O que é um plano de amortização de obrigações?
Um plano de amortização de obrigações é uma tabela que mostra o montante de despesas com juros, pagamento de juros e amortização de desconto ou prêmio de uma obrigação em cada período sucessivo. A tabela é comumente usada pelos emissores de obrigações para auxiliá-los na contabilidade desses instrumentos ao longo do tempo.
O Método da Taxa Efetiva
O método mais preciso usado para este cálculo é chamado de método da taxa efetiva. Os passos seguintes são usados para preparar a tabela usando este método:
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Calcular o saldo corrente da obrigação a pagar descontando os seus fluxos de caixa restantes. A taxa de desconto utilizada é a taxa de juro de mercado. A taxa de mercado é a taxa de juros efetiva.
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Multiplicar o valor nominal da obrigação pela sua taxa de juros declarada para chegar ao pagamento de juros a ser feito sobre a obrigação no período.
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Multiplicar o saldo atual da obrigação pela taxa de juros efetiva para chegar à despesa com juros a ser registrada no período.
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Calcular a diferença entre o pagamento dos juros (etapa 2) e a despesa com juros (etapa 3). Este é o desconto ou prêmio sobre a obrigação a ser amortizada no período.
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Se houve um desconto no período, adicione o montante amortizado ao saldo inicial da obrigação para chegar ao saldo final da obrigação. Se houve um prêmio no período, subtraia o montante amortizado do saldo inicial para chegar ao saldo final da obrigação.
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O método linear
Uma maneira mais simples, mas menos precisa, de preparar um cronograma de amortização da obrigação é usar o método linear. Os passos seguintes são usados para preparar o cronograma usando esta abordagem:
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Calcular o saldo atual do título a pagar descontando seus fluxos de caixa remanescentes. A taxa de desconto utilizada é a taxa de juro de mercado. A taxa de mercado é a taxa de juros efetiva.
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Dividir o desconto total ou prêmio pelo número de períodos restantes para determinar o montante a ser amortizado no período corrente.
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Multiplicar o valor nominal da obrigação pela sua taxa de juros declarada para chegar ao pagamento de juros a ser feito sobre a obrigação no período.
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Se houver um desconto, calcular a despesa com juros adicionando o montante amortizado ao pagamento de juros. Se houver um prêmio, calcular a despesa com juros subtraindo o montante amortizado do pagamento de juros.
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Se houve um desconto no período, adicionar o montante amortizado ao saldo inicial da obrigação para chegar ao saldo final da obrigação. Se houve um prêmio no período, subtraia o montante amortizado do saldo inicial para chegar ao saldo final da obrigação.
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A diferença entre o método da taxa efetiva e o método linear
Existem várias diferenças significativas entre o método da taxa efetiva e o método linear. Primeiro, o método da taxa efetiva é mais difícil de calcular, e por isso é mais provável que seja evitado quando o valor do desconto ou do prêmio é pequeno. Outra diferença é que os auditores preferem que seus clientes utilizem o método da taxa efetiva, já que é mais preciso teoricamente.
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