O que é uma opção de compra? Como você pode usar a negociação de opções para ganhar dinheiro

Uma boa maneira de os investidores aumentarem seus lucros é participando da negociação de opções. As opções são ferramentas avançadas que podem ajudar a limitar o risco enquanto também aumentam a renda. Mas o que é uma opção de compra, e por que ela é útil para o investidor médio? Continue lendo para saber como as opções de compra podem ser usadas.

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David Prosperi, vice-presidente sênior do Conselho da Indústria de Opções, disse ao Investor’s Business Daily que há inúmeros benefícios das opções.

“As opções, como qualquer outro produto de investimento, têm certos riscos. Nas situações certas, as opções podem ser uma forma poderosa de melhorar as metas estratégicas de investimento de um investidor”, disse ele. “As opções podem ser usadas para muitos propósitos, incluindo a proteção contra perdas, oportunidades de renda ou reequilíbrio tático”

Uma abordagem destacada pelo Diário de Negócios do Investidor é usar as opções como uma estratégia para reduzir o risco em torno dos ganhos. É uma forma de capitalizar o potencial ascendente da movimentação de uma ação em torno dos ganhos, enquanto reduz o risco descendente.

O que é uma opção de compra?

Uma opção de compra é um contrato entre um comprador e um vendedor para comprar uma acção a um preço acordado até uma data de expiração definida. O comprador tem o direito, mas não a obrigação, de exercer a opção de compra e comprar as ações. O vendedor deve entregar as ações se a opção for exercida.

Um contrato de opção de compra hipotético poderia dar ao comprador o direito de comprar 100 ações de uma empresa por $100 cada. Neste caso, $100 é o que é referido como o preço de exercício. Até que o contrato de opção expire, o comprador da opção tem o direito a essas ações a esse preço acordado, independentemente do preço do mercado de ações. Qualquer valorização acima desse preço de exercício representa lucro para o comprador. Se o preço dispara até $150 então o comprador tem um lucro total de $5.000, menos o custo da opção.

O comprador da opção de compra tem de pagar uma taxa conhecida como o prémio ao vendedor. No caso acima, imagine que o prêmio é de $4. Isto significa que o total do prêmio de $400 ($4 x 100 ações) deixaria um lucro de $4.600. No entanto, se, em vez disso, o valor das ações declinasse, o comprador não teria motivo para exercer o direito de comprar as ações pelo custo mais alto. É mais do que provável que eles optassem por deixar o contrato expirar e perder os $400. Ou poderiam vender a opção se ela ainda tivesse valor, para evitar a perda total.

Mas esta “perda total” é menor do que parece. Se você comprasse o ativo subjacente em vez disso, digamos 100 ações por $100 cada, mesmo um declínio de $5 o faria perder mais dinheiro. Como este exemplo mostra, a opção limita o risco.

Além do prêmio, as comissões e taxas também podem aumentar as despesas gerais de negociação de opções. Isso pode ser considerável.

O que é uma Opção de Venda

Por uma questão de clareza, vale a pena mencionar a diferença entre uma opção de compra e uma opção de venda. Basicamente, a última é exatamente o oposto da primeira. Uma opção de venda dá ao investidor a opção de vender uma ação a um preço acordado antes ou em uma data especificada. Isto pode ser usado para proteger seus ganhos em ações contra uma queda no preço.

“Se você é longo uma ação ou um ETF que subiu de valor, você pode querer proteger seus ganhos”, disse o Prosperi do Conselho da Indústria de Opções. “Uma forma de o fazer seria comprando uma opção de compra, que é frequentemente referenciada como semelhante a um seguro”

O que é uma opção de compra longa?

Quando tem uma opção de compra, significa que tem o direito de comprar acções. É referida como sendo “uma opção de compra longa”. Como uma opção de compra longa custa uma fracção do preço das acções subjacentes, existe mais potencial de valorização numa base percentual do que a compra do próprio título subjacente.

O que é uma opção de compra curta?

