Quando muitas pessoas ouvem o termo “day trading”, elas pensam em pessoas negociando dentro e fora de posições de ações – e ganhando milhões de dólares. Mas o que é negociação de dia, exatamente? Você pode até ter visto anúncios de programas de day trading, cursos e outros produtos prometendo que você será capaz de deixar seu emprego e ganhar a vida negociando ações.
Vamos deixar o recorde bem claro aqui. A maioria dos day traders perdem dinheiro. Não é porque escolheram o treinador de negociação errado, leram os livros errados, ou algo parecido. A realidade é que, como um day trader, as chances de sucesso simplesmente não estão a seu favor.
Mas estamos nos adiantando aqui. Aqui está uma definição de day trading, algumas das razões porque tornar-se um day trader rentável é geralmente uma batalha perdida, e o caminho mais certo para a riqueza na bolsa de valores.
O que é day trading?
Existem várias definições possíveis de day trading, dependendo de quem você perguntar. Por exemplo, algumas pessoas consideram qualquer pessoa que compra acções com a esperança de subir durante um período de tempo relativamente curto um “day trader”
Para os nossos propósitos, um day trader é alguém que compra e vende regularmente posições de acções durante o mesmo dia de negociação, na esperança de obter um lucro modesto em cada negociação, vendendo as acções por pouco mais do que pagaram. Isto também é conhecido como intraday trading, e se for feito regularmente, é chamado de pattern day trading.
Como um exemplo simplificado, aqui está o objetivo geral do day trading. Um day trader pode identificar um padrão no preço de uma ação e comprar 1.000 ações por $20. Alguns minutos depois, quando a ação se move até $20.10, eles podem vender, resultando em um lucro de $100 na negociação. Day traders visam produzir vários, ou mesmo centenas, deste tipo de resultado a cada dia.
Por outro lado, alguém que compra e vende ações em curtos períodos de tempo (mas não dentro do mesmo dia) é tecnicamente conhecido como um swing trader – embora o termo day trading seja frequentemente usado para se referir ao swing trading também.
Os problemas com o day trading
Na superfície, o day trading pode parecer divertido e excitante. Afinal, quão difícil poderia ser comprar ações, esperar até que elas subam alguns centavos, vender e repetir o processo? Este tipo de plano de negociação é um vencedor certo, certo?
Como acontece, ganhar lucros por dia de negociação é mais fácil dizer do que fazer. Embora existam muitas razões para a maioria dos day traders não serem bem sucedidos, aqui estão quatro das maiores razões pelas quais as cotações estão empilhadas contra os new day traders.
As cotações não estão a seu favor
Desde o início, os day traders estão em desvantagem inerente por causa de algo chamado bid-ask spreads.
O preço das acções que vê cotadas quando olha para o preço das acções é simplesmente o preço da última negociação executada. Na realidade, os preços das acções são um pouco mais complexos.
O que são os spreads bid-ask?
O bid é o preço mais alto que alguém está actualmente disposto a pagar por uma determinada acção. O lance é o preço mais baixo pelo qual alguém está disposto a vender uma determinada ação, e geralmente é alguns centavos mais alto do que o preço de compra. Quanto mais activa for uma acção negociada, mais estreita é a diferença — mas ainda vai haver um pouco de diferença, não importa quão popular a acção seja.
Um exemplo de diferença bid-ask
Como um exemplo do mundo real: A cotação atual das ações da Amazon mostra um preço de $3.183,43 enquanto eu escrevo isto. Este é o preço pelo qual a última negociação executada foi feita. Olhando um pouco mais fundo, vejo que o preço atual de compra é $3.182,08 e a compra é $3.184,98. O que isto significa é que o mais baixo que você pode pagar imediatamente pela ação agora é $2,90 maior do que qualquer um está disposto a comprá-la de você por.
Em outras palavras, se você comprar ações da Amazon como um dia de negociação neste cenário, você vai precisar que o preço de oferta suba em $2,90 apenas para quebrar o equilíbrio quando você vender. Você está efetivamente começando com um prejuízo que precisará ser superado antes de começar a ter lucro.
Para ser minucioso, este é um exemplo simplificado. Como um day trader, você pode oferecer um preço ligeiramente mais favorável do que o preço atual de venda e pode inserir uma ordem de venda por um preço ligeiramente mais alto do que a oferta atual. E, há uma boa chance de que suas ordens sejam executadas. No entanto, a forma geral como o mercado funciona é que ainda há uma lacuna que precisa ser superada entre o que os compradores estão dispostos a pagar e o que os vendedores estão dispostos a aceitar.
