é transferido para a Demonstração de Resultados e não para a Reserva de Capital.

Os Títulos Negociáveis são de dois tipos:

A. Títulos com Juros Fixos,

B. Títulos com Juros Variáveis.

A. Títulos de Juros Fixos de Cessação de Títulos:

Títulos com juros fixos significam onde a taxa de retorno é fixa, digamos 10%, 12% ou 15%. Os retornos ou rendimentos desses títulos geralmente vencem em certas datas específicas, como 30 de junho ou 31 de dezembro, o que é particularmente apropriado no caso de Títulos e Valores Mobiliários do Governo. Por exemplo, se comprarmos 1.000, 10% de Obrigações Governamentais @ Rs. 100 (os juros são pagos em 30 de Setembro ou 31 de Março), teremos um rendimento de Rs. 10.000; Rs. 5.000 vence em 30 de Setembro e Rs. 5.000 em 31 de Março.

Cada investimento é encabeçado com o nome do título e, ao mesmo tempo, se a taxa de juro ou dividendo e a data em que é pagável aw fixa tais taxas e datas também devem ser mencionadas.

O Regulamento de Conta de Investimento será:

B. Títulos Remunerados a Juros Variáveis:

Variable Interest bearing securities means where the rate of return is not fixed, i.e., variable. É aplicável em caso de acções. A taxa de dividendo das ações não é de todo fixa’, ao contrário, é flutuante. Num ano, o retorno pode ser de 10%, enquanto que, no ano seguinte, pode ser de 15%. Normalmente, as ações são compradas como investimento através de corretores que cobram uma pequena taxa de comissão tanto sobre a compra quanto sobre a venda.

Nota: Deve ser lembrado a este respeito que em caso de compra de ações, corretagem ou comissões serão adicionadas com o preço de custo das ações enquanto que, em caso de venda, corretagem e comissão serão deduzidas do preço de venda.

A decisão é a mesma que a apresentada acima.

Transações Relativas à Conta de Investimento:

Compra e Venda de Investimentos:

Foi explicado num parágrafo anterior que os investimentos são feitos em vários títulos, por exemplo, Títulos do Governo, Semi-Governo, Corporation ou Trust Securities, tais como Acções, Obrigações, Debêntures, etc., a longo ou curto prazo. O investimento de longo prazo é normalmente feito para obter juros ou dividendos, enquanto o investimento de curto prazo se destina a obter lucros através da venda do mesmo quando o preço de mercado se torna favorável.

Os investimentos acima mencionados são mantidos no Razão (uma vez que são contas reais) quando são poucos em número. Mas quando são substanciais, deve ser aberto um ‘Ledger de Investimentos’ separado para cada classe individual de títulos, além de juros ou dividendos.

A Conta de Investimento é mantida em forma colunar com três colunas de montante em cada lado -viz., Nominal, Juros/Receitas e Principal/Capital. O valor nominal ou valor nominal dos títulos comprados ou vendidos é registado, no entanto, na coluna “Nominal”. Os juros/dividendos acumulados na compra ou venda de títulos, incluindo os juros/dividendos assim recebidos, são registados, no entanto, na coluna “Juros/Receitas”. A terceira coluna, ‘Capital/Principal’, revela o verdadeiro custo ou a verdadeira contrapartida de venda.

Corretagem e Outras Despesas:

De um modo geral, as operações de investimento são feitas através de corretores. Eles cobram uma certa pequena comissão contra os seus serviços, que é conhecida como ‘Brokerage’. Mas o imposto de selo às taxas prescritas também deve ser pago na execução da transação.

Desde que a corretagem e o imposto de selo são de capital em natureza, estes devem ser adicionados ao preço de custo dos investimentos, ou seja, a corretagem será adicionada no momento da compra dos títulos e o mesmo será deduzido do preço de venda do investimento no momento da venda. Como resultado, apenas o preço líquido deve ser registado na coluna “capital” da Conta de Investimento.

Contabilização do Tratamento da Conta de Investimento:

(a) Compra do Investimento:

Quando o investimento é comprado, o seu valor nominal é registado no lado do débito da Conta de Investimento e o custo real (incluindo corretagem, imposto de selo, etc.) é registado na coluna principal. Mas se o mesmo for adquirido com base no cum juros/dividendos, os juros acumulados devem ser registrados na coluna “Juros” e serão deduzidos do preço de compra, já que o custo real deve ser registrado na coluna “Principal”.

Mas, se o investimento for comprado numa base ex juros/dividendos, o preço cotado – juntamente com a corretagem e o imposto de selo – será registado na coluna ‘Principal’. Os juros acumulados são, no entanto, entrados na coluna Juros/rendimento.

(b) Venda de Investimento:

Quando o investimento é vendido, o mesmo é registado na coluna de crédito da Conta de Investimento, sendo o valor nominal registado na coluna ‘Nominal’; o preço de venda líquido é registado, no entanto, na coluna ‘Capital’. Mas se o investimento for vendido como cum juros/dividendos, os juros acumulados serão registrados na coluna ‘Juros/Receitas’ e o preço líquido de venda (parte do capital) na coluna ‘Principal’.