Quando vende uma opção de compra, recebe o pagamento pela compra e é obrigado a vender acções do activo subjacente ao preço de exercício até à data de vencimento. Isto também é conhecido como escrever ou ser curto. Enquanto você pode criar renda vendendo opções de compra através do prêmio, há risco se o preço das ações subir acima do preço de exercício. E dada a tendência geral do mercado de ações para subir, este risco não é insubstancial.

O que é uma opção de compra coberta?

Com opções de compra cobertas e não cobertas, considere a diferença entre as opções de compra cobertas e não cobertas. Este último instrumento também é chamado de uma chamada nua.

Quando a sua chamada curta é coberta, você já possui as acções que é obrigado a vender. O pior que pode acontecer é que você é forçado a vender suas ações a um preço mais baixo. Mas mesmo que eles estejam sendo compensados com o prêmio, os investidores podem achar difícil psicologicamente se houver uma grande mudança em uma ação que eles possuem quando sabem que não vão tirar nenhum dos ganhos.

Há vários benefícios desta abordagem de negociação de opções para as pessoas que possuem ações.

“Neste caso, o investidor pode estar coletando renda, enquanto também define um preço de saída (para vender o subjacente a um preço pré-determinado) e, simultaneamente, compensar parcialmente um declínio, caso isso ocorra”, disse Prosperi. “As chamadas cobertas podem permitir aos investidores baixar a base de custo de uma posição longa, uma vez que o rendimento recebido da venda efectivamente baixa o preço de aquisição.”

Uma chamada curta não coberta, ou chamada nua significa que está a apostar em acções que nem sequer possui. Aqui há um potencial teórico para perdas ilimitadas.

Isto é porque você é obrigado a vender ações. Você pode ter que comprá-las no mercado aberto a um preço muito mais alto e vendê-las pelo preço mais baixo acordado no contrato de opção. A diferença entre esses preços pode acabar sendo uma grande perda para sua conta.

O que é alavancagem dinâmica na negociação de opções?

Se você comprar um contrato de opções, você comprou o direito de controlar um número de ações por uma fração do preço da compra efetiva das ações. Isto é chamado de alavancagem. Como resultado, você pode participar da maior parte do movimento de uma ação por muito menos dinheiro. Chamada alavancagem dinâmica, é uma forma poderosa de maximizar os retornos. Isto significa que quando você está certo, seus retornos sobem a uma taxa mais rápida.

Quando você está errado, suas perdas são limitadas ao que você pagou pela opção.

Muitos investidores ficam enfeitiçados com a esperança de altos retornos devido à alavancagem, apenas para que o feitiço seja quebrado porque a alavancagem funciona para os dois lados. Por exemplo, quando um investidor compra uma opção por $2 por ação, um ganho de 50 centavos é ótimo. É um retorno de 25%.

Mas uma perda de 50 centavos representará uma perda de 25%. O que separa os profissionais de negociação de opções dos novatos é a sua capacidade de planejar e prever as perdas.

Pode Vender Opções de Compra que Comprou?

Sim você pode. Como proprietário de uma opção de compra você tem o direito, mas não a obrigação, de exercer o seu contrato. Normalmente, quando um investidor não exerce a sua opção, ele escolhe entre deixá-la expirar sem valor ou vendê-la. Isto é chamado de “vender para fechar” sua posição.

Apenas como quando negociando ações, você pode obter um lucro ou prejuízo quando você vende para fechar um contrato de opção de compra. Você paga à outra parte um prêmio pelo direito de comprar o título subjacente quando compra uma opção de compra. Quando você pode vender o contrato antes do dia de expiração da opção, você pode vendê-lo por um prêmio menor ou maior do que o que você pagou originalmente por ele. O preço das ações não é o único fator em jogo, no entanto. Outras considerações como o tempo que resta até a data de expiração do contrato também afetam o preço.

Com Opções de Compra, Time Is Money

A variedade de contratos de opções a escolher oferece aos investidores flexibilidade para suas estratégias de gerenciamento de risco. As posições podem ser tomadas em vários períodos de tempo que refletem uma série de diferentes movimentos de preços.

