¿Qué es un Plan de Ingresos Mensuales?
Un Plan de Ingresos Mensuales (PIM) es un tipo de estrategia de fondos de inversión que invierte principalmente en valores de deuda y de renta variable con el mandato de producir flujos de efectivo y preservar el capital. Un PIM tiene como objetivo proporcionar un flujo constante de ingresos en forma de pagos de dividendos e intereses. Por lo tanto, suele ser atractivo para las personas jubiladas o de la tercera edad que no tienen otras fuentes importantes de ingresos mensuales.
Claves para entender
- Un plan de renta mensual (PIM) es una categoría de fondo de inversión que busca generar ingresos estables a través de flujos de efectivo de dividendos e intereses.
- Un PIM suele invertir en valores de menor riesgo, incluyendo instrumentos de renta fija, acciones preferentes y acciones de dividendos.
- Populares especialmente en la India, los PIM son más adecuados para los jubilados que buscan ingresos estables en lugar de ganancias de capital.
Entendiendo los Planes de Renta Mensual
Como plan de fondos de inversión, la asignación de activos de los PIM puede variar. Algunos, por ejemplo, invierten hasta el 32% de su corpus en valores de renta variable. Otros pretenden mantener este tipo de inversión en un nivel tan bajo como el 10%. Independientemente del enfoque, la mayor parte de las inversiones se realizan en títulos de deuda para obtener un rendimiento constante, con una parte dedicada a maximizar los beneficios mediante la exposición a la renta variable. Los tipos de renta variable en los que se invierte también varían. Algunos fondos limitan la exposición a la renta variable centrándose principalmente en empresas pequeñas, medianas o grandes. Otros utilizan un enfoque mixto.
Aunque estos fondos se denominan planes de renta mensual, los MIP no garantizan ingresos mensuales. Los inversores pueden esperar un flujo constante de ingresos cuando el mercado es fuerte, pero podrían ver un descenso en los mercados bajistas. El nivel de exposición a la renta variable se ve afectado por la volatilidad del mercado. Dado que las participaciones en acciones son más propensas a las fluctuaciones de precios, suelen ser una parte limitada de todo el fondo.
Los PIM son más populares entre los inversores de la India.
Mezcla de inversiones de los PIM
Los inversores deben prestar mucha atención a sus necesidades de ingresos y a su tolerancia al riesgo a la hora de decidir si invierten en un PIM. El fondo no está obligado a realizar pagos mensuales de dividendos. Cuando los beneficios son escasos, puede omitir los pagos. De hecho, la Securities and Exchange Board of India (Sebi) no permite que los fondos de inversión garanticen ingresos o dividendos.
Para el inversor adecuado, un PIM puede ofrecer unos ingresos constantes para vivir la jubilación. Los problemas surgen cuando la gente llega a la jubilación y gasta sus ahorros, haciendo retiros aleatorios de diferentes cantidades para apoyar sus gastos mensuales. Un plan de ingresos mensuales puede ofrecer una suma estable de ingresos cada mes, lo que permite elaborar un presupuesto mensual más preciso. Un presupuesto mensual cuidadoso puede ayudar a evitar el riesgo de gastar en exceso. El mismo objetivo está presente en una renta vitalicia.
Fiscalidad de los Planes de Renta Mensual
En los Estados Unidos, los fondos MIP se gravan utilizando los cálculos estándar de intereses y dividendos. En la India, un PIM se trata como un plan de deuda a efectos fiscales. La legislación fiscal india aplica este apelativo a cualquier fondo que invierta menos del 65% de sus activos en acciones.
Al igual que ocurre con otros fondos, las ganancias de las inversiones vendidas antes de tres años son ganancias de capital a corto plazo. Las ganancias a corto plazo se contabilizan como ingresos y están sujetas a la losa del impuesto sobre la renta del inversor. Las ventas que se produzcan después del umbral de tres años, son plusvalías a largo plazo, gravadas al 20% con beneficio de indexación.