O que é o Return on Investment (ROI)?
Return on Investment (ROI) é uma medida de desempenho utilizada para avaliar o retorno de um investimento ou para comparar a eficiência relativa de diferentes investimentos. O ROI mede o retorno de um investimento em relação ao custo do investimento.
Fórmula de Retorno sobre Investimento (ROI):
Onde “Ganho do Investimento” se refere ao montante de lucro gerado pela venda do investimento, ou o aumento do valor do investimento, independentemente de ser vendido ou não.
Retorno do Investimento
Retorno do Investimento é uma métrica financeira muito popular devido ao facto de ser uma fórmula simples que pode ser usada para avaliar a rentabilidadeO lucro bruto é o lucro directo remanescente após dedução do custo dos bens vendidos, ou “custo das vendas”, da receita das vendas. É usado para calcular a margem de lucro bruto e é o valor inicial de lucro listado no cálculo de lucros e perdas de uma empresa. O lucro bruto é calculado antes do lucro operacional ou do lucro líquido. de um investimento. O ROI é fácil de calcular e pode ser aplicado a todos os tipos de investimentos.
O retorno do investimento ajuda os investidores a determinar quais oportunidades de investimento são mais preferíveis ou atraentes.
Por exemplo, consideremos o Investimento A e o Investimento B, cada um com um custo de $100. Estes dois investimentos são sem riscoRisco e ReturnIn investing, risco e retorno são altamente correlacionados. O aumento do potencial de retorno sobre o investimento geralmente é acompanhado por um aumento do risco. Os diferentes tipos de riscos incluem risco específico do projeto, risco específico do setor, risco competitivo, risco internacional e risco de mercado. (os fluxos de caixa são garantidos) e os fluxos de caixa são de $500 para o investimento A e $400 para o investimento B no próximo ano.
Calcular o retorno do investimento para ambos os investimentos A e B nos daria uma indicação de qual investimento é melhor. Neste caso, o ROI do investimento A é ($500-$100)/($100) = 400%, e o ROI do investimento B é ($400-$100)/($100) = 300%. Nesta situação, o investimento A seria um investimento mais favorável.
Clearing Up Confusion: Retorno do Investimento
1. Devido ao fato do Retorno do Investimento ser expresso como uma porcentagem (%) e não como um valor em dólares, pode esclarecer a confusão que pode existir apenas olhando para o retorno do valor em dólares.
Por exemplo, o Investidor A fez $200 investindo em opções e o Investidor B fez $50.000 investindo em novos condomínios. Se apenas esta informação for dada, você pode assumir que o Investidor B detém o melhor investimento.
No entanto, vamos continuar o exemplo assumindo que o Investidor A incorreu em custos de $50 e o Investidor B incorreu em custos de $40.000 para atingir os respectivos lucros de $200 e $50.000. Estes factos adicionais ilustram que o valor do retorno em dólares não tem qualquer significado sem considerar o custo do investimento. Neste exemplo, o retorno do investimento para o Investidor A é ($200-$50)/($50) = 300% enquanto que o ROI para o Investidor B é ($50.000-$40.000)/($40.000) = 25%. Portanto, o Investidor A realmente detém o melhor investimento.
2. O horizonte temporal também deve ser considerado quando se deseja comparar o ROI de dois investimentos.
Por exemplo, assumir que o investimento A tem um ROI de 20% ao longo de um período de três anos, enquanto o investimento B tem um ROI de 10% ao longo de um período de um ano. Se você comparar esses dois investimentos, você deve ter certeza de que o horizonte de tempo é o mesmo. O investimento plurianual deve ser ajustado para o mesmo horizonte temporal que o investimento de um ano. Para chegar a um retorno médio anual, siga os passos abaixo.
Mudando um ROI de vários anos para uma fórmula anualizada:
>
>
Onde:
x = Retorno anualizado
T = Horizonte de tempo
>
Para o investimento A com um retorno de 20% num período de três anos, o retorno anualizado é:
x = Anualizado
T = 3 anos
rePor isso, (1+x)3 – 1 = 20%
Solver por x dá-nos um ROI anualizado de 6.2659%. Isto é inferior ao retorno anual do Investimento B de 10%.