(c) Lucros ou perdas na venda do investimento:

A diferença entre o custo de capital dos títulos e a contraprestação recebida em relação ao capital no momento da venda revela o lucro ou perda na venda do investimento. O lucro ou perda pode ser apurado para cada venda individual ou pode ser apurado para todas as transações de venda no final do ano como um todo. E se a totalidade dos investimentos for vendida, a diferença entre estas duas colunas “Principal” representa o lucro ou perda, conforme o caso.

Mas se uma parte dos investimentos for vendida, o saldo dos investimentos em caixa deve ser apurado primeiro. Portanto, o saldo ou é avaliado ao custo de aquisição se o investimento for tratado como ativo fixo, ou o saldo é avaliado ao custo de aquisição ou ao preço de mercado, o que for menor se o investimento for tratado como ativo circulante.

Naturalmente, o valor dos investimentos em questão é inscrito na coluna ‘Capital’ da Conta de Investimento e a diferença representa o lucro ou a perda na venda do investimento. O lucro ou perda nessa venda é transferido para a Conta de Lucros e Perdas se o investimento for tratado como um ativo circulante ou o lucro ou perda nessa venda é tratado separadamente se o investimento for tratado como um ativo fixo.

(d) Balanço da Conta de Investimento:

O Saldo da Conta de Investimento é apurado no final do período contabilístico. O saldo da coluna ‘Nominal’ revela o valor nominal do investimento em questão e – após o registo do saldo final do investimento na coluna ‘Principal’ – o lucro ou perda deve ser apurado (o que já foi explicado anteriormente). E a diferença entre as duas colunas ‘Juros/Receitas’ representa o rendimento/rendimento da Conta de Investimento que é, em última análise, transferido para a Conta de Lucros e Perdas.

Mas, no verdadeiro sentido do termo, o Tratamento Contábil depende da data de compra e venda do investimento.

Pode, mais uma vez, ser de dois tipos:

A. Compra e Venda de Investimento apenas na data do pagamento de juros; e

B. Compra e Venda do Investimento antes da data de pagamento dos juros.

A. Quando a Compra e Venda do Investimento é feita apenas na data de pagamento dos juros:

Através das circunstâncias, não haverá problema quanto ao custo do investimento, pois o preço cotado não inclui o valor dos juros. O preço cotado representa o custo do investimento.

Entries in the Books of Investor:

Ilhustração 1:

Em 1.1.1999, X Ltd. comprou 100, 12% Govt. Bonds of Rs. 1.000 cada a Rs. 940 cada. Em 1.8.1999, X Ltd. vendeu 50, 12% Debêntures a Rs. 980 cada uma.

Os juros são pagos semestralmente, ou seja, a 30 de Junho e 31 de Dezembro de cada ano. Preparar 12% de Conta de Títulos do Governo assumindo que o preço de mercado é de Rs. 990 por título.

B. Compra e Venda de Investimento antes da data de pagamento de juros:

>Agora as circunstâncias, levanta-se a questão se o preço cotado do investimento inclui juros/dividendos ou se é exclusivo de juros/dividendos. Em suma, temos de enfrentar o problema da Cum-Interest e Ex-Interest.

Cum-Interest ou Cum-Dividend:

Quando o direito de receber juros ou dividendos do emissor do título passa do vendedor para o comprador, a transação é conhecida como compra ou venda ‘Cum-Interest’ ou ‘Cum-Dividend’. Em outras palavras, quando os juros ou dividendos acumulados desde a última data de juros ou dividendos até a data da transação são incluídos no preço cotado, o custo de capital do investimento comprado ou vendido é determinado deduzindo-se os juros/dividendos acumulados dos preços cotados. E a diferença entre o preço cotado e o custo real pode ser representada como “Cum-Interesse” ou “Cum-Dividendo”.

Ex-Juros ou Ex-Dividendo:

Quando o vendedor mantém o direito de receber os juros/dividendos, a transação é chamada de compra ou venda ‘Ex-Juros’ ou ‘Ex-Dividendo’. Em outras palavras, quando o preço cotado é exclusivo de juros/dividendos acumulados, o preço assim cotado é tratado como custo de capital do investimento, ou seja, o comprador tem que pagar juros acumulados devidos desde a última data de juros até a data da transação ao vendedor juntamente com o preço de custo do investimento.

Para compra e venda de juros acumulados:

Para Soma:

Quando os investimentos são comprados com juros Cum-Interest significa que o preço cotado inclui os juros acumulados. Portanto, devemos verificar o montante de juros e o mesmo deve ser deduzido do preço cotado a fim de descobrir o custo. O investimento será debitado com o custo real (a ser lançado na coluna Principal) e os juros acumulados serão debitados com o montante de juros (a ser lançado na coluna Juros) e a conta bancária será creditada para o total (ou seja, o preço cotado).

O mesmo princípio deve ser seguido também em caso de venda de investimento que inclua juros acumulados, ou seja, do preço de venda cotado, o montante de juros será deduzido para determinar o custo/preço para este fim, a Conta Bancária será debitada com o montante total ou preço cotado e a Conta de Investimento será creditada ao custo e a Conta de Juros será creditada com o montante de juros.

