Katso myös:
Top down -lähestymistapa
Sijoittajapaketin valmistelu
Kiinteän tuoton arvopaperit
Liikevien arvopapereiden määritelmä
Finance beta -määritelmä
Bottom up -lähestymistapaan liittyvä määritelmä on se, kun sijoittaminen käsittää tiettyjen arvopapereiden poimimisen arvopaperin hinnoittelun perusteella. Bottom up -lähestymistavassa tarkastellaan myös siihen liittyvää potentiaalista tuottoa ja riskiä.
Bottom up -lähestymistavan selitys
Ylhäältä alas -lähestymistavasta poiketen bottom up -lähestymistavassa rahoitukseen ei liity omaisuuserien allokaatiota toimialojen tai maiden välillä. Siinä tarkastellaan pikemminkin pelkästään osakkeita tai velkakirjoja ja sitä, voiko kyseinen arvopaperi tuottaa tuottoa. Bottom up -lähestymistavan mukainen rahoitus voi sisältää useita haittoja, koska se jättää huomiotta varojen allokaation. Ensinnäkin on mahdollista, että sijoittaja sijoittaa pelkästään yhteen toimialaan. Tämä tuskin on hyvin hajautettu salkku, ja koko salkku vaihtelisi kyseisen toimialan mukana. Joitakin bottom up -lähestymistavan etuja on se, että siinä etsitään houkuttelevimmat sijoitusmahdollisuudet nykyisillä markkinoilla.
Bottom up -lähestymistavan esimerkki
Katsokaa seuraavaa bottom up -lähestymistavan esimerkkiä. Dwight haluaa sijoittaa käteistä rahaa useisiin arvopapereihin, joista hän saa parhaan tuoton. Hän päättää, että hän haluaisi saada 12 prosentin vuotuisen tuoton 10 prosentin poikkeamalla. Hän löytää kaksi arvopaperia, joista hän uskoo saavuttavansa tämän tuoton. Osakkeen A odotettu tuotto on 14 % ja keskihajonta 12 % ja osakkeen B odotettu tuotto on 10 % ja keskihajonta 8 %. Yhdistämällä nämä kaksi osaketta salkkuun Dwight pystyy saamaan haluamansa tuoton. On kuitenkin huomattava, että on epäselvää, ovatko nämä kaksi osaketta samalla toimialalla. Jos ne olisivat, Dwight saattaisi ottaa enemmän riskiä kuin hänen odottamansa 10 %:n poikkeama.
Jos haluat oppia hinnoittelemaan voittoa ajatellen, lataa Pricing for Profit -tarkastusoppaamme.
Strategic CFO Lab -jäsenen ekstraa
Käy käsiksi strategisen hinnoittelun mallin toteutus-suunnitelmaan SCFO Lab -palvelussa. Vaiheittainen suunnitelma hintojen asettamiseen voittojen maksimoimiseksi.
Klikkaa tästä päästäksesi käsiksi Execution Planiin. Et ole Labin jäsen?
Klikkaa tästä saadaksesi lisätietoja SCFO Labista