“Dependendo da opção, você pode ter várias datas de vencimento e preços de exercício para escolher (que, aliás, é um dos pontos fortes das opções)”, disse Prosperi. “As opções fornecem escolhas, e os investidores podem analisar uma variedade para determinar qual delas melhor se adapta às necessidades de uma determinada carteira”

Mas para os investidores em opções, o tempo também é uma espada de dois gumes. Os contratos de opções diminuem de valor a um ritmo acelerado à medida que se aproximam da sua data de vencimento.

Como lucrar com opções com a estratégia de opções de ganhos do IBD

Uma armadilha comum é comprar uma ação logo antes do seu relatório de ganhos porque ela está “agindo corretamente”. Os fundamentos são de primeira, há uma história de crescimento convincente, e a ação está em alta.

Por vezes, a estratégia funciona. Outras vezes, ela pode acabar mal, especialmente se os gaps das ações caírem sobre os ganhos. É aqui que a estratégia de ganhos do IBD vem em.

Remember – embora o mercado de opções possa parecer assustador, a estratégia em si não é complicada. Opções de compra semanais ou mensais podem ser usadas, desde que o custo da opção seja o correto. Procure por negociações com risco de queda de 4% ou menos. Isto significa que você não estará pagando excessivamente sobre o prémio e taxas.

Clique aqui para as últimas previsões de ganhos. Este é um bom lugar para começar, pois cada artigo inclui preços de greve de opções de compra para lucros notáveis da empresa.

Impplicações Fiscais da Negociação de Opções

Qualquer investimento mantido por menos de 12 meses é tributado à mesma taxa que sua outra renda sob as regras para ganhos de capital de curto prazo. Os investimentos mantidos por mais tempo que esse período estão sob as regras mais favoráveis de tributação de ganhos de capital de longo prazo, onde a taxa máxima de tributação é de 15%.

Quando se trata de exercer opções longas, o custo da opção é adicionado à base em ações. O período de posse das ações começa no dia seguinte ao do exercício do contrato. Esta é a chave. O período de permanência de uma opção não afetará o período de permanência da ação quando se tratar de ganhos de capital. No entanto, pelo menos o custo líquido da opção pode ser usado para reduzir o ganho sobre a ação quando a ação é vendida.

Com as chamadas curtas, o prêmio não é tributado quando a posição curta é aberta, mas quando é fechada através de uma compra ou expiração. Essas transações são sempre tratadas como de curto prazo, não importa por quanto tempo a posição de opção permaneceu aberta.

Quando se trata de opções longas não exercidas, elas são tratadas como outros investimentos para fins fiscais. Se o período de detenção for inferior a 12 meses, é tratado como um ganho de curto prazo. Se o período de detenção for de um ano ou mais, é um ganho de longo prazo. Os impostos são avaliados no ano em que a posição longa é fechada, seja a partir do momento em que é vendida ou a partir do momento em que expira.

A (Very) Brief History Of Options Trading

Embora a negociação de opções possa parecer um veículo de investimento novo, na verdade é um dos mais antigos conceitos de investimento. O antigo filósofo grego Thales de Miletus (624/623 – 548/545 a.C.) diz ter criado o que é essencialmente o primeiro contrato de opções. Convencido de que a colheita da azeitona era abundante, ele pagou aos proprietários dos lagares pelo direito de usá-los durante a época da colheita. A sua previsão revelou-se correcta, e ele fez uma fortuna ao vender os seus direitos de prensas de azeitona.

Os japoneses criaram a primeira troca de mercadorias totalmente funcional muito mais tarde, no século XVII. Como os samurais eram pagos em arroz, eles queriam controlar os mercados de arroz. Eles asseguraram que poderiam fazer um lucro mais consistente, criando um mercado formal para compradores e vendedores para “trocar” a mercadoria. O Dojima Rice Exchange foi fundado em 1697.

Moderno, opções padronizadas não estavam disponíveis até o estabelecimento do Chicago Board of Options Exchange em 1973. A Corporação de Compensação de Opções foi criada na mesma época. Seu objetivo era centralizar a compensação e garantir o cumprimento dos contratos. Hoje, as bolsas listam milhares de contratos, com muitos milhões de contratos negociados todos os dias.

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