Entries para Cum-Interesses de Compras:

Entries para Cum-Interesses de Vendas:

Ex-Interesses de Compras e Vendas:

Quando os investimentos são comprados com Juros Ex, significa que o preço cotado é exclusivo dos juros acumulados. Nesse caso, a Conta de Investimento será debitada com preços cotados, a Conta de Juros será debitada com juros acumulados e a Conta Bancária será creditada com o valor total (ou seja, preço cotado mais juros).

Entries em caso de Compra Ex-Juros:

Mas quando o investimento é vendido a Juros Ex, o preço cotado é exclusivo de juros. Em outras palavras, a Conta Investimento será creditada com preço cotado e a Conta Juros será creditada com Juros Acrescidos e a Conta Bancária será creditada com total, ou seja, preço cotado mais juros.

Entries no caso de venda de ex-juros:

>Lucro ou Perda na venda do investimento deve ser transferido para a Conta de Lucros e Perdas. As entradas para este fim que mostramos anteriormente.

Ilustrações Gerais:

Ilustração 2:

Em 15 de Março a O.P. Ltd. comprou Rs. 1.00.000, 9 por cento de acções do Estado (juros a pagar em 1 de Abril, 1 de Julho, 1 de Outubro e 1 de Janeiro) a 88|cum juros. A 1 de Agosto

Rs. 20.000 acções são vendidas a 89 com juros e a 1 de Setembro a 30.000 acções são vendidas a 88j com juros. Em 31 de Dezembro, data do Balanço, o preço de mercado era de Rs. 90.

Mostrar a conta de razão do Investimento do ano, ignorando o Imposto de Renda, Corretagem, etc. e fazendo rateios no mês.

Ilhustração 3:

A 1 de Março de 1992, XY Corporation Ltd. comprou Rs. 30.000, 5% Acções do Governo a Rs. 95 cum-interests. Em 1 de Maio de 1992, a empresa vendeu Rs. 10.000 de ações a Rs. 97 cum-juros. Em 15 de dezembro de 1992, outra ação de Rs. 10.000 foi vendida a Rs. 93 ex-interesse. Em 31 de Dezembro de 1992, data de encerramento do exercício, o preço de mercado das Acções era de Rs. 92.

Juros semestrais são recebidos todos os anos, a 30 de Junho e 31 de Dezembro.

Preparar uma conta ledger no livro de investimentos assumindo que o livro de transferência de estoque esteja fechado 20 dias antes da data de pagamento dos juros. Ignorar o imposto de renda e a corretagem.

Ilhustração 4:

Em 1 de Janeiro de 1994, X Lda. detinha como investimento Rs. 50.000, 6% Estoque do Governo custando Rs. 47.000. Em 31 de março, uma compra de Rs. 2.00.000 do mesmo estoque do Governo foi feita a Rs. 95 cum-interest. No dia 1 de Julho, a empresa vendeu 1.00.000 Rs. 1.00.000 de acções a Rs. 96. No dia 1 de Outubro, mais 70.000 Rs. do investimento foram vendidos a Rs. 98 cum-interest. O preço de mercado das acções em 31.12.94 era de Rs. 99 (ex-interesse).

Juros semestrais a pagar em 30 de Junho e 31 de Dezembro de cada ano.

Preparar o Ledger de Investimentos da empresa, ignorando o imposto de renda e a corretagem.

Ilhustração 5:

MN Ltd. comprou e vendeu 6% de ações, sendo os juros pagáveis em 31 de março e 30 de setembro de cada ano:

Ilustração 6:

Sohini Finance Ltd. fez as seguintes transacções em 12% das acções do Estado entre 1 de Setembro de 1992 e 30 de Junho de 1994 e todas estas transacções são cum-interesses, excepto as marcadas ex-interesses. Os juros são pagáveis em 30 de Junho e 31 de Dezembro.

Os períodos contabilísticos terminam em 30 de Junho de cada ano:

1.10.92- Acções compradas Rs. 10.000 @ Rs. 101.50, corretagem Rs. 1.50.

1.10.92- Estoque comprado Rs. 25.000 @ Rs. 102.50, corretora Rs. 1.50.

1.11.92- Vendido Rs. 15.000 @ Rs. 104.50, corretora Rs. 1.50.

1.11.92- Rs. 5.000 ações compradas @ Rs. 103.50 (incluindo corretagem);

15.1.93- Rs. 10.000 ações vendidas @ Rs. 106.50, corretagem Rs. 1.50 Ex-interesse.

1.3.93- Vendido Rs. 4.000 ações @ Rs. 103.50, corretora Rs. 1.50.

15.7.93- Estoque comprado Rs. 15.000 @ Rs. 102.50, corretora Rs. 1.50 Ex-juros.

31.3.94- Vendido Rs. 15.000 ações @ Rs. 105.50, corretora Rs. 1.50.

1.5.94- Estoque comprado Rs. 2.000 @ Rs. 103.50, corretora Rs. 1.50.

Conta de Investimento nos livros da Sohini Finance Ltd., mostrando os lucros e perdas nas transacções usando o método FIFO.