Se você ganhar dinheiro, os impostos podem ser brutais
Para o bem desta discussão, digamos que você supera as desvantagens inerentes às comissões e aos spreads de compra e venda que eu já discuti, e que você consegue desenvolver uma estratégia vencedora de day-trading e ganhar um lucro com ações de day trading.
Agora, você terá que pagar impostos sobre seus lucros. O rendimento de day-trading corresponde à definição do IRS de um ganho de capital a curto prazo, pelo que é tributado como rendimento ordinário. Isto pode ser um problema especialmente grande se você estiver negociando durante o dia, além de outros empregos, pois seus lucros de negociação diária podem potencialmente catapultar você para um escalão de imposto mais alto.
Emoções podem ser seu pior inimigo
Os seres humanos são criaturas emocionais. E infelizmente, as nossas emoções não estão necessariamente ligadas para o sucesso do comércio de acções.
Aqui está o problema. Quando as ações estão subindo e têm muito impulso por trás delas, é da natureza humana tentar entrar na ação e jogar dinheiro no mercado. Por outro lado, quando as coisas começam a azedar e as acções estão a cair, a natureza humana diz-nos para tirarmos o nosso dinheiro antes que as coisas piorem.
Em outras palavras: É do conhecimento geral que o objectivo de investir é comprar baixo e vender alto, mas os nossos instintos dizem-nos para fazermos exactamente o contrário.
Desvantagens tecnológicas
Esta discussão é sobre indivíduos que querem negociar no dia-a-dia. Há certamente comerciantes de dia bem sucedidos que trabalham para grandes empresas de Wall Street que são consistentemente lucrativos.
Na verdade, um dos problemas com a tentativa de comércio diário a partir de casa ou em um centro comercial é que os grandes jogadores em Wall Street simplesmente têm uma enorme vantagem tecnológica sobre você. Eles têm a capacidade de reagir mais rapidamente aos movimentos do mercado. Além disso, não é provável que você detecte padrões ou irregularidades melhor do que alguns de seus sistemas de negociação algorítmica podem, mesmo com as melhores plataformas de negociação oferecidas pelos corretores online. Sua plataforma de negociação simplesmente não se compara ao que está disponível para os negociadores de Wall Street.
Pense assim. Mesmo que você seja um piloto fenomenal, você não tentaria arrastar uma Ferrari contra uma minivan. Seu talento não é uma grande vantagem se você estiver trabalhando com tecnologia inferior.
Os comerciantes de dia perdem dinheiro
Entre estes fatores, o day trading é como jogar em um cassino. Mesmo que você domine suas emoções, as chances estão definitivamente contra você, e com o tempo sua desvantagem fica cada vez mais difícil de superar.
Quatro professores universitários publicaram um relatório de pesquisa em maio de 2011 no qual analisaram as taxas de sucesso dos day traders de longo prazo. Eles descobriram que em qualquer ano, apenas cerca de 13% dos day traders obtêm algum lucro. Além disso, menos de 1% dos day traders são consistentemente lucrativos ano após ano.
A forma mais segura de ganhar dinheiro na bolsa de valores
O investimento de longo prazo, comprar e manter é de longe o caminho mais seguro para a riqueza. Com uma sólida estratégia de investimento a longo prazo, você não vai duplicar seu dinheiro em poucos meses, e provavelmente não será capaz de deixar seu emprego e viver dos seus lucros em breve. No entanto, com o tempo, os resultados de simplesmente ser um investidor “buy-and-hold” podem ser bastante impressionantes.
Considerando que o índice S&P 500 tem historicamente uma média anual de retorno total de 9%-10% durante longos períodos de tempo, dependendo do intervalo exato de anos que você está olhando. Com base no ponto médio desse intervalo, 9,5%, se você investisse $5.000 em um fundo básico do índice S&P 500 30 anos atrás, e você adicionasse mais $5.000 ao seu investimento a cada ano, você estaria sentado em um ninho de quase $750.000 hoje. E isso se você simplesmente corresponder ao desempenho do mercado.
Se você está pensando em entrar no mercado de ações, eu o encorajo fortemente a considerar a abertura de uma conta em uma corretora online e adotar uma estratégia de investimento buy-and-hold. Deixe o dia de negociação para os profissionais.