Para verificar se o retorno anualizado está correto, assuma que o custo inicial de um investimento é de $20. Após 3 anos, $20 x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = $24
ROI = (24 – 20) / (20) = 0,2 = 20%.
Erros Comuns no Cálculo do ROI
ROI pode ser usado para qualquer tipo de investimento. A única variação nos investimentos que deve ser considerada é como os custos e lucros são contabilizados. Abaixo estão dois exemplos de como o retorno sobre o investimento pode ser normalmente mal calculado.
- Ações: Os investidores normalmente não incorporam custos de transacção e pagamentos de dividendos Dividendos vs Recompra/Recompra de AcçõesOs accionistas investem em empresas de capital aberto para valorização do capital e rendimento. Há duas formas principais de uma empresa devolver lucros aos seus acionistas – Dividendos em dinheiro e Recompra de Ações. As razões por trás da decisão estratégica sobre dividendo vs recompra de ações diferem de empresa para empresa no ROI das ações. Os custos de transacção são um custo para o seu investimento, enquanto os pagamentos de dividendos são um ganho para o seu investimento. O investidor deve levar em conta tanto o custo de transação quanto o ganho com dividendos para obter um cálculo de retorno preciso. Se isto não for feito, então o ROI seria falseado.
- Real Estate: Os investidores normalmente não incorporam renda de aluguel, impostos, seguros e manutenção no cálculo do retorno sobre investimento de imóveis. A renda de aluguel é um ganho para o seu investimento, enquanto impostos, seguros e manutenção são custos para o seu investimento.
É importante levar em conta todos os custos e ganhos do seu investimento durante toda a sua vida útil, ao invés de simplesmente tomar o valor final do investimento e dividi-lo pelo custo inicial.
Calculadora de ROI no Excel
Download da Calculadora de ROI gratuita do CFI no Excel para realizar a sua própria análise. A calculadora usa os exemplos explicados acima e é projetada para que você possa facilmente inserir seus próprios números e ver qual é o resultado sob diferentes cenários.
A calculadora cobre quatro métodos diferentes de cálculo do ROI: lucro líquido, ganho de capital, retorno total e retorno anualizado.
A melhor maneira de aprender a diferença entre cada uma das quatro abordagens é inserir diferentes números e cenários e ver o que acontece com os resultados.
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A Importância do ROI
Retorno do Investimento, uma das taxas de rentabilidade mais utilizadas, é uma fórmula simples que mede o ganho ou perda de um investimento em relação ao custo do investimento.
ROI é expresso como uma percentagem e é comumente utilizado na tomada de decisões financeiras, comparando a rentabilidade das empresas e comparando a eficiência de diferentes investimentos.
Video Explicação do Retorno sobre o Investimento (ROI)
Veja este pequeno vídeo para compreender rapidamente os principais conceitos abordados neste guia, incluindo a fórmula para calcular o ROI e as razões pelas quais o ROI é uma métrica útil a ser analisada.
Outros Recursos
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. Para saber mais sobre avaliação de investimentos, veja os seguintes recursos adicionais de CFI:
- Retorno sobre AtivosRetorno sobre Ativos & Fórmula ROA Fórmula ROA. O retorno sobre ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre investimento (ROI) que mede a rentabilidade de um negócio em relação ao seu ativo total. Este índice indica o desempenho de uma empresa comparando o lucro (lucro líquido) que ela está gerando com o capital investido em ativos.
- Retorno sobre o Patrimônio LíquidoRetorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) é uma medida da rentabilidade de uma empresa que toma o retorno anual (lucro líquido) de uma empresa dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%). A ROE combina a demonstração de resultados e o balanço patrimonial como o lucro ou lucro líquido é comparado ao patrimônio líquido.
- Taxa Interna de RetornoTaxa Interna de Retorno (TIR)A Taxa Interna de Retorno (TIR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento.
- Investimento: Um Guia para PrincipiantesInvestimento: Um Guia para PrincipiantesO Guia para PrincipiantesCFI’s Investing for Beginners irá ensinar-lhe os princípios básicos do investimento e como começar. Aprenda sobre diferentes estratégias e técnicas de negociação e sobre os diferentes mercados financeiros em que você pode investir.