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Valores de renta fija
Definición de acciones comunes
Definición de beta en finanzas
La definición de enfoque ascendente es cuando la inversión implica la selección de determinados valores en función de su precio. El enfoque ascendente también implica el análisis de la rentabilidad potencial y el riesgo asociado.
Explicación del enfoque ascendente
A diferencia del enfoque descendente, el enfoque ascendente de las finanzas no implica ninguna asignación de activos entre sectores o países. En lugar de ello, se centra únicamente en las acciones o la deuda y en si ese valor concreto puede proporcionar una rentabilidad. La gestión del enfoque ascendente puede presentar varias desventajas porque ignora la asignación de activos. En primer lugar, es posible que un inversor invierta únicamente en un sector. Esto no es una cartera bien diversificada y toda la cartera fluctuaría con ese sector. Algunas de las ventajas del enfoque ascendente son que busca las oportunidades de inversión más atractivas del mercado actual.
Ejemplo de enfoque ascendente
Mire el siguiente ejemplo de enfoque ascendente. Dwight está buscando invertir algo de dinero que tiene a mano en varios valores que le proporcionen la mejor rentabilidad. Decide que le gustaría obtener una rentabilidad del 12% en el año con una desviación del 10%. Encuentra dos valores que cree que le proporcionarán esta rentabilidad. El valor A tiene una rentabilidad esperada del 14% y una desviación típica del 12%, y el valor B una rentabilidad esperada del 10% y una desviación típica del 8%. Combinando estas dos acciones en una cartera, Dwight puede obtener la rentabilidad que desea. Sin embargo, hay que señalar que no está claro si estas dos acciones pertenecen al mismo sector. Si lo fueran, Dwight podría estar asumiendo más riesgo que el 10% de desviación que espera.
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