Viz také:
Přístup zdola nahoru
Jak připravit balíček pro investory
Cenné papíry s pevným výnosem
Definice běžných akcií
Definice finanční beta
Definice přístupu zdola nahoru je, když investování zahrnuje výběr určitých cenných papírů na základě toho, jak je cenný papír oceněn. Přístup zdola nahoru zahrnuje také zkoumání potenciálního výnosu a souvisejícího rizika.
Vysvětlení přístupu zdola nahoru
Na rozdíl od přístupu shora dolů nezahrnuje finanční přístup zdola nahoru žádnou alokaci aktiv mezi odvětví nebo země. Spíše se zabývá výhradně akciemi nebo dluhovými cennými papíry a tím, zda daný cenný papír může přinést výnos. Řízení podle přístupu zdola nahoru může obsahovat několik nevýhod, protože ignoruje alokaci aktiv. Zaprvé je možné, že investor bude investovat výhradně do jednoho odvětví. To je stěží dobře diverzifikované portfolio a celé portfolio by kolísalo spolu s tímto odvětvím. Mezi výhody přístupu zdola nahoru patří to, že vyhledává nejatraktivnější investiční příležitosti na současném trhu.
Příklad přístupu zdola nahoru
Podívejte se na následující příklad přístupu zdola nahoru. Dwight chce investovat část pohotových peněz do několika cenných papírů, které mu zajistí nejlepší výnos. Rozhodne se, že by chtěl dosáhnout ročního výnosu 12 % s odchylkou 10 %. Najde dva cenné papíry, o kterých se domnívá, že mu tento výnos zajistí. Akcie A má očekávaný výnos 14 % a směrodatnou odchylku 12 % a akcie B s očekávaným výnosem 10 % a směrodatnou odchylkou 8 %. Kombinací těchto dvou akcií v portfoliu je Dwight schopen dosáhnout požadovaného výnosu. Je však třeba poznamenat, že není jasné, zda tyto dvě akcie patří do stejného odvětví. Pokud by tomu tak bylo, Dwight možná podstupuje větší riziko, než je jím očekávaná 10% odchylka.
Pokud se chcete naučit stanovovat ceny za účelem dosažení zisku, stáhněte si našeho Průvodce kontrolou cen za účelem dosažení zisku.
Strategic CFO Lab Member Extra
Přístup k plánu realizace modelu strategického oceňování v SCFO Lab. Plán, jak krok za krokem nastavit ceny tak, abyste maximalizovali zisky.
Klikněte zde pro přístup ke svému prováděcímu plánu. Nejste členem laboratoře?
Klikněte sem a dozvíte se více o laboratoři SCFO
.