Fonds d’obligations de sociétés

Qu’est-ce que les fonds d’obligations d’entreprise ?

Un fonds d’obligations d’entreprise est essentiellement un fonds commun de placement qui investit plus de 80% de ses ressources financières totales dans des obligations d’entreprise. Les organisations commerciales les vendent pour financer leurs dépenses à court terme, telles que les besoins en fonds de roulement, la publicité, les paiements de primes d’assurance, etc.

Les fonds d’obligations d’entreprises deviennent de plus en plus un instrument de dette populaire pour les entreprises afin de lever les finances nécessaires, car les coûts associés sont inférieurs par rapport aux prêts bancaires.

Types de fonds d’obligations d’entreprises

Il y a globalement deux types d’obligations d’entreprises dans lesquelles un fonds commun de placement investit –

1. Les sociétés les mieux notées qui ont des notes de crédit CRISIL incroyablement élevées. Il s’agit généralement des meilleures entreprises du secteur public et des Navratnas.
2. Entreprises ayant une notation de crédit légèrement inférieure à AA-

Qui devrait investir dans les obligations d’entreprise ?

Les fonds communs de placement en obligations d’entreprise ont une sensibilité au risque plus faible car il s’agit d’un instrument de dette assurant la protection du capital. Il est idéal pour les personnes averses au risque qui recherchent des rendements élevés sur leurs investissements. La période de temps des meilleurs fonds d’obligations d’entreprise varie généralement entre 1 et 4 ans, préservant la liquidité de l’investisseur.

Les obligations d’entreprise offrent des taux d’intérêt plus élevés car elles comportent un risque de crédit plus important. Les obligations d’État sont plus stables, car elles présentent des risques de défaut négligeables. Le risque sur les obligations d’entreprise, d’autre part, dépend des modèles d’investissement suivis par les gestionnaires de portefeuille respectifs. Les entreprises dont la notation de crédit est élevée ont peu de chances de faire défaut, tandis que celles dont la notation est relativement faible ont un facteur de risque plus élevé.

Caractéristiques et avantages des fonds d’obligations d’entreprises

Les principaux avantages d’investir dans des fonds d’obligations d’entreprises sont –

1. Des rendements plus élevés

Les fonds d’obligations d’entreprises garantissent des rendements nettement plus élevés que les autres instruments de dette sur le marché. Des rendements moyens de 8 à 10% peuvent être attendus des instruments de dette d’entreprise, alors que les obligations détenues par le gouvernement n’en fournissent qu’environ la moitié.

1. Liquidité

Puisque les fonds de dette d’entreprise sont générés pour satisfaire les besoins de financement à court terme d’une entreprise, ils sont également à court terme par nature. En outre, les fonds communs de placement en obligations d’entreprises peuvent être obtenus et vendus selon le souhait de l’investisseur. Cela assure une grande liquidité de la ressource financière, permettant à une personne de la convertir en espèces dès que le besoin s’en fait sentir.

1. Sécurité

Les fonds de dette d’entreprise ont un risque associé plus faible que les actions, car les premiers constituent une obligation financière (passif) pour l’entreprise. Les placements en actions, en revanche, sont soumis aux bénéfices et aux pertes générés par une entreprise au cours d’un exercice financier, et sont donc relativement plus risqués.

1. Variété

Les meilleurs fonds d’obligations d’entreprises peuvent être distingués sur la base de la durée du fonds, ainsi que des notations de crédit des entreprises choisies pour le développement du portefeuille du fonds commun de placement. Cette distinction s’adresse à différents types d’investisseurs et à leurs habitudes de placement sur le marché. Par exemple, les personnes qui recherchent une opportunité d’investissement à court terme dans des obligations à faible risque peuvent facilement choisir celles qui ont une durée d’échéance plus courte. Il existe des obligations à court, moyen et long terme et il y a aussi quelques obligations perpétuelles sur le marché.

Facteurs de risque et rendements

Le risque associé à un fonds commun d’obligations de sociétés dépend du portefeuille du fonds lui-même. Si le gestionnaire du fonds choisit toutes les obligations d’entreprises bien notées, le facteur de risque de défaillance de l’entreprise est considérablement réduit.

Cependant, des rendements plus élevés peuvent également être obtenus si des entreprises faiblement notées sont ciblées, à condition que le fonds soit géré correctement par le gestionnaire de portefeuille concerné. Les entreprises dont la cote de crédit est faible offrent une valeur de coupon plus élevée pour attirer les investisseurs potentiels et plusieurs fonds communs de placement. Des gestionnaires de portefeuille hautement qualifiés décident d’investir une partie considérable de la ressource totale dans de tels fonds lorsque les conditions du marché sont favorables, tout en retirant les fonds si les fluctuations sont prévisibles. C’est une option préférable pour les personnes présentant un risque relativement plus élevé.

Comment les obligations d’entreprise rapportent-elles ?

Les fonds communs de placement en obligations d’entreprise fonctionnent sur le marché des actions comme tout fonds commun de placement standard. Une augmentation de la valeur d’une obligation d’entreprise dans le portefeuille du fonds commun augmente la valeur liquidative du fonds, réalisant ainsi des bénéfices. En revanche, une baisse de la valeur de la VNI a un effet contraire sur la valeur globale du fonds commun de placement.

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